Dirección Financiera I. curso 2019/2020.
Profesora: Irene Gutiérrez López.
Ejercicio 2. Simulación Monte Carlo
Una inversión precisa para su funcionamiento de la compra de activos fijos por 150.000
amortizables linealmente. La duración de la inversión se estima en tres años. Se supone una tasa
de descuento del 15%.
La variación del fondo de maniobra que se creará en el primer año es de 30.000 y se mantendrá
constante los tres años.
Las ventas estimadas para el año 1 son de 500.000. El FNC de ese primer año se ha estimado en
20.000.
Se desea realizar tres simulaciones para el crecimiento de las ventas del año 2 y del año 3
sabiendo que éstas oscilarán entre el 10% y el 20%, es decir, que siguen una función de
distribución continua. Los números aleatorios a utilizar son: 31, 64, 13,
Dado que no se conocen los costes, también se desea simular la relación Resultado Operativo
Después de Impuestos/Ventas. La distribución de esta relación es discreta de la siguiente forma:
Ratio
Probabilidad
0,07
0,25
0,1
0,50
0,12
0,25
Números aleatorios: 12, 39, 95,
Calcular la probabilidad de que el VAN sea positivo suponiendo que el VAN sigue una distribución
de probabilidad Normal (µ,σ)
