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Curso : 2019/
27320 - Análisis de estados financieros
Información del Plan Docente
Año académico: 2019/
Asignatura: 27320 - Análisis de estados financieros
Centro académico: 109 - Facultad de Economía y Empresa
228 - Facultad de Empresa y Gestión Pública
301 - Facultad de Ciencias Sociales y Humanas
Titulación: 448 - Graduado en Administración y Dirección de Empresas
458 - Graduado en Administración y Dirección de Empresas
454 - Graduado en Administración y Dirección de Empresas
Créditos: 6.
Curso: 448 - Graduado en Administración y Dirección de Empresas: 3
458 - Graduado en Administración y Dirección de Empresas: 3
454 - Graduado en Administración y Dirección de Empresas: 3
Periodo de impartición: Primer semestre
Clase de asignatura: Obligatoria
Materia: ---
1.Información Básica
1.1.Objetivos de la asignatura
La asignatura persigue que la persona que la curse aprenda a analizar e interpretar la información financiera empresarial y sea capaz, a la vista de los resultados que obtenga del análisis, de diseñar actuaciones empresariales, así como decisiones económicas sobre la empresa desde el punto de vista de los distintos agentes económicos que pudieran estar interesados en la misma.
Ello exige que el estudio de la asignatura le permita al alumnado conocer los distintos instrumentos y técnicas de análisis y su aplicación práctica, así como detectar posibles problemas de calidad de la información financiera que pudieran afectar a la evaluación de la situación económico-financiera de la misma.
1.2.Contexto y sentido de la asignatura en la titulación
La asignatura Análisis de Estados Financieros se ubica en el primer semestre del 3º curso del Grado en Administración y Dirección de Empresas. El alumnado de dicho Grado ha cursado tres asignaturas semestrales de contabilidad: Contabilidad Financiera I y Contabilidad Financiera II en primero y Estados Financieros en segundo. De este modo, cuando inician la asignatura Análisis de Estados Financieros son conocedores y dominan la técnica contable, los criterios de reconocimiento y valoración recogidos en la normativa española y saben elaborar y presentar las Cuentas Anuales de una empresa de acuerdo a las exigencias de la normativa contable española.
En este contexto, la asignatura Análisis de Estados Financieros se plantea desde la perspectiva de cualquier usuario interesado en la información empresarial (inversores, acreedores, trabajadores, la propia dirección de la empresa, etc) con el objetivo fundamental de que el estudiante aprenda a analizar e interpretar la información financiera de cara a enjuiciar la situación económica y financiera de la empresa para, a partir de ahí, tomar las decisiones más adecuadas.
1.3.Recomendaciones para cursar la asignatura
Dado que se trata de una asignatura obligatoria que se imparte en 3º curso, formalmente no existen requisitos previos salvo los necesarios para poder matricularse en el Grado en Administración y Dirección de Empresas (GADE). No obstante, para seguir adecuadamente la asignatura es conveniente haber adquirido los conocimientos y destrezas vinculados con las asignaturas Contabilidad Financiera I y Contabilidad Financiera II, que se imparten en el primer curso del grado mencionado, así como Estados Financieros, que se imparte en el segundo curso.
Asimismo, es muy importante la asistencia a las diferentes sesiones teóricas y prácticas programadas en el desarrollo de la asignatura, la realización de los casos propuestos y el desarrollo del trabajo autónomo por parte del alumnado.
2.Competencias y resultados de aprendizaje
2.1.Competencias
Competencias específicas de la Memoria verificada por ANECA
- Valorar la situación y la evolución previsible de empresas y organizaciones, tomar decisiones y extraer el conocimiento relevante.
- Comprender y aplicar criterios profesionales y rigor científico a la resolución de los problemas económicos, empresariales y organizacionales.
Competencias transversales de la Memoria verificada por ANECA
- Capacidad para la resolución de problemas.
- Capacidad de análisis y síntesis.
- Capacidad para tomar decisiones.
2.2.Resultados de aprendizaje
Cursando y superando la asignatura, el alumnado:
Sabrá aplicar los instrumentos y técnicas de análisis de estados financieros más comúnmente utilizados.
Será capaz de interpretar y comprender la información contenida en los estados financieros al objeto de evaluar la situación económico-financiera de la empresa.
Será capaz de llevar a cabo el análisis económico-financiero de empresas reales desde la perspectiva de los diferentes agentes económicos interesados.
Será capaz de utilizar los resultados del análisis de los estados financieros, así como de otra información de naturaleza financiera y no financiera, para diseñar posibles
Será capaz de diseñar decisiones sobre una empresa desde el punto de vista de distintos agentes económicos que son usuarios de la información financiera de la misma.
Podrá detectar posibles prácticas manipuladoras de la información contenida en los estados financieros de las empresas.
Podrá aplicar las técnicas de análisis en la valoración de empresas cotizadas y no cotizadas en el mercado bursátil
2.3.Importancia de los resultados de aprendizaje
- Permite manejar la información financiera desde el punto de vista de los agentes que la utilizan como base para la toma de decisiones, no desde la perspectiva de quien la elabora, aportando así una visión diferente y complementaria a las asignaturas cursadas anteriormente en materia contable.
- Evidencia la importancia de la información contable empresarial en el mundo de la economía y las finanzas.
- Permite el manejo de instrumentos y técnicas de análisis comúnmente utilizados en la práctica profesional del analista financiero.
- Acerca a la realidad de la labor del analista de estados financieros.
Todo lo expuesto con anterioridad adopta especial relevancia en la medida que muchas de las salidas profesionales del Grado están vinculadas con el análisis de estados financieros, ya sea desde fuera de la empresa, esto es, como analista externo, o desde dentro, es decir como parte de la dirección de la misma.
3.Evaluación
3.1.Tipo de pruebas y su valor sobre la nota final y criterios de evaluación para cada prueba
El estudiante deberá demostrar que ha logrado los resultados de aprendizaje mediante las siguientes actividades de evaluación:
Tanto en PRIMERA como en SEGUNDA CONVOCATORIA el sistema de evaluación es GLOBAL y el estudiante podrá elegir entre una de las siguientes modalidades:
Modalidad A: Podrá evaluarse por modalidad A, el alumnado que haya entregado y debatido en clase al menos el 60% de las actividades propuestas en clase.
La evaluación se llevará a cabo mediante una prueba escrita y un trabajo en grupo.
PRUEBA ESCRITA (70%): Esta prueba escrita incluirá los contenidos estudiados en los temas 1 a 9 del programa y se realizará en la fecha de la convocatoria oficial que fija el centro en el calendario de exámenes. Esta prueba constará de cuestiones tanto teóricas como prácticas que pueden ser cerradas (tipo test) o abiertas y en ellas el alumnado deberá demostrar que ha asimilado y comprendido los conceptos básicos de la asignatura.
TRABAJO EN GRUPO (30%): Cada grupo de trabajo debe realizar el análisis económico y financiero de una empresa real, poniendo en práctica todos los conocimientos adquiridos a lo largo del semestre. El alumnado debe defender los resultados de su trabajo en clase y presentar un informe definitivo por escrito. El resto de información importante sobre el trabajo se comunicará a los alumnos en clase o a través del Anillo Digital Docente (ADD).
Para superar la asignatura a través de la Modalidad A será necesario que el estudiante obtenga una calificación mínima de 5 (sobre 10) tanto en la prueba escrita como en el trabajo en grupo y que la media ponderada de ambas sea también igual o superior a 5 (sobre 10). En caso de que el estudiante obtenga una calificación inferior a 5 en la prueba escrita, su calificación final será la de esta prueba. Si el estudiante obtiene una calificación inferior a 5 en el trabajo en grupo deberá utilizar la modalidad B del sistema de evaluación.
Todos aquellos estudiantes que hayan optado por la Modalidad A podrán cambiar a la Modalidad B en el día de la prueba
TEMA 2: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
2.1. EL INFORME DE AUDITORÍA
2.2. EL BALANCE
2.3. LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
2.4. LA MEMORIA
2.5. EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
2.6. EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
2.7. EL INFORME DE GESTIÓN
TEMA 3: LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS
3.1. NOCIONES BÁSICAS DE CONSOLIDACIÓN
3.2. LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
3.3. PARTIDAS ESPECÍFICAS DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
3.4. LOS PROBLEMAS DE COMPARABILIDAD
3.5. ANÁLISIS ECONÓMICO: EL PROBLEMA DE LA SEGMENTACIÓN
3.6. ACTIVIDADES EN MONEDA EXTRANJERA
TEMA 4: UTILIDAD Y LIMITACIONES DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA PARA EL ANÁLISIS
4.1. LIMITACIONES DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA
4.2. MANIPULACIÓN DE LA INFORMACIÓN Y CALIDAD DE LA MISMA
4.3. POSIBLES PRÁCTICAS CREATIVAS
4.4. SOLUCIONES A LA CONTABILIDAD CREATIVA
BLOQUE TEMÁTICO III
En los tres temas que componen este bloque temático se aborda el análisis de la de la empresa desde la perspectiva de la situación financiera, tanto a corto como largo plazo, y de la situación económica. Con ello se persigue que el alumnado sea capaz de enjuiciar la situación de liquidez, solvencia, endeudamiento, rentabilidad, productividad, etc. de una empresa y de diseñar posibles decisiones desde el punto de vista de diferentes usuarios
TEMA 5: ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO
5.1. ALCANCE DEL ANÁLISIS FINANCIERO A CORTO PLAZO
5.2. EL CAPITAL CIRCULANTE
5.3. PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN FINANCIERO
5.4. LA TESORERÍA NETA Y EL COEFICIENTE BÁSICO DE FINANCIACIÓN
5.5. ESTUDIO DE LOS DIFERENTES RATIOS DE CIRCULANTE
5.6. ACUMULACIÓN DEL RATIO DE CIRCULANTE
TEMA 6: ANÁLISIS FINANCIERO A LARGO PLAZO
6.1. ANÁLSIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA A LARGO PLAZO
6.2. RATIOS ÚTILES EN EL ANÁLISIS FINANCIERO A LARGO
6.3. AUTOFINANCIACIÓN
6.4. EL RATING DE ENDEUDAMIENTO
TEMA 7: ANÁLISIS ECONÓMICO DE LA EMPRESA
7.1. ANÁLISIS DE PRODUCTIVIDAD
7.2. UMBRAL DE RENTABILIDAD
7.3. APALANCAMIENTOS
7.4. ANÁLISIS DE RENTABILIDAD
7.5. RATIOS ECONÓMICOS
BLOQUE TEMÁTICO IV
Con este último bloque se pretende dar a conocer la aplicación del análisis de estados financieros a dos áreas donde éste es de gran utilidad, como son los mercados de valores y la valoración de empresas.
TEMA 8: EL ANÁLISIS FINANCIERO EN EL MERCADO DE VALORES
8.1 CONCEPTOS BÁSICOS EN LA TEORÍA FINANCIERA
8.2 ANÁLISIS TÉCNICO
8.3 ANÁLISIS FUNDAMENTAL EN EL MERCADO DE VALORES
8.4 EL PROCESO DE ANÁLISIS FUNDAMENTAL
8.5 PARTICULARIDADES SECTORIALES
TEMA 9: APLICACIÓN DEL ANÁLISIS A LA VALORACIÓN DE EMPRESAS
9.1 MÉTODOS DE VALORACIÓN BASADOS EN VALORES CONTABLES
9.2 MODELOS DE VALORACIÓN BASADOS EN RESULTADOS ANORMALES
9.3 MÉTODOS RELATIVOS DE VALORACIÓN
9.4 MODELOS BASADOS EN EL DESCUENTO DE FLUJOS
4.4.Planificación de las actividades de aprendizaje y calendario de fechas clave
El calendario de sesiones presenciales se hará público en la web del Centro y/o en el Anillo Digital Docente (ADD), y la presentación del trabajo y otras actividades serán comunicadas por el profesor responsable en clase y a través del Anillo Digital Docente (ADD).
Las actividades y fechas clave se comunican en clase y a través del Anillo Digital Docente (ADD). Las fechas de los exámenes finales se pueden consultar en la página web del Centro y/o en el Anillo Digital Docente (ADD).
4.5.Bibliografía y recursos recomendados
