GRADO DE ENDEUDAMIENTO
CALIDAD DE LA DEUDA = EXIGIBLE A CORTO PLAZO/ TOTAL DEUDA
Cuando su resultado es 1, indica que toda la deuda es a corto plazo, es decir, la empresa carece
de deudas a largo plazo, lo cual puede suponer que la misma no tiene acceso a préstamos a largo
plazo o bien que la relación de este grado de endeudamiento es correcto en la medida de
disponer de una financiación espontánea por la propia naturaleza de su actividad económica
ENDEUDAMIENTO TOTAL = TOTAL DEUDA (Corto + Largo plazo) TOTAL PASIVO
La relación deuda/recursos propios debe estar situada alrededor de un 50 o 60% de los primeros
en relación a los segundos.
Las dificultades de la empresa para equilibrar esta relación, cuando se sitúa en magnitudes
mayores, estará en relación a sus posibilidades de ampliación de recursos propios, pero lo cierto
es que un endeudamiento excesivo puede producir efectos de rentabilidad (leverage) positivos,
sólo cuando los resultados de la empresa sean positivos. En la medida en que éstos tengan signo
negativo, el endeudamiento ocasionará un efecto radicalmente contrario.
ENDEUDAMIENTO= PASIVO EXIGIBLE/FONDOS PROPIOS
Este índice relaciona las deudas de la empresa con sus fondos propios. Cuanto menor sea su
valor, más bajo será el grado de endeudamiento reflejándose en una mejor estabilidad
que posibilita a la empresa el acceso a nuevas fuentes de financiación.
Un valor entre 0.5 y 1.5 puede considerarse aceptable.
Si es mayor que 1.5 es preocupante.
Si pasa de 2 hay exceso de endeudamiento.
RATIOS DE LIQUIDEZ
RATIO DE LIQUIDEZ = ACTIVO CIRCULANTE/ EXIGIBLE A CORTO PLAZO
El valor aconsejable de este ratio, en el caso de tener que predecir sin tener más datos, tanto
propios como del sector, se debe situar entre 1.5 y 2.
Debe ser mayor que 1.
Un valor entre 1.5 y 1.9 es aceptable, su aceptabilidad depende del sector en que opere la
empresa y de sus características. Cuanto mayor sea menor será el riesgo de la empresa y mayor
será su solidez de pago a corto plazo.
Un valor mayor que 2 supone holgura financiera, situación que puede verse unida a un exceso
de capitales inaplicados que influirá negativamente sobre la rentabilidad total de la empresa.
Un valor menor que 1 indica que la empresa está cerca de declararse en suspensión de pagos y
deberá hacer frente a sus deudas a corto plazo teniendo que vender Activo Fijo, lo que reducirá
su capacidad productiva.
RATIO LIQUIDEZ A CORTO PLAZO= (CAJA+BANCO+CUENTAS Y EFECTOS A
COBRAR)/ PASIVO CIRCULANTE)
1 ideal. +1 aceptable, puede tener exceso de tesoreria. -1 peligro de insuficiencia de recursos
para hacer frentea pagos
