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TEMA 3. LA INFORMACIÓN CONTABLE I
3.1. La contabilidad. Marco conceptual y principios
La contabilidad es una técnica que reproduce de forma sistemática y cuantitativa, la situación
económica y financiera de la empresa. Está expresada en unidades monetarias y recoge los movimientos y transacciones económicas que realizan entidades financieras, con el fin de
facilitar a los diversos interesados el tomar decisiones en relación con la información aportada.
Gracias a la contabilidad se puede organizar y resumir de forma sistemática toda la
información económica. Esta información se presenta en unos informes llamados
estados financieros. La información recogida en los estados financieros resulta útil para
gestores, reguladores y otros agentes de interesados en la marcha de la empresa, como
los accionistas, acreedores, clientes, proveedores…..El principal objetivo de la
contabilidad es reflejar una imagen fiel de la situación económica de la empresa
El estudio de la contabilidad sobre una base científica tuvo su primera manifestación
escrita con la publicación en Italia (Venecia) en 1494, de la famosa obra Summa de
Arithmetica, Geometría, Proportioni e Proportionalita de Luca Pacioli (1445-1517) el
autor, también conocido como Fray Luca de Borgo Sancti Sepulchri que dedicó treinta
y seis capítulos de su obra a la descripción de los métodos contables empleados por los
principales comerciantes venecianos. El autor dedica además parte de sus trabajos a la
descripción de otros usos mercantiles, tales como contratos de sociedad, el cobro de
intereses y el empleo de las letras de cambio. Se dice que en la antigüedad usaban o
sabían leer la famosa lengua parda o "lengua del diablo" que era usada para investigar la
contabilidad en la época clásica.
El sistema contable consiste en anotar todos y cada uno de los movimientos o
transacciones económicas de una unidad económica. Estas anotaciones se van
realizando en un libro (diario), y se denominan asientos. En cada uno de los asientos se
van anotando los nombres de la transacción con unos códigos (cuentas) anotando el
importe en unidades monetarias, y la fecha de realización. El resumen de las
anotaciones realizadas en las diferentes cuentas se denomina Libro Mayor. Al finalizar
el ejercicio económico, el resumen de lo transcurrido en la empresa se recoge en unos
estados financieros: Pérdidas y Ganancias (PYG), Balance, el Estado de Cambios de
Patrimonio Neto, el Estado de Flujos de Efectivo (EFE) y la memoria. Cada uno de esos
estados financieros proporciona una información concreta de la situación económica
financiera de la empresa, y están todos relacionados entre sí.
Usuarios
La base de la contabilidad se encuentra en el principio de partida doble que asegura que
cualquier movimiento o transacción contable tiene un doble reflejo. Un ejemplo muy
básico: una familia compra una lavadora, y tiene tres alternativas de pago:
a. Pago al contado
b. Aplazamiento del pago mediante un préstamo del establecimiento.
c. Entrega de su lavadora vieja junto con una secadora y una nevera, también
viejas, a cambio de la nueva lavadora.
En la primera alternativa la familia dará de alta la lavadora en un sus bienes, y tendrá
que dar de baja el dinero entregado de sus bienes. Hay una doble anotación: se da de
alta un activo y se da de baja otro activo
Evento,Transacción,MovimientoLibro DiarioLibro MayorEstadosFinancieros BalancePérdidas yGananciasE.F.EECPNMemoria
sus pagos, se conoce el riesgo y se debe reflejar la pérdida que ese impago va a suponer). En tales casos, se dará cumplida información en la memoria, sin perjuicio de su reflejo, cuando se haya generado un pasivo y un gasto, en otros documentos integrantes de las cuentas anuales. En ocasiones, aplicar el principio de prudencia está en contra de la aplicación del principio de devengo y en esos casos debe prevalecer el que refleje de forma más clara la imagen fiel de la empresa.
4. Principio de no compensación De acuerdo con el PGC 2007, salvo que una norma disponga de forma expresa lo contrario, no podrán compensarse las partidas del activo y del pasivo ( deudoras y acreedoras) o las de gastos e ingresos, y se valorarán separadamente los elementos integrantes de las cuentas anuales. Por ejemplo, si una empresa tiene un saldo positivo con un banco, y a la vez tiene un préstamo concedido por ese banco, deben reflejarse ambas posiciones y no recoger únicamente el saldo neto. Si una empresa tiene a otra empresa como cliente y a la vez como proveedor, no puede compensar los ingresos y gastos que tenga con esa otra empresa, sino que tiene que anotar ambas operaciones por separado. No obstante, en las normas para la elaboración del balance del PGC 2007 únicamente se permite la presentación en el balance de un activo financiero (acciones o participaciones en otras empresas o dinero ingresado en una cuenta corriente) y un pasivo financiero (deuda contraída con un tercero) siempre que se den simultáneamente las siguientes condiciones:
- Que la empresa tenga en ese momento el derecho exigible de compensar los importes reconocidos.
- Que la empresa tenga la intención de liquidar las cantidades por el neto o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
- Principio de Importancia relativa. Se admitirá la no aplicación estricta de algunos de los principios y criterios contables cuando la importancia relativa en términos cuantitativos o cualitativos de la variación que tal hecho produzca sea escasamente significativa y, en consecuencia, no altere la expresión de la imagen fiel. Las partidas o importes cuya importancia relativa sea escasamente significativa podrán aparecer agrupados con otros de similar naturaleza o función.
3.2. Los estados financieros de la empresa
Los estados financieros de la empresa, son los documentos contables que recogen el resumen de toda la información contable de un ejercicio (un año, un semestre, un trimestre) y que ofrecen diferente información sobre la situación económica financiera de la empresa. Esta información es de gran utilidad para diferentes agentes, como, por ejemplo:
- Entidades de crédito
- Accionistas
1 Trabajo voluntario: Determinar razones por las cuales estos agentes pueden precisar de información de la empresa.
- Gestores
- Proveedores
- Clientes
- Empleados
- Auditores de cuentas
- Asesores
- Analistas financieros
- Administraciones públicas
- Competidores
- Inversores y potenciales compradores de la empresa
Las empresas están obligadas a depositar en el Registro Mercantil los estados financieros de forma anual. No obstante, es recomendable llevar un seguimiento de los mismos de forma más frecuente, (mensual, trimestral), ya que para los gestores de la empresa es una herramienta básica de información sobre la situación de la misma, y su análisis permitirá tomar medidas correctores, en caso de no estar alcanzándose los valores previstos.
Los principales Estados financieros de la empresa son cinco. En España el PGC de 2007 obliga a todas las empresas a presentar anualmente cada uno de estos estados2. Vamos a ver únicamente cuatro de ellos y una muy breve descripción del estado de Cambios en el Patrimonio Neto y que son:
- Balance de Situación o Balance, que recoge la situación económico financiera de la empresa en un momento dado y concreto del tiempo
- Cuenta de Pérdidas y Ganancias , PYG, que representa el resultado de la empresa a lo largo de un periodo de tiempo: PYG anual mensual, trimestral, con el resultado de la empresa en un año, mes o trimestre completo.
- Estado de Flujos de Efectivo (EFE), que recoge el movimiento de efectivo (tesorería, dinero en efectivo) a lo largo de un periodo de tiempo: un año, trimestre, mes….
- Memoria , o documento que recoge o amplía la información contenida en los otros estados financieros y ofrece información complementaria de los mismos
El otro estado financiero obligatorio para las empresas españolas es el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, que recoge cómo varía el Patrimonio Neto de la empresa a lo largo de un periodo de tiempo. No vamos a ver con detalle este último, ya que su complejidad requiere de un mayor conocimiento de contabilidad del que se pretende para este curso.
Todos ellos deben recoger información económica de la empresa y cada uno de ellos recoge la misma información, pero desde diferente prisma. Todos ellos están relacionados entre sí.
2 El Estado de Flujos de Efectivo no es obligatorio para las empresas que pueden presentar
Balance Abreviado
Ejemplo 1:
Un grupo de estudiantes del Grado en derecho de la UAM, decide montar una empresa para explotar un servicio de alquiler de taquillas en la Facultad. Acuerdan, el 14 de febrero de 2015, poner entre todos ellos 100.000€ para comenzar las operaciones. El balance de situación el dia 15/02/15, después de hacer la aportación, será:
15 de febrero 2015 ACTIVO PASIVO y PATRIMONIO NETO Efectivo TOTAL
Aportaciones de los socios TOTAL
Bienes Patrimonio Neto En qué ha invertido la empresa? De dónde ha obtenido el dinero?
En ese momento, la empresa tiene un Activo, en efectivo, de 100.000€ y no tiene pasivo alguno, no tiene ninguna obligación con terceros. Su Patrimonio Neto, es:
A-P= PN= 100.000€
Que coincide con la aportación que han hecho los socios.
Cada vez que se produce un hecho económico, o una transacción, el balance se ve alterado y tiene impacto en ambas partes del balance, o en una sola parte, pero con efecto contrario, de manera que la ecuación A=P+PN, SIEMPRE se mantiene.
Ejemplo 2. Los estudiantes de la UAM, deciden el 20 de febrero comprar taquillas, por importe de 50.000€ que pagan al contado. El balance, después de esa transacción, sería
21 de febrero 2015 ACTIVO PASIVO y PATRIMONIO NETO Efectivo Taquillas TOTAL A
Aportaciones de los socios
TOTAL P+PN
Bienes Patrimonio Neto En qué ha invertido la empresa? De dónde ha obtenido el dinero?
Se ha incrementado una partida del Activo (Taquillas) en la misma cuantía que se ha reducido otra partida (efectivo).
Ejemplo 3. Los estudiantes, prevén que van a necesitar otros 60.000 euros para hacer frente a los gastos, hasta que obtengan ingresos. Deciden pedir un préstamo a un Banco por ese importe, que devolverán en los próximos 5 años. El banco les concede el préstamo el día 2 de marzo y les ingresa el dinero en la cuenta. El balance quedaría:
3 de marzo 2015 ACTIVO PASIVO y PATRIMONIO NETO Efectivo Taquillas TOTAL A
Aportaciones de los socios Acreedor a largo plazo TOTAL P+PN
Bienes Patrimonio Neto En qué ha invertido la empresa? De dónde ha obtenido el dinero?
En este caso, se incrementa un activo (Efectivo) en el mismo importe que un pasivo (Acreedor a LP)
Para poder tener toda la información del balance ordenada, y de manera que se pueda ver de forma global toda la información, cada una de las dos partes que componen el Balance de la empresa, se divide en diferentes bloques.
Activo
- Activo no corriente (Fijo) : elementos de activo que posibilitan la actividad productiva de la empresa. Son bienes que tiene carácter permanente en la empresa y cuya vida útil es superior a 1 año. Pueden ser materiales, inmateriales y financieros. Dado que se utilizan en la actividad productiva de la empresa en varios ejercicios, en cada uno de ellos se incorpora a la cuenta de resultados una parte de los mismos, como gastos de ese ejercicio, que es lo que se denomina amortización. En cada ejercicio, la amortización reduce el valor que el inmovilizado en cuestión tiene en el activo, ya que ha sido incorporado a la cuenta de resultados del ejercicio y así se refleja que ha perdido valor por su uso.
- Activo corriente (circulante) : son elementos del activo que se renuevan varias veces en un ejercicio económico, y está formado por :
•.1. Existencias de productos (materias primas, productos en curso de fabricación y productos terminados) necesarias para la actividad de la empresa;
•.2. Créditos y derechos de cobro de la empresa por ventas realizadas pero no cobradas de los clientes, pero que éstos han de abonar en un corto periodo de tiempo; Derechos de cobro frente a Hacienda o Seguridad Social;
•.3. Disponible en caja, cuentas corrientes en bancos e inversiones financieras fácil y rápidamente convertibles en dinero.
Pasivo y PN
- El Patrimonio Neto y Pasivo no corriente (pasivo fijo) , o financiación permanente de la empresa representa los recursos que tiene la empresa que o bien no son exigibles por terceros (Capital Social, Reservas, y resultados)-PN- o que son exigibles a largo plazo (préstamos a más de un año de vencimiento)-Pasivo no corriente..
- El pasivo corriente representa las obligaciones a corto plazo que la empresa tiene frente a terceros: proveedores, Hacienda, Seguridad Social
El Patrimonio neto o aquellas partidas que no son exigibles está formado por:
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO
ACTIVO NO CORRIENTE
- Inmovilizado Material (edificaciones, maquinaria, mobiliario..)
- Inmovilizado Inmaterial (Patentes, licencias..)
- Inmovilizado Financiero (acciones de otras empresas, Bonos Obligaciones..)
- (^) -AA Inmovilizado Material
- -AA Inmovilizado Inmaterial^4
PATRIMONIO NETO
- Capital
- Reservas
- Resultados de ej. Anteriores
- Resultados del ejercicio PASIVO NO CORRIENTE
- Fondos ajenos a Largo plazo ( préstamos, Empréstitos de bonos y obligaciones)
ACTIVO CORRIENTE
- Existencias (Materias Primas, Producto terminado, producto en curso)
- Realizable ( Derechos de cobro, clientes, deudores a c/p, efectos comerciales a cobrar)
- Disponible ( Caja y Bancos, Inversiones financieras temporales)
PASIVO CORRIENTE
- Exigible (proveedores, efectos comerciales a pagar, acreedores a c /p)
- Préstamos a corto plazo
3 La amortización es la imputación del valor de un activo a los diferentes ejercicios en los que ese activo es útil. Una empresa que adquiere una maquinaria con una vida útil estimada de 10 años, por 12.000€ dará de alta la maquina por ese valor. Si opta por una amortización lineal (constante cada año) cada año imputará 1.200€ a la cuenta de resultados como gasto y al final del ejercicio el valor neto de la máquina en el balance será de 12.000-1.200= 10.800€, en el segundo año, la amortización acumulada será de 2.400€ y por lo tanto el valor neto del activo de 9.600€ y así sucesivamente. De esta manera, el coste de la maquina, de 12.000, se reparte entre los 10 años que se estima la máquina será útil para la actividad de la empresa, de manera que cada uno de los ejercicios soportara en su cuenta de resultados un 10% del valor de la compra como gasto de ese ejercicio.
4 El modelo de balance actual recoge cifras netas y estas líneas no aparecen
3.4. Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
La cuenta de Pérdidas y Ganancias (PYG) o Cuenta de Resultados, de un periodo de tiempo (un mes, trimestre, año), recoge los resultados obtenidos por la empresa en ese periodo de tiempo como diferencia entre sus ingresos y sus gastos, independientemente de que éstos hayan sido cobrados o pagados.
El resultado de una empresa es la diferencia entre lo que obtiene por la venta de su producto o servicio, menos los gastos a los que tiene que hacer frente para poder generar los ingresos. Cada empresa, según el tipo de actividad que realiza tendrá un tipo de ingresos u otros. Una cafetería o restaurante tienen como ingresos la venta de productos en su establecimiento; una empresa de
fabricación textil, la venta de productos; una constructora, la venta de los edificios construidos… Existen muchas empresas que no venden producto alguno sino que prestan un servicio, por el que cobran unas tarifas: despacho de abogados, médicos, asesores, fontanero, taxista. En estos momentos, hay muchas empresas relacionadas con las tecnologías que prestan servicio gratuito a sus usuarios, y que obtienen sus ingresos de la publicidad que se realiza a través de sus plataformas (google, apps,facebook…)
Los ingresos más frecuentes en una empresa son:
- Ventas de mercadería o de productos
- Prestaciones de servicios
- Otros ingresos
✓ Ingresos por arrendamientos. ✓ Ingresos financieros ✓ Beneficio por venta de Inmovilizado ✓ Subvenciones
Los gastos más habituales en una empresa pueden ser:
- Compras de mercaderías, materias primas
- Arrendamientos y cánones
- Servicios de profesionales independientes
- Transportes
- Servicios bancarios
- Suministros
- Sueldos y salarios
- Seguridad Social de los trabajadores
- Tributos
- Seguros
- Intereses de deudas a c/p y l/p
- Amortizaciones del Inmovilizado
- Pérdida por venta de Inmovilizado
La diferencia entre todos los ingresos y todos los gastos es el resultado bruto de la empresa.
Resultado Bruto= Ingresos - Gastos
Este resultado de la empresa es el que servirá de base para calcular el Impuesto de Sociedades a pagar. El resultado obtenido después del pago de impuestos es el Resultado Neto de la empresa, que será destinado a Dividendos (reparto a los accionistas) y/o reservas ( beneficios retenidos por la empresa, por imperativo legal, o de forma voluntaria, para garantizar la estabilidad de le empresa y permitir su crecimiento sin acudir a fuentes externas).
Resultado Neto= Resultado Bruto – Impuestos
obtener el producto en cuestión: Materiales necesarios, mano de obra de fabricación, suministros específicos para la fabricación o producción, comisiones a agentes de ventas, gastos de distribución…. Una empresa comercial, que vende u producto sin transformación (Tienda de ropa, por ejemplo), tendrá como margen la diferencia entre precio de venta y precio de compra del producto. Las empresas de servicios, por lo general , no tienen gastos directos para poder prestar sus servicios, o estos son muy bajos. En este último caso, el Margen bruto es casi igual al importe de las ventas.
Los gastos que deben incluirse para el cálculo del margen bruto son lo que se conocen como Gastos Directos o Gastos Variables. Son gastos directamente relacionados con las ventas o ingresos, o gastos que varían en función de las ventas o ingresos.
Paso 2. EBITDA. Una vez que tenemos el Margen Bruto, si a éste le deducimos todos aquellos gastos necesarios para llevar a cabo la actividad de la empresa, se obtiene el EBITDA. Los gastos necesarios para llevar a cabo la actividad, o gastos generales, son los gastos derivados de la estructura de la empresa. Se incluyen los gastos de administración, personal no directamente afecto a la producción o ventas, alquileres, seguros, asesores profesionales….El EBITDA es una medida del resultado, muy frecuente en el mundo financiero para valorar y medir la capacidad de una empresa de generar resultados, ya que este resultado representa la capacidad de la empresa para generar resultados independientemente de con qué activos cuente (por eso no se consideran las amortizaciones), de cómo esté financiando su actividad (por eso no se incluyen los resultados financieros), ni de que pueda ocurrir algún hecho extraordinario. Es muy frecuente que se produzcan transacciones de empresas valorando éstas por múltiplos de EBITDA. Merck Serono adquiere la compañía XXXX por 10 veces el EBITDA del último año- En los últimos años, las adquisiciones de empresas se han realizado por valores de entre 6- veces EBITDA. Cuando una compra se realiza por encima de esos valores, se entiende que la capacidad u oportunidades de crecimiento de la empresa son muy grandes., y por eso se paga por ella un precio superior a esos múltiplos del EBITDA. Si el valor pagado por una empresa se sitúa por debajo de esos umbrales, es de esperar que la situación de esa empresa deba ser delicada, o bien por la deuda que arrastra o los activos con los que cuenta tienen escaso valor y han de ser renovados.
Paso 3. Resultado de explotación, EBIT, o Beneficio antes de Intereses e Impuestos (BAII) Si al EBITDA se le deducen las amortizaciones, se obtiene el Resultado de Explotación de la actividad propia de la empresa. Las amortizaciones representan una imputación al resultado del ejercicio del desgaste que tienen determinados activos, por haber sido utilizados para realizar la actividad de la empresa.
Paso 4. Resultado Bruto. El resultado de la empresa, antes de pagar Impuestos, se obtiene incorporando el resultado financiero de la empresa. Este resultado es la diferencia entre Ingresos Financieros y Gastos financieros. El resultado financiero viene determinado por el nivel de tesorería de la empresa. Si la empresa utiliza financiación ajena (de terceros) tiene que abonar unos intereses por ello (Gastos financieros). Si la empresa tiene tesorería o efectivo, invertido en algún activo financiero (Cuentas corrientes, cuentas remuneradas, acciones, Bonos….) por el que obtiene intereses, obtendrá ingresos financieros.
Paso 5. Resultado Neto. Es el obtenido después de pagar el Impuesto de Sociedades sobre los beneficios obtenidos. Después de la Reforma fiscal de 2014, el Impuesto de Sociedades es el
28% para el 2015, y 25% para el 2016. Para las Pymes, el tipo a aplicar puede reducirse hasta el 20%. Para las empresas de nueva creación el tipo impositivo es del 15%
Por otro lado, desde la entrada en vigor del PGC del 2007 hay una serie de partidas de ingresos y gastos que no se imputan a la cuenta de PYG sino que se anotan o imputan directamente al Patrimonio Neto de la empresa, como son los siguientes:
- Ingresos y gastos de activos financieros disponibles para la venta.
- Otros ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto, tales como deterioro o reversiones del deterioro de determinadas participaciones y valores representativos de deuda de empresas del grupo o asociadas. o Ingresos y gastos por coberturas de flujos de efectivo. o Ingresos y gastos por cobertura de inversión neta en el extranjero. o Diferencias de conversión.
- (^) Ingresos por subvenciones de capital.
- Ingresos y gastos derivados del efecto impositivo imputados directamente al patrimonio neto.
3.5. Estado de cambios en el Patrimonio Neto
Este estado financiero es un documento que informa de las variaciones producidas en relación con la financiación que no son deudas. Consta de dos partes, la primera recoge la totalidad de los ingresos y gastos producidos, tanto los que se recogen en la cuenta de Pérdidas y Ganancias, como los que se anotan directamente en el Patrimonio Neto (subvenciones de capital por ejemplo). La segunda parte recoge los ingresos y gastos reconocidos más el resto de operaciones con los propietarios de la empresa.
Se trata de un estado completamente nuevo que constituye una de las grandes novedades en relación con la información a suministrar a través de las cuentas anuales.
Se divide en dos partes:
- Estado de ingresos y gastos reconocidos.
- Estado total de cambios en el patrimonio neto.
3.6. Estado de flujos de efectivo
El estado de flujos de efectivo es una de las nuevas cuentas anuales que ha incorporado la reforma mercantil del año 2007.
Se trata de un estado que informa sobre la utilización de los activos monetarios representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes clasificando los movimientos por actividades e indicando la variación neta de dicha magnitud en el ejercicio. Es un estado financiero nuevo en
8 Trabajo Voluntario: Busca el Modelo de Cuenta de Pérdidas y Ganancias del Real Decreto 1514/2007, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad en España y compáralo con el modelo propuesto en este Tema.
Para calcular los flujos de efectivo se puede utilizar un método directo, o bien calcular éstos indirectamente. El método directo consiste en separar los principales conceptos de cobros y pagos en términos brutos, mientras que en el método indirecto no se detallan los cobros y pagos de forma directa, sino que a partir del resultado se hacen una serie de ajustes para conciliar dicho resultado con el flujo de efectivo.
El estado de flujos de efectivo sigue el método indirecto para determinar los flujos de efectivo de explotación, en cuanto a los otros dos tipos de flujos, de inversión o de financiación, el método utilizado es el directo.
Básicamente y a modo de resumen el estado de flujos de efectivo consiste en calcular los movimientos de dinero (en caja, depósitos a la vista y depósito a corto plazo), distinguiendo los derivados de las operaciones de la actividad ordinaria de la empresa, los derivados de las operaciones de inversión y los de las operaciones de financiación.
3.6.1. Flujos de efectivo de las actividades de explotación
Los flujos de efectivo de las actividades de explotación son los ocasionados por las transacciones que intervienen en la determinación del resultado de la empresa. La variación del flujo de efectivo ocasionada por estas actividades se mostrará por su importe neto.
El procedimiento a seguir para calcular estos flujos consiste en:
Se toma como cifra de partida el resultado antes de impuestos, y se ajustan todas aquellas partidas que aparecen en la cuenta de PYG y que no han supuesto movimiento de dinero, que suponen movimiento de dinero por operaciones corrientes y no aparecen en PYG o aquellas partidas que aparecen en PYG y no se consideran operaciones corrientes y se incluyen en otro apartado del documento, en otro concepto:
Las amortizaciones, y las provisiones suponen gastos en la cuenta de PYG, pero no suponen salida de dinero de la empresa. Se deben ajustar sumando al Resultado para compensar que se han incluido como gasto en PYG.
Las subvenciones, en la mayoría de los casos, son cobradas con posterioridad a ser recibida su concesión e imputación a resultados. Aparecen como ingreso en PYG y no se han cobrado, por lo que deben restarse para compensarlo.
Los resultados por venta de activos financieros o materiales, aun siendo parte del resultado de la empresa se han de incluir en el estado de flujos de inversión.
Los cambios en el capital corriente se corresponden a partidas que incorporadas como ingreso/ gasto en la PYG, no han sido cobrados o pagados, y por lo tanto se han de corregir, o que se han cobrado/pagado, sin estar incorporados al resultado del ejercicio, sino que vienen de ejercicios anteriores.
Los flujos derivados de operaciones financieras, se deben considerar en los flujos de financiación. Si se han incluido en PYG se deben eliminar y pasar al apartado de Financiación.
En el cuadro siguiente se recoge un resumen de los ajustes.
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
- Resultado del ejercicio antes de impuestos.
- Ajustes del resultado. a. Amortización del inmovilizado (+). Se suma porque es un gasto que no supone salida de dinero b. Variación de provisiones (+/–). Se suma porque es un gasto que no supone salida de dinero c. Imputación de subvenciones (–) Se resta si se ha incluido como ingreso y no se ha cobrado d. Resultados por bajas y ventas del inmovilizado (+/–). Apartado de flujos de caja de inversión e. Resultados por bajas y ventas de activos (+/–). Apartado de flujos de caja de inversión
f. Ingresos financieros (–). Apartado de flujos de caja de financiación g. Gastos financieros (+). Apartado de flujos de caja de financiación
- Cambios en el capital corriente. a. Existencias (+/–). Variación de existencias en PYG que no suponen movimiento de dinero b. Deudores y otras cuentas a cobrar (+/–) Lo que no se ha cobrado de deudores, Variación de clientes pero se incluye en PYG o que se ha cobrado sin estar en PYG
c. Acreedores y otras cuentas a pagar (+/–). Lo que no se ha pagado a proveedores, Variación de proveedores pero se incluye en PYG o que se ha pagado sin estar en PYG
- Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación. a. Pagos de intereses (–). En apartado de Flujos de Financiación b. Cobros de dividendos (+). En apartado de Flujos de Financiación c. Cobros de intereses (+). En apartado de Flujos de Financiación d) Pagos cobros por impuestos sobre beneficios
- Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/– 1 +/– 2 +/– 3 +/– 4).
3.6.2. Flujos de efectivo de las actividades de inversión
9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio. (Acciones de la propia empresa) a) Emisión de instrumentos de patrimonio. b. Amortización de instrumentos de patrimonio. c. Adquisición de instrumentos de patrimonio propio. d. Enajenación de instrumentos de patrimonio propio. 10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero. a) Emisión
- Obligaciones y valores similares (+).
- Deudas con entidades de crédito (+).
- Deudas con empresas del grupo y asociadas (+).
b) Devolución y amortización de
- Obligaciones y valores similares (–).
- Deudas con entidades de crédito (–).
- Deudas con empresas del grupo y asociadas (–). 11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio. a. Dividendos (–). b. Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (–). 12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (+/ – 9 +/ – 10 – 11).
Aunque el formato requerido para el cierre contable de los ejercicios de la empresa, es el que se ha presentado anteriormente, a continuación se recoge un cuadro resumen para obtener los flujos de caja de la empresa en un determinado periodo de tiempo. En dicho cuadro se distinguen los flujos de caja de la actividad ordinaria ( flujos de caja operativos) de los flujos de caja de inversión y de financiación.
FLUJOS DE CAJA RESULTADO NETO se toma el resultado despues de impuestos Amortizaciones sumar se suman las amortizaciones al no suponer salida de dinero Imputacion subvenciones restar se restan las subvenciones no cobradas pero imputadas al resultado Intereses de fuentes ajenas abonados sumar se eliminan de este apartado para apsar al financiero Intereses y dividendos cobrados restar se eliminan de este apartado para apsar al financiero CIRCULANTE CAPITAL CIRCULANTE Variacion Existencias Variacion Deudores Variacion Proveedores
sumar/restar según balance según balance
Partida de ing/gto que no es movimiento de dinero Partida de ingreso pero no cobrada Partida gastada pero no abonada FLUJOS DE CAJA OPERATIVOS Suma anteriores Inversiones en activos Desinversiones en activos
restar sumar FLUJOS DE CAJA DERIVADOS DE LAS INVERSIONES
Suma anteriores
Obtención de financiación Devolución de Financiación ajena Intereses de fuentes ajenas abonados Intereses y dividendos cobrados
sumar restar restar sumar
Finanaciación propia y ajena obtenida Devolución financiación vienen de apartado anterior vienen de apartado anterior FLUJOS DE CAJA DE LA FINANCIACION Suma anteriores FLUJOS DE CAJA FCO+FCI+FCF
Igual que en el formato oficial, se parte del Resultado obtenido en el ejercicio, pero en este caso del Resultado Neto, y se realizan los ajustes correspondientes para obtener la diferencia de entradas menos salidas de tesorería, separando la información en 3 bloques: operativos o de la actividad ordinaria ( azul) de inversión ( granates), y de financiación ( verdes).
En el caso de los flujos operativos, los ajustes a realizar son:
- Amortizaciones: al ser un gasto que va restando en la cuenta de PYG, pero que no supone salida de fondos se deben anular sumando su importe.
- Imputación de subvenciones: Las subvenciones pueden ser incorporadas como ingreso en PYG sin haberse cobrado, por lo que habrá que anular el efecto de no haber supuesto entrada de fondos restando la partida no cobrada. Igualmente si se reciben los fondos en ejercicio diferente a la imputación en PYG, no aparecerán reflejadas en el resultado neto, por lo que habrá que sumar su importe.
- Los intereses tanto abonados como cobrados, se quitan de este bloque (los abonados restándose y los pagados sumándose) y se incluyen de forma inversa en el bloque de flujos de financiación.
- CIRCULANTE: las tres partidas incluidas en este bloque, se corresponden a partidas que son necesarias para la actividad diaria de la empresa, y porque su efecto en la cuenta de PYG no se ajusta a la entrada o salida de fondos. - Existencias: en la cuenta de PYG las variaciones de existencias se incorporan como ingreso (incremento de existencias) o gasto (reducción de existencias), para reflejar el consumo real, sin haberse producido movimiento de fondos por ello. Para el cálculo de flujos de caja se realizan los ajustes pertinentes para obtener el movimiento de flujos: Incremento de existencias se resta y la reducción de existencias se suma para anular el efecto que tienen en la cuenta de PYG. - Variación de clientes: si la partida de clientes se incrementa de un año a otro, significa que los ingresos no han sido cobrados, por lo que ese incremento se ha de restar para obtener el movimiento de fondos real. Si se reduce la partida de clientes, significa que se han cobrado partidas de años anteriores que no han quedado reflejadas en PYG y que por lo tanto se han de sumar. - Variación de proveedores: de forma contraria a los clientes, un incremento en los proveedores significa que no se han abonado todos los gastos, por lo que habrá que restar ese incremento para reflejar el movimiento de dinero no recogido en PYG. Una reducción de proveedores implica una salida de fondos no recogida en PYG y por lo tanto habrá que restarla.
El saldo de las partidas anteriores BN+AM-SUBV +/- intereses+/- variación circulante, da como resultado los flujos de caja operativos
Los flujos de Inversión y financiación han de recoger los importes abonados y/o cobrados de las inversiones, y los importes obtenidos y/ o devueltos de las fuentes de financiación.
El saldo obtenido agregando a los flujos de caja operativos, los flujos de caja de inversión y de financiación dará como resultado los flujos de caja del ejercicio.
Relación entre los 3 estados financieros.
