Análisis Financiero: Tipos y Análisis de Razones Financieras, Resúmenes de Finanzas

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ANALISIS FINANCIERO,

PLANEACION Y

CONTROL

▰ CONTENIDO:

▻ ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS

▻ INDICADORES

▻ ANALISIS DE TENDENCIAS

¿Cuál es la función de las razones

financieras?

• TIPOS DE RAZONES FINANCIERAS:
  • RAZONES DE LIQUIDEZ
  • RAZONES DE APALANCAMIENTO
  • RAZONES DE ACTIVIDAD
  • RAZONES DE RENTABILIDAD
  • RAZONES DE CRECIMIENTO
  • RAZONES DE VALUACION

• RAZONES DE RENTABILIDAD:

MIDEN LA EFECTIVIDAD DE LA ADMINISTRACION A TRAVES

DE LOS RENDIMIENTOS GENERADOS SOBRE LAS VENTAS Y

SOBRE LA INVERSION

• RAZONES DE CRECIMIENTO:

MIDEN LA HABILIDAD DE LA EMPRESA PARA MANTENER SU

POSICION ECONOMICA EN EL CRECIMIENTO DE LA

ECONOMIA Y LA INDUSTRIA

• RAZONES DE VALUACION: MIDEN LA HABILIDAD DE LA ADMINISTRACION PARA CREAR UN VALOR DE MERCADO SUPERIOR A LOS DESEMBOLSOS DE LOS COSTOS DE INVERSION

• RAZONES DE APALANCAMIENTO:
  • RAZON DE ENDEUDAMIENTO RAZON ENDEUDAMIENTO = PAS. TOT. / ACT. TOT. PROMEDIO INDUSTRIA: 33%
• ROTACION DEL INTERES GANADO ROTACION INT. GANADO = UAII / CARGOS X INT. ((UTIL ANTES IMPTOS + CARGOS X INT) / CARGOS X INT) PROMEDIO INDUSTRIA: 8.0 VECES

• RAZONES DE APALANCAMIENTO:
  • COBERTURA DE LOS CARGOS FIJOS COBERTURA CARGOS FIJOS = (UAII + CARGOS X INT + OBLIGACIONES DE ARRENDAMIENTO) / (CARGOS X INT + OBLIGACIONES DE ARRENDAMIENTO) PROMEDIO INDUSTRIA: 5.5 VECES

• RAZONES DE ACTIVIDAD:
  • ROTACION DE ACTIVOS FIJOS ROTACION ACT. FIJOS = VENTAS / ACT. FIJOS NETOS PROMEDIO INDUSTRIA: 5.0 VECES
• ROTACION DE ACTIVOS TOTALES ROTACION ACT. TOT. = VENTAS / ACT. TOTALES PROMEDIO INDUSTRIA: 2.0 VECES

• RAZONES DE RENTABILIDAD:
  • MARGEN DE UTILIDAD SOBRE VENTAS MARGEN DE UTILIDAD = INGRESO NETO / VENTAS PROMEDIO INDUSTRIA: 5%
• CAPACIDAD BASICA DE GENERACION DE UTILIDADES CAPACIDAD GENERACION UTIL = UAII / ACT. TOT. PROMEDIO INDUSTRIA: 17.0%

▰ WACC (WEIGHTED AVERAGE COST OF CAPITAL):

▻ ES UNA TASA DE DESCUENTO QUE MIDE EL COSTO DE CAPITAL

MEDIANTE LA MEDIA PONDERADA ENTRE LA PORCION DE

RECURSOS PROPIOS Y LA PROPORCION DE RECURSOS AJENOS

▻ ES LA TASA QUE MIDE EL COSTO MEDIO QUE NOS HA COSTADO

UN ACTIVO (EDIFICIOS, VEHICULOS, ACTIVOS FINANCIEROS),

ATENDIENDO A COMO SE HA FINANCIADO EL CAPITAL PROPIO

(APORTACION DE SOCIOS) Y/O RECUROS DE TERCEROS (DEUDA)

▰ WACC (WEIGHTED AVERAGE COST OF CAPITAL):

▻ MIDE EL CAPITAL DESCONTADO DE LOS INGRESOS Y GASTOS DE UNA

COMPAÑIA; ES UN COMPONENTE DE LA FORMULA USADA PARA

CALCULAR EL COSTO ESPERADO DEL NUEVO CAPITAL

▻ REPRESENTA LA TASA EN QUE LA COMPAÑIA ESPERA PAGAR POR SUS

ACTIVOS FINANCIADOS (DEUDA MAS CAPITAL PROPIO)

▻ ES UN METODO PARA MEDIR EL COSTO DE CAPITAL DE UNA COMPAÑIA

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▰ ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL):

▻ MEDIDA FINANCIERA DEL USO EN UNA COMPAÑIA DEL RETORNO SOBRE

EL CAPITAL INVERTIDO; ES DECIR, LA MEDIDA DE EFICIENCIA EN COMO

UNA COMPAÑIA USA EL DINERO QUE HA INVERTIDO EN SU NEGOCIO

▻ SIRVE PARA JUZGAR QUE TAN BIEN LAS COMPAÑIAS GENERAN

GANANCIAS A PARTIR DEL CAPITAL INVERTIDO EN SUS NEGOCIOS

▻ SE CONSIGUE CUANDO LA RENTABILIDAD OPERATIVA SE DIVIDE POR EL

CAPITAL INVERTIDO

▻ ROIC = NOPAT / ( CAPITAL DE TRABAJO + ACTIVOS FIJOS )

▻ ROIC = (EBIT x (1–T)) / (CAPITAL DE TRABAJO + ACT FIJOS)

▰ ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL):

▻ EL RETORNO DEL CAPITAL INVERTIDO (ROIC) ES UN INDICADOR CLAVE EN

EL VALOR DEL NEGOCIO; MIENTRAS MAS GRANDE SEA, MEJOR SERA EL

VALOR

▻ REPRESENTA EL RETORNO QUE UNA COMPAÑIA GENERA EN SUS

PROYECTOS CON RESPECTO A SUS COSTOS DE CAPITAL

▻ CUANDO EL ROIC > WACC SE CREA VALOR AL INVERTIR EN SUS

PROYECTOS

▻ CUANDO EL ROIC < WACC SE DICE QUE ESTA DESTRUYENDO EL VALOR

POR INVERTIR CAPITAL EN SUS NEGOCIOS