Docsity
Docsity
Prepara tus exámenes
Prepara tus exámenes

Prepara tus exámenes y mejora tus resultados gracias a la gran cantidad de recursos disponibles en Docsity

Consigue puntos base para descargar
Consigue puntos base para descargar

Gana puntos ayudando a otros estudiantes o consíguelos activando un Plan Premium

Orientación Universidad
Orientación Universidad
Vende en Docsity
Vende en Docsity
Docsity AI
Docsity AI
Inicia sesiónRegístrate

Prepara tus exámenes

Prepara tus exámenes y mejora tus resultados gracias a la gran cantidad de recursos disponibles en Docsity

Busca documentos

Prepara tus exámenes con los documentos que comparten otros estudiantes como tú en Docsity

Busca tu universidad

Encuentra los documentos específicos para los exámenes de tu universidad

Video Cursos

Estudia con lecciones y exámenes resueltos basados en los programas académicos de las mejores universidades

Quiz

Responde a preguntas de exámenes reales y pon a prueba tu preparación

Docsity AINEW

Resume tus documentos, hazles preguntas, conviértelos en quiz y mapas conceptuales

Ver preguntas

Despeja tus dudas leyendo las respuestas a las preguntas que realizaron otros estudiantes como tú

Consigue puntos base para descargar

Gana puntos ayudando a otros estudiantes o consíguelos activando un Plan Premium

Compartir documentos
download point icon20 Puntos

Por cada documento subido

Responde a las preguntas
download point icon5 Puntos

por cada respuesta dada (máx. 1 al día)

Todos los modos para conseguir puntos gratis
Consigue puntos de inmediato

Elige un plan Premium con todos los puntos que necesitas.

Oportunidades de estudio

Elige tu próximo programa de estudio

Ponte en contacto inmediatamente con las mejores universidades del mundo. Busca entre miles de universidades en todo el mundo. Busca entre miles de universidades partner oficiales

Comunidad

Pregúntale a la comunidad

Pide ayuda a la comunidad y resuelve tus dudas de estudio

Ebooks gratuitos

¡Nuestros e-books salva-estudiantes!

Descarga nuestras guías gratuitas sobre técnicas de estudio, métodos para controlar la ansiedad y consejos para la tesis preparadas por los tutores de Docsity

Gestión Financiera T1, Apuntes de Fundamentos de Administración y Gestión

Fundamentos de Administración y Gestión

Tema 1 de la asignatura de Gestión Financiera

Tipo: Apuntes

2020/2021

Subido el 08/10/2021

raul-garcia-70
raul-garcia-70 🇪🇸

2 documentos

1 / 13

Toggle sidebar

Esta página no es visible en la vista previa

¡No te pierdas las partes importantes!

bg1
TEMA 1º
EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL
1º INTRODUCCIÓN Y DEFINICIÓN
2º COMPOSICIÓN
- Instrumentos financieros
oFunciones
oCaracterísticas (Liquidez, Rentabilidad, Riesgo)
- Intermediarios financieros
oOrganismos de supervisión y control
oBancarios
oNo bancarios
- Mercados financieros
oFunciones
oCaracterísticas
3º ESTRUCTURA SISTEMA FINANCIERO
1º DEFINICIÓN:
Al desaparecer el sistema de intercambio conocido como trueque, apareció el dinero
que es todo medio de cambio y pago generalmente aceptado por la sociedad.
Respecto al dinero se pueden tomar tres decisiones:
- Consumir bienes o servicios
- Prestarlo a aquellos que lo necesiten
- Ahorrarlo
Hoy en día y desde siempre, hay personas, entidades y organizaciones que no se
gastan todo su dinero y, en cambio, hay otras que necesitan más del que tienen para
adquirir una vivienda, montar un negocio, hacer frente a sus deudas, etc.
Es el conjunto de instituciones, medios y mercados cuyo fin principal es canalizar el
ahorro de las unidades económicas con superavit (ahorradores) hacia las unidades
económicas con deficit (inversores o prestatarios).
pf3
pf4
pf5
pf8
pf9
pfa
pfd

Vista previa parcial del texto

¡Descarga Gestión Financiera T1 y más Apuntes en PDF de Fundamentos de Administración y Gestión solo en Docsity!

TEMA 1º

EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL

1º INTRODUCCIÓN Y DEFINICIÓN

2º COMPOSICIÓN

- Instrumentos financieros

o Funciones

o Características (Liquidez, Rentabilidad, Riesgo)

- Intermediarios financieros

o Organismos de supervisión y control

o Bancarios

o No bancarios

- Mercados financieros

o Funciones

o Características

3º ESTRUCTURA SISTEMA FINANCIERO

1º DEFINICIÓN:

Al desaparecer el sistema de intercambio conocido como trueque, apareció el dinero que es todo medio de cambio y pago generalmente aceptado por la sociedad. Respecto al dinero se pueden tomar tres decisiones:

  • Consumir bienes o servicios
  • Prestarlo a aquellos que lo necesiten
  • Ahorrarlo Hoy en día y desde siempre, hay personas, entidades y organizaciones que no se gastan todo su dinero y, en cambio, hay otras que necesitan más del que tienen para adquirir una vivienda, montar un negocio, hacer frente a sus deudas, etc. Es el conjunto de instituciones, medios y mercados cuyo fin principal es canalizar el ahorro de las unidades económicas con superavit (ahorradores) hacia las unidades económicas con deficit (inversores o prestatarios).

Son unidades económicas:

  • Familias o economías domésticas
  • Empresas
  • Sector público
  • Sector exterior El sistema financiero es el encargado de poner en contacto (actúa como mediador) a: UNIDADES ECONÓMICAS CON SUPERAVIT: Son aquellas que gastan una cantidad inferior a la que tienen, es decir, utilizan para su consumo o inversión sólo una parte de sus ingresos totales (ahorradores) UNIDADES ECONÓMICAS CON DEFICIT: Son aquellas que gastan una cantidad superior a la que tienen, es decir, utilizan para su consumo o inversión una cantidad superior a sus ingresos totales (inversores) Si para iniciar un proyecto empresarial o para realizar determinada adquisición se necesita una cantidad económica de la que no se dispone; debería existir algún mecanismo que nos permitiera acceder a esa cantidad en unas condiciones determinadas y de ese modo poder realizar ese proyecto UNIDADES ECONÓMICAS CON DEFICIT (INVERSORES) (Necesitan dinero)

UNIDADES ECONÓMICAS

CON SUPERAVIT

(AHORRADORES)

(Les sobra dinero) SISTEMA FINANCIERO

  • Transferencia de riesgos : Con el intercambio de recursos por activos, se produce también una transferencia de riesgos; junto al título se transmite el riesgo de la operación, por lo cual se paga una compensación. CARACTERÍSTICAS Las principales características de los activos financieros son liquidez, riesgo y rentabilidad. Liquidez: Es la facilidad o certeza de un activo para convertirse en dinero líquido, sin sufrir pérdidas en su valor. El activo plenamente líquido es el dinero. Riesgo : Es la posibilidad de que, llegado el vencimiento de una obligación de pago, el deudor no pague. Dependerá de la solvencia del deudor y de las garantías que se unan a ese activo financiero. También se refiere a factores que impliquen una rentabilidad distinta de la esperada (inflación, evolución desfavorable de un mercado…) Rentabilidad: Es la capacidad de producir intereses u otros rendimientos (ej. dividendos,…) para el comprador por su cesión temporal de fondos y la asunción de riesgos. Por tanto dicha rentabilidad estará en función de la liquidez y del riesgo. Se expresa como un porcentaje sobre el valor del producto financiero. 2.2 INTERMEDIARIOS FINANCIEROS Son instituciones que se dedican a mediar y poner en contacto a ahorradores e inversores. Los intermediarios financieros ofrecen garantías tanto a los oferentes de fondos como a los demandantes. Los primeros buscan la seguridad de que sus fondos le sean devueltos con una cierta rentabilidad, mientras que los demandantes lo que buscan es que las condiciones que les ofrecen por tomar ese dinero prestado se adapte a sus necesidades. Los hay de dos tipos:
  • Intermediarios financieros bancarios
  • Intermediarios financieros no bancarios A ellos hay que añadir los Organismos Supervisores pues la naturaleza de las operaciones de banca supone un aspecto clave de la economía de un país, ya que gran parte del dinero de los ahorradores, la inversión y la financiación se canaliza a través de ella. Por ello los bancos están sujetos a una vigilancia especial que es lo que se conoce como regulación y supervisión bancaria , cuyo modelo se basa en 4 elementos:
  1. Regulación efectiva y prudente, con normas de acceso y ejercicio de la actividad
  2. Supervisión continuada de las entidades, con recepción y análisis de la información periódica e inspecciones in situ
  3. Medidas de carácter corrector (requerimientos, recomendaciones, planes de saneamiento, intervención, sustitución de administradores)
  4. Régimen disciplinario y sancionador tanto para entidades como administradores Ejemplos son el Banco de España, la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Intermediarios financieros bancarios: Estas Instituciones operan tanto con productos de pasivo como de activo (los productos de pasivo son las cantidades que los ahorradores depositan en las entidades financieras, y los de activos son los que adquieren los inversores para financiar sus proyectos); también se pueden definir como aquellos que tienen capacidad para crear dinero; su labor va más allá de la pura de intermediación. Son los bancos comerciales, cajas de ahorro, cooperativas de crédito. Intermediarios financieros no bancarios: Sólo pueden operar con productos de activo, no admiten depósitos de los ahorradores. Emiten instrumentos financieros con valor monetario, pero que no son aceptados como medios de pago; son meros mediadores entre demandantes y oferentes de dinero. No crean dinero. Son un grupo muy heterogéneo de instituciones. a) Establecimientos financieros de crédito: Desempeñan actividades tales como préstamo y crédito, crédito hipotecario, crédito al consumo. (Ej. Las financieras de El Corte Inglés, Peugeot, etc…, Hispamer, Finconsum, Oney, etc..) b) Fondos y sociedades de Inversión: sociedades de valores, agencias de valores, sociedades gestoras de carteras, c) Sociedades de seguros d) Sociedades de garantía recíproca 2.3 MERCADOS FINANCIEROS Es el mecanismo o lugar a través del cual se produce un intercambio de activos financieros y se determinan sus precios. No es necesario que exista un espacio físico concreto en el que se realicen esos intercambios, como ocurría antiguamente, cuando el mercado era menos amplio. Hoy en día esos intercambios se hacen por teléfono, a través de Internet o mediante mecanismo de subasta. FUNCIONESPoner en contacto a los agentes económicosReducir los plazos y los costes de intermediación

3º ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero español es dinámico y en constante evolución. En España la máxima autoridad en materia de política financiera corresponde al gobierno, siendo el hoy llamado Ministerio de Economía y Empresa (llamado Ministerio de Economía industria y Competitividad de 2011 a 2018, Ministerio de Economía y Hacienda de 2004 a 2011) el máximo responsable de todos los aspectos referentes al funcionamiento de las instituciones financieras, a través de los Organismos Supervisores: ORGANISMOS DE SUPERVISIÓN Y CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO

  • Secretaría de Estado de Economía y Apoyo a la Empresa (Antes: Secretaría General de Política Económica y Economía Internacional)
  • Banco de España
  • Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones
  • Comisión Nacional del Mercado de Valores (*Sus funciones ya han sido expuestas en la pregunta anterior) EL BANCO DE ESPAÑA Supervisa toda la actividad bancaria. Tras la incorporación del Euro ha cedido parte de sus competencias a las Instituciones de la Unión Europea. Queda integrado en el Sistema Europeo de Bancos Centrales y como tal realiza las siguientes funciones:
  • Definir y ejecutar la política monetaria de la zona Euro.
  • Poseer y gestionar las reservas oficiales de divisas del Estado
  • Realizar las operaciones de cambio de divisas
  • Emitir los billetes de curso legal Las funciones más importantes del Banco de España como Banco Central español se resumen en:
  • Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos no transferidas al BCE
  • Promover el buen funcionamiento y estabilidad del sistema financiero
  • Supervisar la solvencia, actuación y cumplimiento de la normativa sobre entidades de crédito
  • Poner en circulación la moneda metálica y en billetes
  • Prestar servicios de tesorería (mantener cuentas, recibir y realizar pagos por cuenta del Tesoro y las CCAA que los soliciten) y ser Agente Financiero de la Deuda Pública
  • Asesorar al Gobierno, así como realizar los informes y estudios que resultan procedentes
  • Elaborar y publicar estadísticas relacionadas con sus funciones
  • Tiene prohibición genérica de realizar directamente operaciones con entidades, empresas o particulares.

La autorización para crear Bancos en España, la otorga el Ministerio de Economía, Industria y Competitividad con informe previo del Banco de España. Por otra parte, la apertura de oficinas en el extranjero necesita autorización del Banco de España, si bien en el territorio nacional es libre, debiéndose únicamente comunicar al Banco de España y a la Comunidad Autónoma con competencia en esa materia COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES Se ocupa de supervisar los mercados de valores (primarios y secundarios) como los organismos, empresas e instituciones que operan en ello. DIRECCIÓN GENERAL DE SEGUROS Y FONDOS DE PENSIONES Es el órgano que ejerce la tutela y control de las compañías aseguradoras INTERMEDIARIOS FINANCIEROS BANCARIOS

  • Bancos comerciales
  • Cajas de Ahorro
  • Cooperativas de Crédito INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS
  • Establecimientos financieros de crédito
  • Fondos y Sociedades de Inversión
  • Compañías de Seguros
  • Sociedades de Garantía Recíproca

CAJAS DE AHORRO

Su nacimiento está vinculado a los Montes de Piedad, nacidas para luchar contra la usura, con un carácter fundamentalmente social que concedían préstamos sin interés a las clases menos favorecidas o exigiéndoles garantía de prenda. Hoy en día, la práctica totalidad de ellas han sido intervenidas o rescatadas por el Banco de España y han dejado de existir como tales integrándose en grupos bancarios o convirtiéndose en bancos comerciales. (Hoy sólo quedan dos, Caixa Ontinyent y Caixa Pollença) Sus características son:

  • Ausencia de ánimo de lucro, sus beneficios se destinan a obras sociales en su ámbito territorial.
  • Realizan las mismas operaciones que los bancos comerciales sin excepción COOPERATIVAS DE CRÉDITO Su finalidad es ofrecer a sus socios el acceso a las mejores condiciones financieras; realizando las actividades propias de cualquier entidad de crédito. Las más conocidas son las Cajas Rurales cuya finalidad es proporcionar financiación al sector agrícola, ganadero y forestal y llevar a cabo actividades que mejoren las condiciones de vida en el medio rural. Hoy en día realizan las mismas operaciones financieras que un Banco o Caja de Ahorros; y pueden tener clientes de cualquier tipo; aunque sigan manteniendo su vinculación con el mundo rural. I NTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS ESTABLECIMIENTOS FINANCIEROS DE CRÉDITO Son las conocidas popularmente como “financieras” Desempeñan actividades tales como préstamo y crédito, crédito hipotecario, crédito al consumo, emisión y gestión de tarjetas de crédito. Están obligadas a cubrir el coeficiente legal de caja. Tiene prohibido captar fondos reembolsables del público en forma de depósitos. Según su finalidad diferenciamos cuatro tipos: a) Empresas destinadas a conceder préstamos a clientes que necesitan “dinero rápido” (Ej: Cofidis, Cetelem,// Vivus, Wonga, Quebueno,Helpmycash, Wanacash…) b) Empresas que principalmente gestionan tarjetas de crédito, aunque también conceden préstamos. (Ej. Oney, Santander Consumer, Caixabank consumer; Finconsum,etc..) c) Empresas que generalmente pertenecen a un banco y comercializan productos específicos de estas entidades como el leasing o el factoring (Lico leasing)

d) Filiales de empresas industriales cuya misión es apoyar las políticas comerciales del grupo financiadndo la adquisición de los productos de la empresa matriz (Ej.Financiera de Peugeot,Volkswagen Finance, Financiera del Corte Inglés, Servicios Financieors Carrefour) FONDOS Y SOCIEDADES DE INVERSIÓN La compraventa de valores bursátiles destaca como una de las fórmulas de inversión más populares. En la actualidad existen tres tipos de intermediarios en el Mercado de Valores:

  • Sociedades de Valores
  • Agencias de Valores
  • Sociedades gestoras de carteras Pueden realizar los siguientes servicios de inversión: 1- Recepción y transmisión de órdenes de clientes en relación con uno o más instrumentos financieros, es decir, poner en contacto a dos o más inversores para que ejecuten operaciones entre sí sobre instrumentos financieros 2- La ejecución de dichas órdenes por cuenta de clientes 3- La negociación por cuenta propia 4- La gestión discrecional e individualizadas de carteras de inversión con arreglo a los mandatos conferidos por los clientes 5- La colocación de instrumentos financieros 6- Asesoramiento en materia de inversión, entendiéndose como tal la prestación de recomendaciones personalizadas a un cliente 7- Custodia y administración, por cuenta de clientes, de los instrumentos financieros SOCIEDADES DE VALORES (DEALERS) Son aquellas empresas de servicios de inversión que pueden operar profesionalmente, tanto por cuenta ajena como por cuenta propia y realizar todos los servicios de inversión y servicios auxiliares a estas. Así, las Sociedades de Valores no solo reciben y canalizan órdenes de cualquier inversor, sino que también lo hacen para ellas mismas con el fin de obtener beneficios propios, diferentes a los generados por las comisiones que cobran a terceros. AGENCIAS DE VALORES (BROKERS) Son aquellas empresas de servicios de inversión que profesionalmente sólo pueden operar por cuenta ajena , pudiendo realizar cualquier servicio de inversión pero nunca por cuenta propia.

 Las empresas o autónomos que teniendo garantías suficientes para ser atendido por las entidades crediticias, sabe que con un aval de la SGR va a obtener un crédito en mejores condiciones de plazo amortización y tipo de interés.