Problemas de Agencia: Riesgo Moral y Selección Adversa, Diapositivas de Economía

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Contra

tos

INFORMACIÓN ASIMÉTRICA Y FALLAS DE MERCADOIncenti

vos

Estrategias bajo

Incertidumbre

Morocco Quispe, Dihana

Gabriela

01

Chavez Quilca, Brigitte

Katherine

02

Castillo Mamani, Ximena

Alexandra

03

Quispe Candelario, Daniela

Carmen

04

Alviz Quispe, Camila

05 Amaya Integrantes 06 Quispe Huacani, Angie Mercedes Salazar Gimenez, Jafet Michael 07 Taipe Ccorimanya, Maryorie Kassandra 08 Enriquez Pacco, Brith Yakelin 09

Arroyo Fernandez,

Margorie Alexandra

Paola

10 Ortiz Apaza, Juvenal Jusef 11

AGENTE agente toma una acción que el principal no puede observar directamente. quien acepta el contrato y ejecuta las acciones ACCIÓN OCULTA Tipo oculto Tipo oculto informació n asimétrica

Situación en la que una de las partes en

una transacción tiene más o mejor

información que la otra, lo que puede

llevar a decisiones ineficientes.

MODELO PRINCIPAL- AGENTE ACCIÓN OCULTA PRINCIPAL quien ofrece un contrato oculta privada

Describe una relación contractual entre dos

partes

El problema surge porque el agente suele tener información privada que el principal no puede observar directamente. agente posee una característica privada que el principal desconoce Riesgo moral (^) Seleccion adversa PRINCIPAL AGENTE EJEMPLO

Aplicación -

Franquicias y

Medicina

Páginas: 493

Información

Completa

Riesgo Moral

Riesgo moral del trabajador

El riesgo moral surge cuando el agente

toma decisiones que afectan al principal,

pero dichas acciones no siempre son

observables. En esta sección se analiza el

caso ideal donde el esfuerzo sí puede

observarse, lo que permite diseñar

contratos eficientes

Riesgo Moral -

Esfuerzo No

Observable

Páginas: 495-

esfuerzo no observable 4

• (^) Es un tipo de riesgo moral que ocurre después de firmar un contrato.
• (^) La principal (por ejemplo, el empleador) no puede observar directamente el esfuerzo del agente (el trabajador).
• (^) Esto puede llevar a que el agente no actúe en el mejor interés del principal , ya que no hay vigilancia directa. - (^) Función de utilidad del agente : que depende de su salario y

del esfuerzo que realiza.

• (^) Función de producción o resultado: que depende del

esfuerzo del agente, pero con incertidumbre.

• (^) Contrato óptimo: busca incentivar al agente para que se

esfuerce, a pesar de que el esfuerzo no se puede observar.

modelo econÓmi co

Problemas con

Incentivos de Alto

Poder

Páginas: 498-

persona 5

• (^) Aversión al riesgo de los

trabajadores

Si el salario depende demasiado de

resultados inciertos (como ventas o

condiciones externas), el trabajador

enfrenta un alto riesgo.

Los empleados generalmente prefieren

seguridad → esto puede desmotivarlos.

Problemas con Incentivos de Alto Poder

• (^) 3. Otros problemas adicionales

Restricciones financieras: un trabajador

puede no poder esperar grandes pagos

diferidos.

Falta de incentivos del gerente: si el gerente

no tiene motivación para aplicar

correctamente los sistemas, estos fallan.

Asimetría de información: el trabajador no

siempre conoce la dificultad real de la tarea

o la estabilidad de la empresa.

Cortes de energía, fallas externas u otros

factores: pueden impedir que los

trabajadores alcancen las metas aun con

esfuerzo.

• (^) 2. Trade-off: incentivos vs.

exposición al riesgo

A más incentivos → más esfuerzo, pero

también más exposición a la

incertidumbre.

Si el riesgo es muy alto, el incentivo

puede perder efectividad. La empresa

debe equilibrar entre pagar por esfuerzo y

limitar el riesgo asumido por el trabajador.

• (^) Cuanto mayor sea la potencia del

sistema de incentivos, mayor será la

incertidumbre

• (^) Genera ingresos $1,400 – costos $700 = $700.
• (^) Más esfuerzo (E=5) es ineficiente: costo marginal (175) > valor marginal (100). ejemplo numérico
• (^) S₂ → Pago fijo 200 + 50 por unidad → esfuerzo E=2 → ganancia empresa 250.
• (^) S₅ → 100 por unidad – pago fijo 400 → esfuerzo E=4 → ganancia empresa 400. del Riesgo Moral 6

El riesgo moral surge cuando el gerente no puede observar el esfuerzo real

del trabajador.

S₅ alinea incentivos y alcanza eficiencia, pero puede fallar por riesgo y limitaciones prácticas. 67 5 62 5 70 0 Valor del producto marginal del esfuerzo Unidades de esfuerzo Costo total del esfuerzo del trabajador Costo marginal del esfuerzo del trabajador pago fijo

Ejecutivos y Crisis

Financiera

Páginas: 501-

Tipo alto

• (^) Alinean el interés de ejecutivos con el valor de la empresa.
• (^) Premian el buen desempeño y el aumento del valor de las acciones. Los efectos positivos y negativos de las opciones sobre acciones
• (^) Pueden incentivar fraude contable (ej: casos Enron, Tyco).
• (^) Excesiva búsqueda de ganancias a corto plazo en vez de crecimiento sostenible.
• (^) Aumenta la desigualdad salarial (ejecutivos con millones vs. trabajadores de base). EFECTOS POSITIVOS EFECTOS NEGATIVOS

Tipo alto El riesgo moral en la crisis fi nanciera mundial

• Los bancos tomaron riesgos excesivos con hipotecas y préstamos porque sabían que serían rescatados por los gobiernos (“too big to fail”).
• Esto generó la Gran Recesión y posteriormente políticas similares se aplicaron en la pandemia del COVID-19.
• Los rescates gubernamentales salvaron a bancos e instituciones financieras, pero reforzaron el problema del riesgo moral.
• Dilema: si los gobiernos siempre rescatan, las empresas financieras no tienen incentivos para actuar de forma prudente.