Tema 5. Análisis de balances (o Estados Contables)
1. TIPOS DE ANÁLISIS DE BALANCES
El estudio de los estados contables comprenden el análisis del balance de situación, de la cuenta de perdidas y
ganancias y de otros documentos contables complementarios.
Tipos de análisis de balances:
-Análisis patrimonial. Tiene como finalidad estudiar la estructura y la composición del activo
(estructura económica) y del patrimonio neto y el pasivo (estructura financiera), las relaciones entre
las diferentes masas patrimoniales, y el equilibrio financiero y de las inversiones de la empresa.
-Análisis financiero. Examina los estados contables de la empresa y tiene como finalidad determinar la
solvencia y la liquidad de sus inversiones, es decir, la capacidad de la empresa para entender sus
obligaciones a corto y largo termino.
-Análisis económico. Estudia los resultados de la empresa a partir de la cuenta de perdidas y ganancias
para obtener una visión conjunta de la rentabilidad, la productividad, el crecimiento de la empresa y
las expectativas de futuro.
2. ANÁLISIS PATRIMONIAL
El análisis patrimonial del balance de la empresa tiene como objetivo estudiar la estructura y la composición
del balance, analizando la evolución de sus masas patrimoniales.
En otras palabras, análisis de la correlación que existe entre las masas patrimoniales. Busca determinar si existe
equilibrio patrimonial.
Una empresa está en equilibrio patrimonial cuando hay una erecta correlación entre la estructura económica
(activo) y la estructura financiera (neto+pasivo), es decir, existe una adecuada selección de las fuentes de
financiación para llevar a cabo la actividad de la empresa.
2.1. Fondo de maniobra
Para comprobar si existe equilibrio patrimonial, calcularemos el fondo de maniobra (FM)
El fondo de maniobra es la parte del Activo Corriente que se financia con recursos permanentes.
FM = RP - AnC = AC - PC
Una empresa está en equilibrio patrimonial cuando su fondo de maniobra es positivo, porque con su activo
corriente puede liquidar todas las deudas a corto plazo y aún le sobra para poder tener stock de seguridad.
Tipos de empresas que tienen Fondo de Maniobra: Los supermercados y las empresas que trabajan a JIT (Just
in time).
2.2. Situaciones patrimoniales P.116
a) Estabilidad financiera total
Es la situación en la que el activo no corriente y el activo corriente son financiados totalmente por los recursos
propios (capital y reservas), sin haber pasivo corriente.
Es una situación muy especial en la que la empresa no tiene deudas. Situación de inicio de actividad.
FM > 0 →AnC + AC = RP
