¡Descarga Factoring: alternativa de financiamiento para pymes textiles y más Apuntes en PDF de Contabilidad Pública solo en Docsity!
LOS SISTEMAS DE FINANCIACIÓN Y SU EFECTO EN LA
OBTENCION DE LIQUIDEZ PARA LAS MYPES DEL DISTRITO
DE SAN MARTIN DE PORRES, AÑO 2016.
CAPÍTULO 1
1.- PLANTEAMIENTO DE LA INVESTIGACIÓN
1.1.- Identificación del problema Las MYPES aparecen en nuestro país en la década de los ochenta como parte de la reacción frente a la crisis política que atravesaba el país, dando de esta forma una alternativa de solución a problemas de desempleo y la inmigración del campo a la ciudad generada por el terrorismo. Actualmente en el Perú, las micro y pequeñas empresas constituyen un rubro muy marcado y de gran importancia en lo referente a crecimiento socio – económico del país, representan casi el 95,9% del total de las empresas nacionales, es decir gran parte de la economía se mueve gracias a la intervención de estos, incentivando el espíritu emprendedor de los peruanos, fomentando la creación de puestos de trabajo y posteriormente el aumento del PBI del país en un 40%, asimismo como la reducción de los niveles de pobreza. Lamentablemente del total de MYPES en el Perú, un gran porcentaje sigue inmersa en la informalidad evadiendo así los impuestos establecidos, es por ello que muchas no sobreviven al año y desaparecen por falta de financiación, incapacidad de aumentar su producción, muchas veces por falta de liquidez para la compra de materia prima, para el pago de sus trabajadores, y el poco apoyo brindado por parte del sistema financiero, los cuales presentan inaccesibles requisitos, tales como: presentación de documentos en demasía, altas tasas de intereses, hipotecas de propiedades como garantía de los préstamos, etc. Dificultando de esta forma el acceso al crédito.
Trayendo como consecuencia el estancamiento de las MYPES, ya que les es imposible crecer sin contar con los medios necesarios para su expansión, llegando a desaparecer o verse incapaces de aumentar su producción. Se suma a esta problemática el desconocimiento y falta de información de los pequeños empresarios, los cuales desconocen otras formas de financiación que no sean los créditos bancarios, la autofinanciación, o la presencia de terceros que juegan el papel de prestamistas informales cobrando elevadísimas tasas de intereses, que impiden el crecimiento y desarrollo de las mismas. En el Perú, existe un mecanismo de sistemas de financiación: los más conocidos y utilizados son el factoring y confirming, los cuales ofrecen a los pequeños empresarios la oportunidad de cobrar sus facturas en un menor plazo de tiempo o la gestión más efectiva para el pago a proveedores, respectivamente. Pero aun así existe una gran desinformación acerca de estos mecanismos y las ventajas que pueden ofrecer. Lo positivo es que poco a poco la Estrategia Nacional de Inclusión Financiera (ENIF) se ha propuesto que para el año 2021, el 50% de las MYPES debe de estar utilizando instrumentos financieros formales y de esta forma generar un beneficio a todos aquellos microempresarios que desean salir adelante y que lamentablemente no encuentran los medios necesarios para estabilizar sus negocios. 1.2 Formulación del problema 1.2.1 Problema General ¿En qué medida la aplicación de los sistemas de financiación mejoraría la obtención de liquidez inmediata para las MYPES del distrito de San Martin de Porres en el año 2016?
1.4 Justificación La presente investigación se enfoca en la determinación de como los sistemas de pagos que se están incentivando a usar actualmente tales como el factoring y el confirming generarían ventajas o no en lo que concierne a la obtención de liquidez para las MYPES, ya que como se sabe actualmente existe mucha desinformación y no todos los pequeños empresarios saben que gracias a estas alternativas se puede realizar una correcta gestión, con mucha mayor eficiencia y efectividad. Con la realización de esta investigación se dará a conocer la real desinformación que tienen los microempresarios y su utilidad estará dirigida a determinar en qué grado la correcta utilización de los recursos de la empresa lograría aumentar su nivel de rentabilidad. Otra base sobre la cual se justifica esta investigación es la aportación de datos que puedan ayudar a la contratación de los beneficios y desventajas entre estos dos importantes instrumentos financieros de gran ayuda, pero de poco conocimiento a nivel de la población. 1.5 Limitaciones En la realización del presente proyecto se presentaron dos limitaciones específicas, una de ellas es el tiempo en el cual ha sido realizado, ya que solo tomamos datos correspondientes a un año, y el otro fue la falta de recursos económicos, no se pudieron usar todas las medidas que hubieran podido ser de mucha utilidad, sin embargo, se pudo verificar las hipótesis, sin ningún inconveniente.
CAPITULO II
MARCO TEÓRICO
2.1. Antecedentes del estudio [CITATION Pil14 \l 10250 ] La autora plantea como problemática ¿de qué manera la aplicación del factoring, arrendamiento financiero y el confirming influyen en la mejora de la gestión financiera de las pequeñas y medianas empresas textiles del emporio comercial de Gamarra? Cuyo objetivo es determinar si la aplicación del factoring, arrendamiento financiero y confirming influyen en la mejora de la gestión financiera de las pequeñas y medianas empresas textiles del emporio comercial de Gamarra, es una investigación de tipo explicativo causal y no experimental, conformado por una población de 1500 empresarios pertenecientes a la población estudiada, para obtener la información se hizo uso de la encuesta, este instrumento ha servido para aplicar el cuestionario de preguntas, la cual será realizada a los empresarios de las pequeñas y medianas empresa del sector textil del emporio comercial de Gamarra., llegando a la siguiente conclusión de que la aplicación del Factoring, Arrendamiento Financiero y Confirming, influyen de manera significativa en la mejora de la gestión financiera y desarrollo de las pequeñas y medianas empresas textiles del emporio comercial de Gamarra. Esta investigación se relaciona con el trabajo de investigación porque toma como base la aplicación de dos indicadores de este estudio, los cuales son el factoring y el confirming, y las consecuencias que estos causan en la gestión de una empresa y como ayudan a mejorarla. [ CITATION Ruu16 \l 10250 ] El autor plantea como problemática ¿de qué manera el Factoring incide en la liquidez en empresa Quimicos Goicochea? Y cuyo objetivo es analizar la incidencia del Factoring en la liquidez en la empresa Químicos Goicochea, es
[ CITATION Seg14 \l 10250 ] El autor plantea como problemática la falta de una cultura financiera en la MYPES que les permita tomar mejores decisiones en cuanto al financiamiento, teniendo como objetivo Identificar el motivo del poco uso del Factoring Electrónico Proveedor como una alternativa de financiamiento que permita al empresario evaluar los costos de crédito e incrementar el valor de sus negocios, siendo una investigación de tipo descriptivo – explicativo, conformado por una población de clientes MYPES de la Banca Pequeña Empresa de Interbank de Lima metropolitana, seleccionados para la campaña navideña 2013 y que tenían el producto Factoring Electrónico Proveedor, Pre- Aprobado. Para tal efecto, se consideró una cantidad total de 384 clientes, con un promedio de tiempo de vínculo Empresa- Banco de 1.5 años. Para obtener la información se hizo uso de la encuesta llegando a la siguiente conclusión: la principal razón por lo que las MYPES no usan el Factoring Electrónico Proveedor como una alternativa de financiamiento de bajo costo, es por el desconocimiento de este producto financiero, el 70% de los encuestados indica no conocer las características, donde puede solicitarle, los requisitos para usarlo, etc. Esta investigación se relaciona con el trabajo de investigación ya que pone en claro la desinformación existente entre los microempresarios respecto a estas no tan novedosas herramientas de financiación. [ CITATION Góm16 \l 10250 ] Las autoras plantean como problemática ¿cómo el uso del factoring incide en la generación de liquidez de las pequeñas y medianas empresas de la Provincia Constitucional del Callao? Cuyo objetivo es determinar como el uso del factoring incide en la generación de liquidez de las pequeñas y medianas empresas de dicha provincia, es una investigación de tipo descriptiva y aplicada, conformada por una población de aproximadamente 2275 empresarios de las pymes de la provincia del Callao, para obtener la información se hizo uso de análisis documentales que se recopilaron de diferentes fuentes y autores, también se usó la encuesta escrita, es decir un cuestionario de 17 preguntas referidas al tema con el objetivo de obtener datos,
llegando a la conclusión de que con una mayor utilización del factoring las Pymes del Callao tendrán más liquidez, lo que generara que se puedan cumplir con todas las obligaciones y pagos programados a corto o largo plazo y se mejore la toma de decisiones y el perfil crediticio o de buen pagador de la empresa mejore, así también la empresa podrá invertir y crecer sin tener que preocuparse de las deudas que puedan generarse ya que se contara con lo suficiente para poder cubrirlo. Esta investigación tiene relación con el presente proyecto ya que es un antecedente que vincula dos de nuestras variables en estudio y como se proyecta la influencia positiva de uno sobre otro, teniendo en cuenta que es un contexto diferente. [ CITATION Jar00 \l 10250 ] Los autores plantean como objetivo estudiar las características principales del factoring como mecanismo de financiamiento a corto plazo dentro de la empresa y a través de este estudio pretende demostrar que el factoring es un medio alternativo de pensamiento a corto plazo más eficaz llegando a la conclusión de que esta herramienta es de mucha utilidad para las empresas que requieren liquidez de inmediato para seguir con su ciclo de producción. La relación con la investigación es que a las conclusiones que llega podemos encontrar una en especial que tiene un vínculo con la población de estudio: las Mypes, pues concluye que es efectiva para las medianas empresas porque evita un costo administrativo elevado, es decir la creación de un departamento de calificación de riesgos y de un departamento de cobranza, ya que la empresa de factoring es la encargada de estos procedimientos. 2.2. Marco Teórico 2.2.1 Sistemas de Financiación [ CITATION Dia15 \l 10250 ] Se entiende por financiamiento aquellos mecanismos o modalidades en los que incurre la empresa para proveerse de recursos, sean
expansión de todo empresario. Para lograr estos objetivos, se suele contar con capital propio o capital proporcionado por sus accionistas, o en otros casos, se puede conseguir ayuda en el sistema financiero, es decir, a través de los bancos u otras entidades. Tipos de fuentes de financiación Se puede dividir en dos categorías dependiendo del plazo al cual se desea obtener la financiación: A corto plazo: Es aquella cuyo vencimiento o el plazo de devolución es inferior a un año. Algunos ejemplos son la línea de descuento, los proveedores y los préstamos y créditos bancarios a devolver en menos de un año, cuentas por pagar y pasivos acumulados. A largo plazo: Es aquella cuyo vencimiento (el plazo de devolución) es superior a un año, o no existe obligación de devolución, son las aportaciones de los socios, los préstamos y empréstitos u otras formas de endeudamiento a largo plazo y las reservas generadas por la empresa o autofinanciación. Se puede dividir en dos categorías según el origen de financiación, según [ CITATION Dia15 \l 10250 ]: Financiación interna: Son proporcionadas, creadas o producidas por la propia operación de la empresa, como consecuencia de la práctica comercial y el funcionamiento de las organizaciones. Entre las principales formas que se tienen son:
- Provenientes de los accionistas de la empresa.
- Nuevas aportaciones que los accionistas dan a la organización.
- Por medio de la capitalización de las utilidades de operación retenidas. Financiación externa: Son las que se proporcionan recursos que provienen de personas, empresas o instituciones ajenas a la organización. Hay diferentes modalidades en este ámbito que se han venido implementando de acuerdo con las necesidades particulares que presentan las empresas. Una de las instituciones que provee diferentes alternativas de financiamiento es la banca comercial o múltiple. 2.2.1.1 Factoring [ CITATION Law \l 10250 ] El Factoring implica la venta directa de las cuentas por cobrar de una empresa a un Factor o Institución Financiera. (BCP, 2015) Es un sistema de cobranza, que permite recibir de forma rápida y eficiente el pago de las facturas emitidas a sus clientes. Asimismo, ofrece liquidez, eficiencia, información detallada de las cobranzas, flexibilidad con el cobro de las deudas y genera ahorros en gastos operativos y administrativos de cobranza. [ CITATION Ban \l 10250 ] El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta de preferencia a pequeñas y medianas empresas y consiste en un contrato mediante el cual una empresa traspasa el servicio de cobranza futura de los créditos y
Por ello, en este tipo de factoring se requiere un aval o fianza. [ CITATION Ged16 \l 10250 ] Sin recurso Esta modalidad funciona de igual manera que el factoring con recurso, sin embargo, en caso de impago es la entidad factor la que asume el riesgo, es decir, la empresa vendedora no tiene ninguna responsabilidad por el posible incumplimiento de su comprador. Por lo tanto, la entidad de factoring, asume todo el riesgo de la operación efectuada entre cliente y proveedor, y aunque haya efectuado el anticipo de las facturas a su cliente, solamente podrá hacer el cobro de la factura exclusivamente al cliente comprador obligado en la misma. Esta opción es la más solicitada por las pequeñas y medianas empresas, ya que es una opción segura de que cobrarán por su trabajo, y también porque se trata de una operación rápida. [ CITATION Ged16 \l 10250 ] Estructura de un contrato de factoring [ CITATION Bus10 \l 10250 ] Manifiesta que el Contrato de Factoring es como un documento que suscriben el Factor y el Cliente, en el cual se estipulan las condiciones para formalizar el servicio de Factoring. Según SBS, el contrato de factoring deberá contener como mínimo lo siguiente:
- Nombre, razón o denominación social y domicilio de las partes;
- Identificación de los instrumentos que son objeto de factoring o, de ser el caso, precisar los criterios que permitan identificar los instrumentos respectivos;
- Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago;
- Retribución correspondiente al Factor; de ser el caso;
- Responsable de realizar la cobranza a los Deudores; y,
- Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los Deudores.
Partes que intervienen en el factoring El cliente o cedente : es quien cuenta con los servicios por cobrar, es decir las facturas y se le llama cedente, ya que entrega estos documentos a la entidad financiera, para que sea éste último quien se encargue de cobrarlos a los clientes deudores, es decir la empresa cede el derecho de cobro, la finalidad que tiene el cliente o cedente es la de obtener liquidez inmediata. Cliente deudor : son aquellos que están obligados a pagar por los servicios que les fueron concedidos, normalmente lo harían al cliente o cedente, pero mediante el contrato de factoring esto cambia y ahora el pago lo tiene que realizar al banco o factor. Factor: es la entidad financiera la cual se encarga de prestar el servicio de factoring, y por ende efectuar el cobro de las facturas cedidas por el cliente o cedente al cliente deudor, de la misma forma se obliga a adelantar el dinero proveniente de este cobro al cliente o cedente, para que este lo pueda invertir en la expansión y mejora de su negocio. ¿Qué servicios presta la entidad de factoring? Gestión de cobro. La empresa de factoring se encargará de cobrar a su vencimiento los créditos cedidos. El cedente no garantiza la solvencia del deudor, pero sí responde ante la entidad de factoring de la legitimidad del crédito cedido. Administración de cuentas.
- Desde este momento, el banco se encargará de cobrar a la empresa ‘B’ el monto que acordó pagar en 30, 60 o 90 días inicialmente con ‘A’. Ventajas Según [ CITATION Mar13 \l 10250 ] el sistema de factoring cuenta con las siguientes ventajas: Obtención de financiación inmediata. Optimiza su flujo de caja. Incrementa el efectivo y aumenta su liquidez. Disminuye sus cuentas por cobrar. Disminuye su carga financiera. Minimiza su riesgo crediticio. Amplía sus límites de crédito comerciales para aumentar las ventas. Obtiene disponibilidad de los fondos en menor tiempo que con un banco. Mejora sus indicadores de gestión retorno sobre activos y retorno sobre capital. Permite recibir anticipos sobre los créditos otorgados. Puede ser usado como una fuente de financiamiento y obtención de recursos recurrentes. Agiliza y elimina las tareas administrativas Según la legislación peruana: La legislación peruana sólo considera factoring cuando la operación es sin recurso, es decir, cuando el cliente no tiene responsabilidad por el incumplimiento de deudor, en cambio, cuando la operación es con recurso, es decir, el cliente asume la responsabilidad por incumplimiento del deudor, la califica como una operación de descuento. [ CITATION Jos09 \l 10250 ]
Según el Superintendente de Banca y Seguros (SBS), el factoring es la operación mediante la cual el Factor adquiere, a título oneroso, de una persona natural o jurídica, denominada Cliente, instrumentos de contenido crediticio, prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio de una retribución. El Factor asume el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos, en adelante Deudores. Se encuentra reconocido en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS (Ley Nª 26702) así como en el Reglamento de factoring, Descuento y Empresas de Factoring aprobado por Resolución de la SBS Nº 1021-98- SBS que define y regula este contrato. Impulso del factoring en el Perú La falta de financiación es un problema que afecta mayormente a las pequeñas y medianas empresas, las cuales se ven inmersas en la búsqueda de nuevas alternativas para obtener liquidez, ya que la dependencia de los préstamos bancarios solo hace que se la pasen muchos años pagando elevadas tasas de interés, las cuales devienen en un endeudamiento financiero y posterior banca rota. Es por ello que es muy favorable la nueva ley de factoring, la cual modifica algunos artículos de la antigua ley, pero que de igual forma beneficia a las empresas peruanas. [ CITATION Ges15 \l 10250 ] La norma establece medidas complementarias a la Ley 29623, especialmente en cuanto a permitir la transferencia de las facturas negociables desde el momento mismo en que la Mipyme tenga la constancia de entrega de la factura a su cliente. Ello les permitirá transferir la factura y obtener liquidez en el corto plazo sin verse forzadas a esperar 8 días para poder hacerlo, como señalaba la norma anterior.
En comparación con la norma anterior, las empresas no tendrán que esperar 8 días para transferir la facturar y obtener liquidez. 2.2.1.2 Confirming Según [ CITATION Gar \l 10250 ] define el contrato de confirming como aquel por el que un empresario encomienda a otro empresario especializado (la entidad de confirming) el pago de sus deudas a proveedores, que deberán ser satisfechas por este último al vencimiento salvo que acuerde con los acreedores (proveedores) de su cliente el pago anticipado de las mismas. [ CITATION Edi07 \l 10250 ] El confirming consiste en la entrega a una entidad financiera, por parte de una sociedad, de remesas de pagos a proveedores, procediendo aquél al vencimiento a cargar en la cuenta bancaria los pagos y transferir estos importes a los proveedores. [ CITATION Sag16 \l 10250 ] Al contratar este servicio la empresa transfiere al banco las tareas relacionadas con pagos a proveedores. De tal forma que el banco se encargará de la gestión de pagos, incluyendo las gestiones administrativas que se desprenden de ellos y negociará con los proveedores plazos de cobro de facturas pendientes o incluso la posibilidad de adelantos de pagos por parte de la entidad. En este caso la fiabilidad mostrada frente al proveedor, puede ser una ventaja importante si se trata de una pequeña empresa. [ CITATION Ged17 \l 10250 ] El confirming es un servicio de pago a proveedores por el cual la entidad financiera se encarga de gestionar y pagar las facturas de los proveedores emitidas por la realización de trabajos, permitiendo al proveedor el cobro anticipado. Como podemos ver la operación del confirming se caracteriza principalmente por tener la finalidad de reducir costos al momento de realizar el pago a proveedores, ya que evita
incurrir en varios procesos administrativos, simplificando todo esto al ceder a la entidad de confirming la responsabilidad de efectuar dichos pagos, de la misma forma también mejora la imagen de la empresa, ya que mantiene una iniciativa de pago con sus proveedores, los cuales tendrán la seguridad de que sí o sí sus servicios serán cancelados, además de tener la opción de contar con los anticipos, en el momento que así lo requieran. [ CITATION Gar \l 10250 ] El contrato de confirrning o de pagos confirmados establece así una relación de colaboración entre empresarios, y pone de manifiesto la tendencia de la economía moderna a la descentralización y especialización de funciones en el ámbito de la empresa. Modalidades del confirming Confirming Cerrado: Todos los documentos por cobrar enviados por la empresa son adelantados al proveedor, descontándose la tasa respectiva. Esta modalidad es la más utilizada por las empresas. Confirming Abierto: El proveedor elige las facturas a descontar, una vez que el cliente ha realizado el envió de sus cuentas por pagar vía el sistema de confirming electrónico. El objetivo de esta modalidad es darles la facilidad a aquellos proveedores que por diferentes razones no requieren el adelanto total de sus documentos por cobrar.[ CITATION San \l 10250 ] En este sistema de gestión de pagos se pueden distinguir tres figuras, según [ CITATION Cat16 \l 10250 ]: Cliente : También conocido como emisor del confirming. Contrata a la entidad de financiación para que gestione sus pagos con los proveedores. Normalmente
