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Huerva (Teruel)"
1.- INTRODUCCiÓN.
En el presente estudio se analiza la rentabilidad del proyecto, utilizando unos indicadores como el V.A.N (Valor actual neto) y el T.I.R (Tasa interna. de rentabilidad). Se plantearán distintas hipótesis de bajada del precio de la leche o subida del coste de la alimentación. Además se han obviado las subvenciones de la administración. En caso de llevar a cabo el proyecto estas podrían ser muy importantes.
2.- FINANCIACiÓN.
El coste de la inversión es el siguiente:
- Presupuesto de ejecución por contrata sin IVA 1.502.138,
- Compra de animales:
2000 cabras adultas en producción de raza "Alpina Francesa" con derechos. Precio de 180 €I cabra 360.
40 machos adultos raza "Alpina Francesa". Precio de 300 €Imacho .... 12.
TOTAL 1.874.138,49 €
El pago de la inversión queda como sigue:
- Aportación del promotor incluyendo la compra de animales 874.138,
- Préstamo a devolver en 20 años. Cuota constante. 5,8% interés. 1.000.
TOTAL INVERSiÓN 1.874.138,49 €
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TOTAL PAGOS ORDINARIOS 556.109,06 €Iaño
Huerva (Teruel)"
3.- CÁLCULO DE INDICADORES DE RENTABILIDAD DE LA INVERSiÓN.
PAGOS ORDINARIOS.
- Coste total anual de alimentación (Incluida paja para cama) 390.072,g.
- Coste de los tratamientos hormonales y las ecografías 11.
- Coste higiénico sanitario 7.
- Consumo de energía eléctrica 8026,
- Mano de Obra (5 UTH x 21.000 €Iaño/UTH, incluyendo cargas sociales 105.
- Compra de machos de reposición (13 x 300) 3.
- Costes generales 30.
PAGOS EXTRAORDINARIOS.
- 2000 cabras adultas raza "Alpina Francesa" con derechos a 180€1cabra 360.
- 40 machos adultos raza "Alpina Francesa" a 300€lmacho 12.
TOTAL PAGOS EXTRAORDINARIOS 372.000 €
COBROS ORDINARIOS.
- Venta de leche (2000cabras x 800 Vcabra x 0,85 x 0,55€11) 748.
- 2462 cabritos lechales (12-15 Kg.) x 42€1ud 103.
- Subvención (zona desfavorecida) 22,4 €Icabra 44.
- 500 cabras de desvieje. 10 €Icabra 5.
- Estiércol (2040animales adultos x 0,5 T/animal adulto y año x 12€1T) 12.
TOTAL COBROS ORDINARIOS .••.•..•.•.•...••.....•..••......•........•....................... 913.444 €Iaño
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Huerva (Teruel)"
Nos indica el tiempo que se tarda en recuperar la inversión. En nuestro caso obtenemos un pay-back de 4 años.
Es un indicador de rentabilidad relativa. Indica la rentabilidad por unidad monetaria invertida, exactamente igual que un tipo de interés.
_n 1_ ••
V.A.N= Le;=0^1 +rt
Si el V.A. N > O => Es rentable.
Se calcula igualando el V.A. N a cero y despejando r.
PAYBACK.
Mediante la hoja Excel se obtiene un T.I.R de 31,12% muy superior al tipo de interés considerado (5,8%). Esto nos indica que la inversión es viable y muy rentable.
TASA INTERNA DE RENTABILIDAD (T.I.R)
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Introduciendo los valores de flujo de caja en una hoja Excel obtenemos un V.A.N de 2.426.079,48 € que nos indica que es viable.
EL Valor Actual Neto es un indicador de rentabilidad absoluto.
VALOR ACTUAL NETO (V.A.N)
Aumento de un 30% en el coste de alimentación.
Aumento de un 20% en el coste de alimentación.
Aumento de un 40% en el coste de alimentación.
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PRECIO UMBRAL DE LA LECHE PARA RENTABILlZAR LA INVERSiÓN, Para que una inversión sea rentable el V.A.N ha de ser superior a cero. En este proyecto manteniendo igual los demás ingresos y costes, implicaría que el precio de la leche sea superior a 0,395 €/Iitro (66 Ptas/litro).
La inversión se comporta bien ante los aumentos del precio de la alimentación manteniendo la rentabilidad, aunque por encima del 40% de aumento del coste de alimentación la rentabilidad empezaría a ser baja.
V.A.N: 607.015,51 €
TI.R: 12,61%
Pay Back: 11
V.A.N: 1.516.547,14 €
TI.R: 22,04 %
Pay Back: 6
V.A.N: 1.061.781,33€
TI.R: 17,39 %
Pay Back: 7
AUMENTO DEL PRECIO DE LA ALIMENTACiÓN. Suponemos un aumento del coste de la alimentación de un 20, 30 Y 40%.
4.- ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD.
En una economía liberalizada puede haber grandes variaciones en los precios de la leche o de los piensos. A continuación vamos a analizar como responde nuestra inversión a los cambios del mercado.
Huerva (feruel)" I
