ADE Macroeconomia - Capitulo 2, Apuntes de Estadística

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MACROECONOMÍA I Asunción Mochón. Curso 2002-

CAPÍTULO 2:

EL MERCADO DE BIENES DE

NUEVA PRODUCCIÓN

MACROECONOMÍA I Asunción Mochón. Curso 2002-

1. INTRODUCCIÓN AL EQUILIBRIO EN EL MERCADO DE

BIENES

En términos de stock siempre se cumple la igualdad, pero en términos de variables flujo o esperadas, solo se cumple para la renta de equilibrio (expresados en términos reales):

I + G + X = S + T + M

Dado que

yd ≡ y – T; yd ≡ C + S ; S = yd - C

Tenemos S = I + G + X – T – M yd = C + I + G + X – T – M y = C + I + G + X – M

DA = C + I + G + X – M OA = y ; y = F (L, K)

En el equilibrio, OA = DA

OA ≡ y = F (L, K) = C + I + G + X – M ≡ DA

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C = Co + α yd

Co = Consumo autónomo, no depende de la rente, es cuando yd = 0, C= Co (por sentido común debería ser Co > 0) α yd = Componente inducida, depende de la renta

α = Propensión Marginal a Consumir: proporción del aumento de la yd que se gasta en consumo

0 < α < 1

ypd = y – T + TR

C = Co + α ( y – T + TR )

Función de consumo keynesiana : ecuación de comportamiento, depende sólo de la renta corriente y no de sus rentas pasadas o futuras, por lo que se denomina Teoría de la Renta Absoluta. No incluye las expectativas.

LA INVERSIÓN ( I )

Supuesto inicial: Variable Exógena = Io

GASTOS PÚBLICO (G )

Supuesto inicial: Variable Exógena (Depende de la política fiscal del gobierno, no de la renta) G = Go

VOLUMEN GLOBAL DE IMPUESTOS ( T )

Afectan al consumo

T = To + Tin + ty

To : Impuestos autónomos, independientes de la renta Tin: Impuestos indirectos netos de subvenciones (Tin = Ti – Sub) ty: Impuestos directos, dependen de la renta real t: Tipo impositivo del impuesto directo o propensión marginal al impuesto directo

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Normalmente se suele simplificar, quedando que:

T = ty

Con lo que yd = y – T = y – ty = (1-t) y

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4. LA DETERMINACIÓN DE LA RENTA DE EQUILIBRIO. EL

MULTIPLICADOR

Con los supuestos hasta ahora establecidos (Go e Io autónomas y sin sector exterior) tenemos que: DA = y = C+ I + G y = Co + α (y – T) + Io + Go y = Co + α (y – ty) + Io + Go y - α (y – ty) = Co + Io + Go

y ( 1- α (1 – t)) = Co + Io + Go

y = renta de equilibrio = Producción de equilibrio:

y = {1 / ( 1- α (1 – t)) } * (Co + Io + Go)

1 / ( 1- α (1 – t)) = k = multiplicador del mercado de bienes: lo que varía la renta real de equilibrio cuando varía cualquiera de los componentes autónomos α , t : propensiones marginales (Co + Io + Go): componentes autónomos, componentes reales de la renta

Co + Io + Go

Producción demandada

DA = C + I + G

Pendiente = œ

Renta Producción ofrecida

Pendiente = 1

y

y

DA = OA

Punto de equilibrio DA = y

E

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5. EL MULTIPLICADOR: CONCEPTO Y TIPOS

Propensiones Marginales (PM)

• α = PM a consumir = ∂ C/∂ yd 0 < α < 1
• β = PM a ahorrar = ∂ S/∂ yd 0 < β < 1
• t = PM al impuesto directo = ∂ T/∂ y 0 ≤ t < 1

Dados los valores que toman las PM, k >

RELACIONES DE CAUSALIDAD

y = 1 / ( 1- α (1 – t)) * (Co + Io + Go)

Conllevas las siguientes relaciones de causalidad asimétricas:

• Variaciones de las variables autónomas implican variaciones del mismo sentido de la y pero no varía k.
• Variaciones de k implican variaciones del mismo sentido de la y pero no varían los componentes reales.
• Una vez que ha variado y por una de las razones anteriores, esto provocará alteraciones en las variables que dependen de la y

ƒ C = Co + α yd = Co + α ( 1- t) y ƒ S = So + β yd = So + β ( 1- t) y ƒ T = ty

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Multiplicador del impuesto autónomo con impuestos directos = ∂ y/∂ To =

• α / ( 1 - α (1-t) ) Con lo que ↑ To → ↓ y (Relación inversa)

Multiplicador del impuesto autónomo sin impuestos directos = ∂ y/∂ To =

• α / ( 1 - α ) Con lo que ↑ To → ↓ y (Relación inversa)

IMPUESTOS INDIRECTOS NETOS (T (^) in)

Tin: absorben gasto sin generar renta de factores, los consideramos netos de subvenciones (Ti – Sb)

y (^) pm = y (^) cf + Tin

En equilibrio y en economía cerrada: y (^) cf + Tin = C+ I + G

Si suponemos q los Tin adoptan la forma de un impuesto general sobre las ventas aplicado a un tipo uniforme:

Tin = t (^) i y (^) cf

En donde Tin: total de los impuestos recaudados con impuestos indirectos t (^) i : tipo impositivo aplicado (Ej. IVA: 16% sobre el precio)

y (^) pm = y (^) cf + Tin = y (^) cf + ti y (^) cf = y (^) cf ( 1+ t (^) i )

Si solo consideramos impuestos indirectos:

C = Co + α yd

yd = y – T = y – Tin

C = Co + α (y – Tin ) y (^) pm - Tin = y (^) cf C = Co + α y (^) cf

Con lo que

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y (^) pm = y (^) cf + Tin = (Co + α y (^) cf ) + Io + Go

y (^) cf + ti y (^) cf = (Co + α y (^) cf ) + Io + Go

y (^) cf ( 1 + ti ) = Co + α y (^) cf + Io + Go y (^) cf ( 1 + ti - α ) = Co + Io + Go

y (^) cf = ( 1/ (1 + ti - α )) * ( Co + Io + Go)

Con lo que el multiplicador del gasto, cuando hay impuestos indirectos sirven únicamente para equilibrar la renta a cf. El multiplicador del gasto es:

∂ ycf /∂ Go = 1/ (1 + ti - α )

Mulitplicador del Ti = ∂ y (^) cf / ∂ Ti = - 1/ (1 - α )

Mulitplicador del T = ∂ y (^) cf / ∂ T = - α/ (1 - α )

siendo ∂ y (^) cf / ∂ Ti > ∂ y (^) cf / ∂ T

EL MULTIPLICADOR CUANDO HAY SIMULTÁNEAMENTE

IMPUESTOS DIRECTOS E INDIRECTOS

ycf ( 1 + ti ) = Co + α (1 – t ) ycf + Io + Go t: tipo impositivo directo ycf ( 1 + ti - α (1 – t )) = Co + Io + Go

ycf = (1 / ( 1 + ti - α (1 – t ))) * Co + Io + Go

∂ y /∂ Go = 1/ ( 1 + ti - α (1 – t))

EL MULTIPLICADOR DEL PRESUPUESTO EQUILIBRADO, LAS

TRANSFERENCIAS DEL ESTADO Y EL DÉFICIT PÚBLICO

El presupuesto está equilibrado si se cumple que:

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6. EL AHORRO Y LA INVERSIÓN

AHORRO:

S = - Co + ( 1 - α ) ( 1 – t ) y

(1 - α ) = β

Paradoja del ahorro: ↑β → ↓ α → ↓y → ↓ S : el efecto sobre la renta de equilibrio dependerá de cual sea el efecto dominante

EL DIAGRAMA DE LA CRUZ KEYNESIANA

Supuesto: Economía Cerrada y sin Sector Público

Equilibrio: ƒ I = S ƒ y = C + I Siendo C= Co + αy

Co

Producción demandada

C =Co + α y

Producción y (^0) ofrecida

yd

yd= y (^0)

E 0

Io

DA = C + I

I =S

S =So + β y Co

Producción demandada

C =Co + α y

Producción y (^0) ofrecida

yd

yd= y (^0)

E 0

Io

DA = C + I

I =S

S =So + β y

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SITUACIONES DE NO EQUILIBRIO EN LA CRUZ KEYNESIANA

¾ Si y < y, es decir, OA < DA se realizará el ajuste de diferentes formas en función de:

• y < yp: ajuste vía cantidades, aumentando la producción
• y ≈ yp: ajuste vía precios: brecha inflacionista o recalentamiento de la economía

¾ Si y > y, es decir, OA > DA se realizará el ajuste diferentes formas en función de:

• si no hay rigideces en la oferta: ajuste vía cantidades, bajando la producción
• si hay rigideces en la oferta: ajuste vía precios: brecha deflacionista

Co

Producción demandada

C =Co + α y

Producción ofrecida y (^0)

yd

yd= y (^0)

E 0

Io

DA = C + I

I =S

S =So + β y

Brecha deflacionista

Brecha inflacionista

Co

Producción demandada

C =Co + α y

Producción ofrecida y (^0)

yd

yd= y (^0)

E 0

Io

DA = C + I

I =S

S =So + β y

Brecha deflacionista

Brecha inflacionista

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7. LA PROVISIÓN ÓPTIMA DEL CAPITAL:

Stock de capital óptimo: el producto marginal del capital (PMK) coincida con el coste de uso del capital (Cu).

LA FUNCIÓN DE DEMANDA DE INVERSIÓN

Inversión = acumulación de capital realizada por las empresas de la economía en un período de tiempo.

Función de demanda de capital = y` (^) k = r = ∆ y/ ∆ K = PMK

Inversión = ∆ K

Suponiendo que la renta se incrementa de un período a otro de forma constante:

r = ∆ y/ ∆ I = Cte / y

rI = Cte Función de demanda de inversión o curva de eficacia marginal del capital: depende inversamente del tipo de interés.

r

K

Cu

PMK

K*

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Con lo que:

y = k ( Ao – br): Línea IS (decreciente y, r)

k: multiplicador Ao: Componente autónoma b: sensibilidad de la inversión a r (b > 0)

RELACIONES DE CASUALIDAD EN LA FUNCIÓN DE DEMANDA DE INVERSIÓN

Movimientos de la curva de demanda de inversión:

Variaciones del tipo de interés originan variaciones de la inversión, pero no viceversa.

Desplazamientos y pivotaciones de la curva de demanda de inversión:

Ala derecha, provocados por:

• Incremento de las expectativas empresariales: desplazamiento
• ↓ b: variación de la pendiente

r

I1 I

r

r

I

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8. EL EQUILIBRIO EN EL MERCADO DE BIENES

Economía abierta y con SP.

• Elección entre bienes nacionales o extranjeros
• Elección entre activos financieros interiores o extranjeros
• Elección del país en el que se desea trabajar y empresa.

Conceptos de comercio exterior:

X

M

XN = X – M (Balanza comercial o saldo comercial) XN >0 Superávit comercial XN <0 Déficit comercial

X/M: Tasa de cobertura X/M >1 Superávit comercial X/M <1 Déficit comercial X/M =1 Balanza comercial equilibrada

y ≡ C + I + G + X – M ≡ C + I + G + XN

Para simplificar suponemos que las entradas son autónomas:

I = Io G = Go X = Xo

Mientras que las salidas tienen todas una componente inducida:

C = Co + α yd S = So + β yd M = Mo + my T = To + Tin + ty TR

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m = PM a la importación = δM /δy, 0<m<

Sabiendo que: Co + So = 0 α + β = 1

Con lo que:

y = [ 1/ ( 1-α (1-t) + ti + m)] * (Co + Io + Go + Xo – Mo + αTR- αTo)