REPÀS CONTROL EOE 3
1. COMPTE DE PÈRDUES I GUANYS
2. BALANÇ DE SITUACIÓ
3. FONS DE MANIOBRA
·Fons de maniobra: Són els recursos que l’empresa necessita per poder-se finançar durant
el període comprès entre el moment en què es paga als proveïdors i quan es cobra dels
clients. Per aquest motiu com més curt sigui aquest període, mé petit serà el fons de
maniobra necessari.
𝐹𝑀 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑢 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 − 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑢 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡
𝐹𝑀 = ( 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖 𝑛𝑒𝑡 + 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑢 𝑛𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 )− 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑢 𝑛𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡
Aquest és l’actiu que és necessari per mantenir el ritme d’activitat de l’empresa. És la
quantitat de recursos permanents que l’empresa haurà de destinar perquè la seva activitat
assoleixi una estabilitat de funcionament.
·Fons de maniobra positiu: Aquesta dona un marge operatiu a l’empresa. Com és positiu
hi ha una part de l’actiu corrent que es finança amb el passiu no corrent. Aquest es finança
amb:
- Clients: Si tenim problemes amb aquests, l’empresa es pot aguantar.
- Existències: Està finançat l’estoc de seguretat.
- Disponible: No ens farà falta demanar finançament pels pagaments immediats.
𝐹𝑀 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑢 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 − 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑢 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 > 0
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑢 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 > 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑢 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡
·Fons de maniobra negatiu: Aquest pot arribar a problemes de pagament perquè s’està
finançant actiu no corrent amb el passiu a curt termini.
- Els supermercats es poden permetre el negatiu perquè venen i cobren al comptat i
paguen als proveïdors a terminis que van dels 30 a 180 dies.
- Serà normal que sigui negatiu sempre que el període mitjà de maduració o cicle
d’explotació sigui superior al termini de pagament als proveïdors.
𝐹𝑀 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑢 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 − 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑢 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 < 0
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑢 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 < 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑢 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡
3.1 Situacions patrimonials
·Estabilitat financera total: 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑢 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 + 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑢 𝑛𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 = 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖 𝑁𝑒𝑡
- Passiu=0, tot es patrimoni net. Quan una empresa comença, ho ha de pagar tot al
comptat.
- Causes: Excés de finançament propi, l’empresa es finança només amb capital propi.
- Conseqüències: Total seguretat, no es beneficia de l’efecte positiu del deute.
- Solució: Endeutar-se moderadament per augmentar la rendibilitat.
·Estabilitat financera normal: 𝐹𝑀 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑢 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 − 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑢 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 > 0
- L’actiu corrent és més gran que el passiu corrent.
- Causes: Fm positiu.
- Conseqüències: Situació ideal.
- Solució: Vigilar que sigui el necessari per l'activitat.
·Suspensió de pagamanet o concurs de creditors:
𝐹𝑀 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑢 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 − 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑢 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 < 0
- Hi ha problemes de liquiditat a curt termini i es pot arreglar amb el capital o passiu no
corrent.
- Causes: FM negatiu.
- Conseqüències: No pot pagar els deutes a curt termini.
