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TITOLI IMMOBILIZZATI - Procedura di valutazione al 31/
1 ⃣ Si parte dal valore contabile
Cioè dal valore a cui il titolo è registrato in bilancio (di solito il prezzo di acquisto).
2 ⃣ Si valuta se c’è una perdita durevole di valore
Si confronta il valore contabile con il valore reale (di mercato o economico). Se il valore reale è molto inferiore e non tornerà su nel breve periodo , allora è una perdita durevole
quindi: VALORE CONTABILE AL 31.12- SVALUTAZIONE PER PERDITE DUREVOLI DI VALORE
VERIFICA PERDITA DUREVOLE DI VALORE:
● Titoli quotati: si guarda l’andamento delle quotazioni di mercato (ultimi 6 mesi e periodo fino alla redazione del bilancio). Se il ribasso è rilevante, persistente e senza segni di ripresa , è perdita durevole.
● Titoli non quotati: si guarda la situazione dell’emittente (problemi economici, difficoltà a rimborsare o a pagare gli interessi). Se la situazione è grave → perdita durevole.
3 ⃣ Se la perdita è durevole → si svaluta
➡ In bilancio si riduce il valore del titolo al valore reale (stimato o di mercato). ➡ La differenza va registrata come svalutazione (una perdita economica dell’esercizio).
4 ⃣ Se negli anni successivi il valore risale…
Puoi ripristinare parzialmente o totalmente la svalutazione, cioè rivalutare il titolo (fino al massimo del valore originario).
TITOLI DEL CIRCOLANTE - Procedura di valutazione al 31/
1 ⃣ Si parte dal valore contabile
È il valore a cui il titolo è registrato in bilancio (cioè quanto è stato pagato).
2 ⃣ Si confronta con il valore di mercato (realizzabile)
Per i titoli del circolante si guarda quanto valgono effettivamente sul mercato alla data di bilancio.
- Titoli quotati: si usa la media delle quotazioni dell’ultimo mese dell’esercizio (salvo eccezioni).
- Titoli non quotati: si stima il valore in base a titoli simili o ad altri elementi oggettivi del mercato.
3 ⃣ Si applica la regola del minore tra:
👉 Si iscrive in bilancio il minore valore tra:
● il valore contabile (quanto li hai pagati)
● e il valore di mercato (quanto valgono realmente al 31/12)
📉 Questa regola serve a rappresentare una situazione prudente , evitando di gonfiare l’attivo
4 ⃣ Se il valore di mercato è più basso → si svaluta
Se il valore reale è inferiore a quello contabile, si registra una svalutazione per la differenza.
🧮 Esempio: Valore contabile = €1. Valore di mercato = € → Si iscrivono i titoli per € → Si registra una svalutazione di €150 come perdita dell’esercizio.
5 ⃣ Se l’anno dopo il valore risale…
Puoi stornare la svalutazione (cioè aumentare di nuovo il valore), fino a tornare al valore originario.
PERCHÈ, PER I TITOLI IMMOBILIZZATI, LA SVALUTAZIONE DEVE
ESSERE RILEVATA SOLO QUANDO È RITENUTA DUREVOLE?
Per i titoli immobilizzati, la svalutazione deve essere rilevata solo quando la perdita è ritenuta durevole perché questi titoli sono destinati a rimanere in azienda a lungo termine. Un calo temporaneo del valore non influisce sul loro valore economico futuro; quindi, per rispettare il principio di prudenza, si registra la svalutazione solo se la riduzione è stabile, significativa e non reversibile nel breve periodo.
Titoli a reddito fisso con cedola: assestamento e
rilevazioni contabili
I titoli con cedola generano due tipi di reddito:
- Interessi periodici (cedole).
- Scarto di negoziazione (differenza tra prezzo di acquisto e valore nominale).
L’ assestamento riguarda entrambi e si applica sia ai titoli immobilizzati sia a quelli del circolante.
Titoli a reddito fisso con cedola
● Immobilizzati → si possono usare criterio del tempo oppure costo ammortizzato
● Del circolante → si usa solo criterio del tempo
💡 Motivazione:
● Per i titoli con cedola, il reddito deriva sia dagli interessi periodici che dallo
scarto di negoziazione.
● Nei titoli immobilizzati, se si vuole una rappresentazione più precisa del
rendimento reale (in linea con principi contabili internazionali), si può usare il
costo ammortizzato.
● Nei titoli del circolante, si applica solo il criterio del tempo, perché il titolo è a
breve termine e l’effetto del tasso effettivo è poco rilevante.
2. Criteri di calcolo
Concetto Criterio del tempo Costo ammortizzato
Interessi Tasso nominale, rilevando un rateo
Tasso effettivo (TIR), incrementa il valore del titolo
Scarto di negoziazione
Ripartizione proporzionale al tempo
Inclusa nel calcolo del tasso effettivo
Finalità Assestare il titolo a fine esercizio
Riconoscere proventi effettivi e aggiornare il valore contabile
Casi di non applicazione del costo ammortizzato
Il costo ammortizzato non si applica o può non essere applicato in alcune
situazioni:
1. Flussi derivanti da titoli non determinabili → in questo caso il costo
ammortizzato non si applica.
2. Effetti irrilevanti rispetto al criterio del tempo → in questo caso può non
essere applicato , perché l’impatto sul bilancio è trascurabile.
3. Redazione di bilancio abbreviato o della micro-impresa → in questo caso
può non essere applicato , semplificando così la contabilità.
TITOLO A REDDITO VARIABILE
I titoli a reddito variabile: il metodo del patrimonio netto
Per la valutazione delle partecipazioni , si può applicare il metodo del patrimonio netto. Questo metodo si utilizza quando si tratta di partecipazioni immobilizzate in imprese controllate o collegate , e quando vi è l’intenzione di esercitare un’influenza effettiva e durevole sulla gestione della società partecipata.
Il valore della partecipazione nel bilancio della società partecipante segue l’andamento del patrimonio netto della partecipata:
● Se il patrimonio netto della partecipata aumenta , aumenta anche il valore della partecipazione nel bilancio della partecipante.
● Se il patrimonio netto della partecipata diminuisce , diminuisce di conseguenza il valore della partecipazione nel bilancio della partecipante.
