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UNIDAD 1: Estructura económica y financiera de la empresa. Detección de necesidades
ACTIVIDADES-PÁG. 11
1. Imagina que queremos poner en marcha una empresa que se dedique a comercializar libros de texto como mayorista. Enumera:
a) Sus principales inputs.
Como Activo No Corriente:
Licencias de software y ordenadores. Estanterías. Nave industrial, almacén. Elementos de transporte.
Como Activo Corriente:
Existencias de los distintos libros. Efectivo en caja y bancos.
A todo esto debemos añadir los recursos humanos necesarios.
b) Sus outputs.
Los outputs serían las mercaderías que comercializa, en este caso libros, y quizá también algún servicio de asesoría para los centros educativos relativos a planteamientos pedagógicos.
c) Los principales elementos de su estructura económica.
Los definidos en la letra a).
d) Los principales elementos de su estructura financiera.
Aquí tendríamos:
Capital. Préstamos bancarios. Financiación de las propias editoriales de los libros.
Locales ACTIVIDADES-PÁG. 15
2. Del siguiente listado de fuentes de financiación, indica qué tipo de fuente es y a cuál pertenece cada una:
a) Deudas por compras de mercaderías.
Externa.
b) Deudas por el consumo de telefonía móvil.
Externa ajena.
c) Reservas voluntarias.
Externa ajena.
d) Gasto del desgaste de una maquinaria.
Interna de enriquecimiento.
e) Contabilización de un gasto futuro por una demanda judicial.
Interna de mantenimiento.
f) Préstamo con garantía personal.
Externa ajena.
g) Ampliación de capital.
Externa propia.
3. Explica razonadamente las similitudes y diferencias entre el CFE y CFF, y por qué son importantes para la empresa.
El CFE depende de los beneficios de la empresa y, por lo tanto, de la gestión económica de la misma; el CFF es la diferencia entre cobros y pagos, y responde a la gestión financiera de la empresa.
Ambos son importantes porque están íntimamente relacionados, ya que reflejan las dos vertientes de gestión de la empresa: económica y financiera. Los dos deben efectuarse correctamente para garantizar la sostenibilidad y viabilidad de aquella.
ACTIVIDADES-PÁG. 16
4. ¿Cómo crees que afectaría el apalancamiento financiero a una empresa que tuviera pérdidas?
Sería mucho más incierto su resultado. Una empresa en pérdidas, si solicita un préstamo, debe asumir más gastos. Ahora bien, si ese préstamo contribuye a realizar una inversión con suficiente rentabilidad, que permita asumir esos nuevos gastos financieros y además lograr más beneficios, será positivo el efecto del apalancamiento. El problema es que no sea así y, entonces, en vez de contribuir multiplicando los beneficios, lo hará multiplicando pérdidas.
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5. ¿En qué situación de las expuestas en el epígrafe 4.1 se halla una empresa con el siguiente patrimonio?
Maquinaria, valorada en 50 000 €. Un edificio, valorado en 200 000 €. Existencias: 25 000 €. Facturas pendientes de cobro: 30 000 €. Facturas pendientes de pago: 40 000 €. Deudas a corto plazo por compras de inmovilizado: 100 000 €. El resto del pasivo es patrimonio neto.
¿Qué consejos darías a esta empresa para mejorar su situación, si fuera posible?
Elaboremos el balance:
ACTIVO PASIVO Y NETO ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL PATRIMONIO NETO 165.000, Maquinaria 50 000, Edificio 200 000, TOTAL ACTIVO CORRIENTE 250 000, ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Existencias 25 000,00 Facturas pendientes pago 40 000, Facturas pendientes cobro 30 000,00 Deuda inmovilizado 100 000, TOTAL ACTIVO CORRIENTE 55 000,00 TOTAL PASIVO CORRIENTE 140 000, TOTAL ACTIVO 305 000,00 TOTAL PASIVO 305 000,
ACTIVIDADES FINALES-PÁG. 25
1. La empresa SOLITUDE , SAU se va a constituir para dedicarse a la actividad de realización de bolsas de plástico. El únicosocio es, a su vez, Gerente y Jefe de Producción.
Los diversos departamentos de la empresa y los recursos que necesita son los siguientes (salarios anuales brutos yresto a valor de compra; no debe tenerse en cuenta el IVA): (…)
Se pide:
a) Diseña el organigrama de la empresa.
b) Calcula el capital circulante necesario para cubrir tres meses sabiendo que, además de los sueldos y Seguridad Social(33 % sobre el bruto), la empresa tiene unos gastos de estructura de 15 000 €/mes.
c) Dibuja un cuadro con la estructura económica de la empresa (similar al de la unidad).
a)
b)
CAPITAL CIRCULANTE (3 meses) CONCEPTO IMPORTE Sueldos Ventas 29 925, Sueldos Almacén 26 600, Sueldos Administración 29 925, Sueldos Producción 69 160, Otros gastos 45 000, SUMA 200 610,
Departamento de Ventas
Gerencia
Departamento de Almacén
■ 1 Jefe ■ 2 Comerciales
■ 1 Jefe ■ 2 Mozos
Departamento de Administración
■ 1 Jefe ■ 2 Auxiliares
■ 1 Jefe ■ 2 Extrusores ■ 1 Impresor ■ 2 Cortadores
Departamento de Producción
c)
ACTIVO DE LA EMPRESA SOLITUDE, SAU INMOVILIZADO INTANGIBLE 30 500, 206001 Aplicación Informática Ventas 3 000, 206002 Aplicación Informática Almacén 10 000, 206003 Aplicación Informática Administración 7 500, 206004 Aplicación Informática Producción 10 000, INMOVILIZADO MATERIAL 1 478 000, 210001 Terreno Nave 200 000, 211001 Construcción Nave 800 000, 213001 Carretilla Elevadora 25 000, 213002 Extrusora 120 000, 213003 Impresora 120 000, 213004 Cortadoras 80 000, 216001 Mobiliario Ventas 8 000, 216002 Mobiliario Almacén 80 000, 216003 Mobiliario Administración 10 000, 216004 Mobiliario Producción 15 000, 217001 Ordenadores Ventas 4 000, 217002 Ordenadores Almacén 6 000, 217003 Ordenadores Administración 5 000, 217004 Ordenadores Producción 5 000, TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1 508 500, Stock 150 000, Capital Circulante 200 610, TOTAL ACTIVO CORRIENTE 350 610, TOTAL ACTIVO/INVERSIÓN 1 859 110,
**2. Ahora debes realizar la estructura financiera de la empresa de la actividad de la actividad anterior, teniendo en cuentalas siguientes premisas (no tener en cuenta el IVA):
- La empresa puede aplazar el 40 % del stock inicial a 90 días.
- De la compra de ordenadores y aplicaciones informáticas puede aplazar el 25 %, también a corto plazo.
- En cuanto a las máquinas de producción, ha conseguido un aplazamiento de 18 meses del 30 % del total.
- El mobiliario se aplaza a corto un 50 %.
- El resto de compras son al contado.
- Tiene la posibilidad de conseguir un préstamo hipotecario por un máximo del 50 % del valor de la nave, a 10 años.
- Lo máximo que puede aportar el socio son 750 000 €. Si se necesitase más, se puede estudiar la posibilidad de conseguirmás socios.**
Se pide:
a) Realiza el cuadro con la estructura financiera necesaria para que la empresa esté en equilibrio financiero.
Pasivo Corriente 859 110
Pasivo No Corriente 1 000 000
Activo No Corriente 1 508 500
Activo Corriente 350 610
Activo No Corriente 1 508 500
Activo Corriente 350 610
Neto 1 859 110
c) Quiebra.
d) Máxima estabilidad.
4. Teniendo en cuenta la estructura económica y financiera de SOLITUDE , SAU que has calculado, señala las siguientescuestiones:
a) Los inputs debidamente clasificados.
Los inputs serían (los sacamos del balance):
Recursos materiales: o Terreno Nave. o Construcción Nave. o Carretilla Elevadora. o Extrusora. o Impresora. o Cortadoras. o Mobiliario Ventas. o Mobiliario Almacén. o Mobiliario Administración. o Mobiliario Producción. o Ordenadores Ventas. o Ordenadores Almacén. o Ordenadores Administración.
o Ordenadores Producción. o Stock en almacén. Recursos inmateriales: o Aplicación Informática Ventas. o Aplicación informática Almacén. o Aplicación Informática Administración. o Aplicación Informática Producción. o Tesorería. Recursos humanos: 15 personas
b) Los outputs.
En este caso, son los productos terminados que la empresa elabora y que no se detallan, pero dado el tipo de industria se trata de bolsas de plástico.
c) Los principales elementos de su estructura económica.
Las inversiones a largo definidas en el balance como Activos No Corrientes que forman la estructura industrial de la empresa, y los recursos a corto plazo (Activo Corriente) formado por el stock y la tesorería inicial.
d) Los principales elementos de su estructura financiera.
Tenemos:
El capital que deben aportar los socios como fuente de financiación externa propia (Neto). Los aplazamientos de la maquinaria y el préstamo hipotecario como fuentes de financiación externa ajena a largo plazo (Pasivo No Corriente). Los aplazamientos de proveedores (stock e inmovilizado) a corto como fuente de financiación ajena externa a corto plazo (Pasivo Corriente).
5. Con fundamento en la estructura financiera de SOLITUDE , SAU, clasifica las distintas fuentes de financiación que la componen.
El capital que deben aportar los socios como fuente de financiación externa propia (Neto). Los aplazamientos de la maquinaria y el préstamo hipotecario como fuentes de financiación externa ajena a largo plazo (Pasivo No Corriente). Los aplazamientos de proveedores (stock e inmovilizado) a corto como fuente de financiación ajena externa a corto plazo (Pasivo Corriente).
6. SOLITUDE , SAU tiene la posibilidad de encontrar otros socios que ayuden a financiarse. Pero también podría usar otrasfuentes de financiación.
Analiza esas posibilidades, teniendo en cuenta el concepto de apalancamiento financiero.
El apalancamiento financiero es la capacidad que tienen las deudas de ayudarnos a conseguir beneficios. En lugar de incorporar socios, sería razonable pensar en conseguir financiación ajena externa para suplir ese capital. Pero esto puede chocar con dos obstáculos importantes:
- No tenemos datos sobre la rentabilidad de la empresa (ingresos y gastos), por lo que no podemos calcular el efecto real de ese apalancamiento, y a lo peor la empresa no es lo suficientemente rentable.
- Puede que tengamos muchos problemas para conseguir esos casi 400 000 euros necesarios a través de más préstamos, ya que hemos hipotecado la nave.
b) Empresa con varios departamentos (compras, ventas, contabilidad y personal) y un sistema descentralizado de tesorería.
En el caso de un sistema descentralizado estamos hablando, por ejemplo, de una empresa con varias sedes. En cada una de ellas podría existir una persona encargada de realizar esta gestión, y luego un responsable para coordinar en la central.
c) Empresa sin departamentos: es decir, con funciones unipersonales.
En este caso, la única opción es que sea una persona que, a su vez, intente coordinar al resto de funciones.
Y responde a la siguiente pregunta: ¿crees que la gestión financiera se debe externalizar?
Para responder a esta cuestión, hay que valorar que las funciones de una buena gestión financieras son las mismas independientemente del número de personas que la lleven, y que están detalladas en el apartado
de Retos y Conocimientos de la unidad 1. A partir de esta organización y necesidades, se valorará la opción de externalizar:
Fase 1: Necesidades de inversión
Desde los distintos departamentos de la empresa nos irán remitiendo al departamento financiero las necesidades de inversión en los mismos. Se tratará de nuevos proyectos, o bien de la renovación de los ya existentes.
Fase 2: Evaluación de las inversiones
En el departamento financiero se valorará si las inversiones solicitadas son realmente necesarias o no, y si son viables: es decir, si van a ser rentables en el plazo esperado. Para ello, vamos a necesitar información contable que nos permitirá saber la rentabilidad a priori de esas inversiones, a través de los gastos e ingresos de la empresa.
Una de las labores directas de la gestión es controlar la tesorería: el flujo de cobro y pagos. Será fundamental un plan previo, plasmado en un presupuesto de tesorería, que exigirá un buen control y un análisis de desviaciones. De esta manera nos aseguramos que las inversiones están cumpliendo su cometido.
Una vez aprobadas las inversiones necesarias y rentables, se tratará de buscar la mejor fuente de financiación posible. Requerirá un alto conocimiento del mercado financiero, además de saber el flujo de cobros estimados de la facturación de la empresa.
Fase 3: Búsqueda y evaluación de las fuentes de inversión
Fase 4: Control presupuestario
PRÁCTICA PROFESIONAL PROPUESTA-PÁG. 28
Realización de organigrama
Detección de las necesidades de inversión
DIRECCIÓN (01)
CUENTA RECURSO IMPORTE VIDA ÚTIL
64000101 Director General 23 404, 64200101 Seguridad Social Director General 7 231, 64000102 Asistente Dirección 18 001, 64200102 Seguridad Social Asistente Dirección 5 562, 20600101 Software Dirección 4 000,00 4 21600101 Mobiliario Dirección 10 000,00 10 21700101 Ordenadores Dirección 3 000,00 4 21800101 Vehículo Dirección 50 000,00 5
DEPARTAMENTO DE ALMACÉN (02)
CUENTA RECURSO IMPORTE VIDA ÚTIL
64000201 Jefe Almacén 20 188, 64200201 Seguridad Social Jefe Almacén 6 238, 64000202 Técnico Superior 18 001, 64200202 Seguridad Social Técnico Superior 5 562, 64000203 Técnico 1 16 906, 64200203 Seguridad Social Técnico 1 5 224, 64000204 Técnico 2 16 906, 64200204 Seguridad Social Técnico 2 5 224, 64000205 Auxiliar 1 16 882, 64200205 Seguridad Social Auxiliar 1 5 419, 64000206 Auxiliar 2 16 882, 64200206 Seguridad Social Auxiliar 2 5 419, 20600201 Software Almacén 10 000,00 4 21000001 Terreno Nave Industrial 100 000, 21100001 Nave Industrial 400 000,00 50 21200201 Picking-Pack 120 000,00 10 21600201 Mobiliario Almacén 90 000,00 10 21700201 Ordenadores Almacén 10 000,00 4 21800201 Furgón Reparto 60 000,00 6 21800202 Furgoneta Almacén 20 000,00 5
Director General 1 técnico superior
Jefe de Almacén 1 técnico superior 2 técnicos 2 auxiliares
Jefe de Compras 1 técnico superior 1 técnico
Jefe de Ventas 1 técnico superior 3 técnicos 1 auxiliar
Jefe de Administración 1 técnico superior 3 técnicos 1 auxiliar
DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACIÓN (05)
Elaboración del Activo del Balance
CÁLCULO DEL CAPITAL CIRCULANTE
ACTIVO DEL BALANCE INICIAL EMPRESA X, SAU
- 64000301 Jefe Compras 20 188, CUENTA RECURSO IMPORTE VIDA ÚTIL
- 64200301 Seguridad Social Jefe Compras 6 238,
- 64000302 Técnico Superior 18 001,
- 64200302 Seguridad Social Técnico Superior 5 562,
- 64000303 Técnico 1 16 906,
- 64200303 Seguridad Social Técnico 1 5 224,
- 20300001 Licencia Mascarillas 80 000,00
- 20600301 Software Compras 5 000,00
- 21600301 Mobiliario Compras 10 000,00
- 21700301 Ordenadores Compras 5 000,00
- 21800301 Furgoneta Compras 20 000,00
- 64000401 Jefe Almacén 20 188, CUENTA RECURSO IMPORTE VIDA ÚTIL
- 64200401 Seguridad Social Jefe Almacén 6 238,
- 64000402 Técnico Superior 18 001,
- 64200402 Seguridad Social Técnico Superior 5 562,
- 64000403 Técnico 1 16 906,
- 64200403 Seguridad Social Técnico 1 5 224,
- 64000404 Técnico 2 16 906,
- 64200404 Seguridad Social Técnico 2 5 224,
- 64000405 Técnico 3 16 906,
- 64200405 Seguridad Social Técnico 3 5 224,
- 64000406 Auxiliar 16 882,
- 64200406 Seguridad Social Auxiliar 5 419,
- 20600401 Software Ventas 5 000,00
- 21600401 Mobiliario Ventas 10 000,00
- 21700401 Ordenadores Ventas 8 000,00
- 21800401 Vehículo Ventas 1 20 000,00
- 21800402 Vehículo Ventas 2 20 000,00
- 21800403 Vehículo Ventas 3 20 000,00
- 64000501 Jefe Administración 20 188, CUENTA RECURSO IMPORTE VIDA ÚTIL
- 64200501 Seguridad Social Jefe Administración 6 238,
- 64000502 Técnico Superior 18 001,
- 64200502 Seguridad Social Técnico Superior 5 562,
- 64000503 Técnico 1 16 906,
- 64200503 Seguridad Social Técnico 1 5 224,
- 64000504 Técnico 2 16 906,
- 64200504 Seguridad Social Técnico 2 5 224,
- 64000505 Auxiliar 16 882,
- 64200505 Seguridad Social Auxiliar 5 419,
- 20600501 Software Administración 10 000,00
- 21600501 Mobiliario Administración 20 000,00
- 21700501 Ordenadores Administración 8 000,00
- Gastos de Personal Dirección 54 200,86 13 550, CONCEPTO ANUAL 3 MESES
- Gastos de Personal Almacén 138 858,18 34 714,
- Gastos de Personal Compras 72 122,71 18 030,
- Gastos de Personal Ventas 138 687,16 34 671,
- Gastos de Personal Administración 116 556,02 29 139,
- Gastos Fijos Generales 250 000,00 62 500, - SUMAS 770 424,93 192 606,
- 20 INMOVILIZADO INTANGIBLE 114 000, CUENTA CONCEPTO IMPORTE SUBTOTAL TOTAL
- 20300001 Licencia Mascarillas 80 000,
- 20600101 Software Dirección 4 000,
- 20600201 Software Almacén 10 000,
- 20600301 Software Compras 5 000,
- 20600401 Software Ventas 5 000,
- 20600501 Software Administración 10 000,
- 21 INMOVILIZADO MATERIAL 1 004 000,
- 21000001 Terreno Nave Industrial 100 000,
- 21100001 Nave Industrial 400 000,
- 21200201 Picking-Pack 120 000,
- 21600101 Mobiliario Dirección 10 000,
- 21600201 Mobiliario Almacén 90 000,
- 21600301 Mobiliario Compras 10 000,
- 21600401 Mobiliario Ventas 10 000,
- 21600501 Mobiliario Administración 20 000,
- 21700101 Ordenadores Dirección 3 000,
- 21700201 Ordenadores Almacén 10 000,
- 21700301 Ordenadores Compras 5 000,
- 21700401 Ordenadores Ventas 8 000,
- 21700501 Ordenadores Administración 8 000,
- 21800101 Vehículo Dirección 50 000,
- 21800201 Furgón Reparto 60 000,
- 21800202 Furgoneta Almacén 20 000,
- 21800301 Furgoneta Compras 20 000,
- 21800401 Vehículo Ventas 1 20 000,
- 21800402 Vehículo Ventas 2 20 000,
- 21800403 Vehículo Ventas 3 20 000,
- TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1 118 000,
- 30000001 Mascarillas 50 000,
- 57200001 Banco 192 606,
- TOTAL ACTIVO CORRIENTE 242 606,
- TOTAL ACTIVO 1 360 606,
