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Un análisis detallado sobre la administración capital de trabajo, con énfasis en el cálculo del ciclo operativo y el ciclo de conversión del efectivo de dos empresas diferentes. Se incluyen ejemplos prácticos y operaciones matemáticas para calcular estos ciclos y determinar el monto de los recursos necesarios para apoyarlos. Además, se analiza cómo la administración podría reducir el ciclo de conversión del efectivo y se discuten estrategias agresivas y conservadoras de financiamiento.
Tipo: Apuntes
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Administración Capital de Trabajo 1.- Ciclo de conversión del efectivo, American Products desea administrar su efectivo en forma eficiente. En promedio, sus inventarios tienen una antigüedad de 90 días y sus cuentas por cobrar se cobran en 60 días. Las cuentas por pagar se pagan aproximadamente 30 días después de que se originaron. La empresa tiene ventas anuales aproximadas de $30 millones. Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas en inventario, las cuentas por pagar y las cuentas por cobrar, y que el año tiene 365 días. a) Calcule el ciclo operativo de la empresa. DATOS: OPERACIONES: EPI = 90 días CO = EPI + PPC PPC = 60 días CO = 90 + 60 PPP = 30 días CO = 150 días b) determine el ciclo de conversión de efectivo de la empresa. (CCE) DATOS: OPERACIONES: EPI = 90 días CCE = CO – PPP PPC = 60 días CCE = 150 – 30 PPP = 30 días CCE = 120 días c) calcule el monto de los recursos necesarios para apoyar el ciclo de conversión del efectivo de la empresa. Ventas anuales = $30’000, Inventario = ($30’000,000) (90/365)= $ 7’397,260. Cuentas por cobrar = ($30’000, 000) (60/ 365)= +4’931,506. Cuentas por pagar = ($30’000, 000) (30/ 365)= -2’465,753. Recursos = $ 9’863,260.
CO = 105 días CCE = 70 días b) Determine los gastos en efectivo operativos diarios de la empresa. ¿Cuánto debe invertir en recursos para sostener su ciclo de conversión del efectivo? Inventario = ($3,500, 000) (45/ 365) = $ 431, Cuentas por cobrar = ($3,500, 000) (60/ 365) = +575, Cuentas por pagar = ($3,500, 000) (35/ 365) = -335, Recursos = $ 671, c) Si la empresa paga el 14% por estos recursos, ¿cuánto aumentarían sus utilidades anuales al cambiar favorablemente su ciclo de conversión del efectivo actual en 20 días? (3,500,000 x .14) (20 / 365) = $26, 3,500,000) (20 / 365). Utilidad: $109, 3.- Estrategia agresiva de financiamiento estacional versus estrategia conservadora Dynabase Tool pronosticó sus necesidades totales de fondos para el próximo año, las cuales se muestran en la siguiente tabla.
a.- Divida los fondos que requiere mensualmente la empresa en 1. un componente permanente y 2. un componente estacional, y calcule el promedio mensual de cada uno de estos componentes. b.- Describa el monto de financiamiento a largo y a corto plazos para satisfacer la necesidad total de fondos con: 1. una estrategia de financiamiento agresiva y 2. Una estrategia de financiamiento conservadora. Suponga que, con la estrategia agresiva, los fondos a largo plazo financian necesidades permanentes y los fondos a corto plazo se usan para financiar necesidades estacionales.
Costo de Financiamiento a corto plazo = 10,000, Costo de Financiamiento a largo plazo = +22,000, Ganancia de saldos excedentes = 0 Costo total de la estrategia agresiva = 32,000,
Costo de Financiamiento a corto plazo = 0 Costo de Financiamiento a largo plazo = 72,000. Ganancia de saldos excedentes = -18.000.
4.- Análisis CEP Tiger Corporation compra 1,200,000 unidades al año de un componente. El costo fijo por pedido es de $25. El costo anual de mantenimiento de existencias del artículo equivale al 27% de su costo de $2. a) Determine la CEP en las siguientes condiciones: 1. ningún cambio, 2. costo del pedido igual a cero, y 3. costo de mantenimiento de existencias igual a cero. b) ¿Qué indican sus respuestas acerca del modelo CEP? Explique. En cuanto CEP en determina que en la disminución de costo total del inventario en la cual se debe hace una gran reducción en la compra de inventarios para así recudir costos de mantenimiento en el año para lograr eso lo bueno que el inventario cuando llegue a 0 se ingrese nuevo inventario para así la empresa aumente sus riquezas.
