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INSIDE JOB
Este documental trata de explicarnos cómo sucedió la crisis económica global de 2008, que
costó a decenas de millones de personas sus ahorros, sus trabajos y sus casas. El documental está
dividido en 5 partes ordenadas cronológicamente. Además de estas partes, habla de Islandia.
1.¿Cómo llegamos hasta aquí?
Tras la gran depresión, EEUU experimentó 40 años de desarrollo económico sin atravesar ninguna crisis financiera. En 1980 la industria financiera se transformó, los bancos de inversión dieron acceso a su capital a todo tipo de inversores.
La industria financiera americana sufrió un largo período de desregulación a partir de los 80 de la mano de su Presidente Ronald Reagan y con el economista Greenspan como presidente de la reserva federal estadounidense (FED), su banco central.
La época de las inversiones cautelosas y la especulación prohibida llegaban a su fin. En Wall Street comenzaron a “forrarse”. Los salarios tras la desregulación financiera en este sector se dispararon en comparación con el resto de sectores.
A finales de los 90, el sector financiero se había consolidado en unas pocas grandes firmas de tal dimensión, que su caída podría amenazar todo el sistema. Además, y también a finales de esta década llegaría otra crisis, la burbuja de las punto com, provocada por un espectacular crecimiento del valor de las empresas vinculadas a internet, que explotaría en
2. La burbuja (2001-2007)
El sistema financiero estaba inundado de productos financieros de alto riesgo. Como todo el mundo podía acceder a comprar una casa ya que se concedían hipotecas sin importar el riesgo, el precio de la vivienda se disparó, siguiendo un principio económico básico, si aumenta la demanda sobre un determinado bien, aumentan los precios del mismo.
El resultado fue la burbuja financiera más grande de la historia. En palabras del Economista jefe del prestigioso diario Financial Times,
“No eran beneficios reales, no eran ingresos reales, era
simplemente dinero creado por el sistema y contabilizado
como ingresos”
Allan Sloan, editor jefe de la revista Fortune explica como se concedían hipotecas por el 99% del valor del inmueble como tónica general sin tener en cuenta que en cualquier momento podría cambiar la situación de aquellos que las solicitaban y que por tanto “huirían” de la misma. Después de observar la quiebra del cuarto banco de inversión de EEUU, Lehman Brothers, la Reserva Federal tuvo que llegar a un acuerdo para rescatar a la mayor aseguradora del mundo, American Internacional Group (AIG), con un préstamo de 85. millones de dólares.
3. La crisis
En 2006, año de mayor concesión de hipotecas subprime, llegaba Ben Bernanke a la Presidencia de la Fed. A pesar de los alarmantes datos, decidieron no tomar ninguna medida.
A finales del 2008, explotaba la crisis financiera. Los prestamistas ya no podrían vender sus “hipotecas basura” empaquetadas a los bancos de inversión.
Los titulares de dichas hipotecas dejarían de pagar conforme perdían sus trabajos, teniendo en cuenta además que explotó la burbuja inmobiliaria existente, provocando una drástica caída en el precio de la vivienda.
En 2008, la inmensa y veloz industria financiera parecía pararse bruscamente. La desconfianza se apoderaba del mercado financiero. Todo el sistema se congelaba. ¿Cuál fue el detonante que marcaría el inicio de la crisis financiera?. La caída de Lehaman Brothers el 12 de Septiembre del 2008,.
Barclays, un banco británico, intentó comprar Lehman Brothers pero el gobierno británico exigía que EEUU respaldara la operación con una garantía financiera (a lo que se negaron). Lehaman Brothers caía, pero no era el único banco en una situación tan crítica. El 4 de Octubre del 2008, el presidente Bush, firmaba un rescate de 7oo mil millones de dólares
4. Responsabilidad
Se le pregunta al profesor Hubbard, el que fuera asesor económico jefe de la Administración Bush y Decano de la escuela de negocios de la Universidad de Columbia, Nueva York. En este vídeo se muestra como en ocasiones la línea divisoria entre la docencia en las Escuelas de Negocios más prestigiosas de EEUU, el asesoramiento a grandes corporaciones financieras a cambio de cuantiosas sumas y ostentar un cargo público en la administración del país es inexistente.
5. ¿Dónde estamos ahora?
En EEUU, hoy en día la industria financiera es más grande, poderosa y está más concentrada que nunca. Tras la crisis, algunos conglomerados financieros son incluso más grandes, Es cierto que los EEUU son por ejemplo líderes de la industria tecnológica (Apple, Google, Microsoft, etc), donde es fácil alcanzar salarios elevados pero dichos puestos requieren una buena educación, que como todos sabemos, cada día es alcanzable por un porcentaje menor de la población. En Octubre del 2006, el Presidente Bush anunciaba una política fiscal expansiva a través de una reducción de impuestos diseñada por el profesor Hubbard, por entonces economista jefe del equipo de asesores de la Administración Bush.
Los impuestos sobre las ganancias producto de las inversiones se redujeron, al igual que sobre los dividendos repartidos a los accionistas.
CRISIS SUBPRIME
1. La crisis financiera de 2008 se desató de manera directa debido al colapso de la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos en el año
2006, que provocó aproximadamente en octubre de 2007 la llamada crisis de las hipotecas subprime. Las repercusiones de la crisis hipotecaria comenzaron a manifestarse de manera extremadamente grave desde inicios de 2008, contagiándose primero al sistema financiero estadounidense, y después al internacional, teniendo como consecuencia una profunda crisis de liquidez, y causando, indirectamente, otros fenómenos económicos, como una crisis alimentaria global, diferentes derrumbes bursátiles (como la crisis bursátil de enero de 2008 y la crisis bursátil mundial de octubre de 2008) y, en conjunto, una crisis económica a escala internacional.
2.1.Las autoridades económicas, desde el inicio de la crisis, han optado por diferentes soluciones: la inyección de liquidez desde los bancos centrales , 29 la intervención y la nacionalización de bancos, la ampliación de la garantía de los depósitos, la creación de fondos
millonarios para la compra de activos dañados o la garantía de la deuda bancaria. 30 Las medidas parecen tener como objetivo mantener la solvencia de las entidades financieras, restablecer la confianza entre entidades financieras, calmar las turbulencias bursátiles y tranquilizar a los depositantes de ahorros. Un primer plan de rescate para los bancos fue presentado oficialmente a principios de diciembre de 2007, con un doble objetivo: primeramente proteger a los hogares más frágiles, pero también encauzar la crisis. 32 La principal medida destinada a limitar los impagos hipotecarios es congelar, bajo ciertas condiciones, los tipos de interés de los préstamos de alto riesgo a tipo variable.^33 La administración Bush también anunció a principios de 2008 un plan presupuestario de relanzamiento de unos 150.000 millones de dólares, o sea el equivalente del 1% del PIB.
Buscando una solución a largo plazo, el gobierno de los EE. UU. otorgó un rescate de 700.000 millones de dólares para comprar la mala deuda de Wall Street a cambio de una participación en los bancos.^30 El gobierno quería pedir préstamos en los mercados financieros mundiales, y esperaba que pudiera vender los bonos malos en cuanto el mercado de la vivienda se hubiese estabilizado.
2.2.Desde el inicio de la crisis en agosto de 2007, los bancos centrales han demostrado una gran capacidad de reacción. Además han
actuado a la vez para evitar una crisis bancaria sistémica y para limitar las repercusiones sobre el crecimiento.^36 Asimismo, la Reserva
Federal estadounidense flexibilizó la política monetaria inyectando liquidez y, eventualmente, actuó sobre los tipos de interés.^37
