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TEMA 3. LA INFORMACIÓN CONTABLE I
3.1. La contabilidad. Marco conceptual y principios
La contabilidad es un proceso que consiste en identificar, registrar, resumir y presentar
información económica, de una unidad económica (empresa, estado, economía
doméstica), para quienes tienen que tomar decisiones.
Gracias a la contabilidad se puede organizar y resumir de forma sistemática toda la
información económica. Esta información se presenta en unos informes llamados
estados financieros. La información recogida en los estados financieros resulta útil
para gestores, reguladores y otros agentes de interesados en la marcha de la empresa,
como los accionistas, acreedores, clientes, proveedores…..El principal objetivo de la
contabilidad es reflejar una imagen fiel de la situación económica de la empresa
El estudio de la contabilidad sobre una base científica tuvo su primera manifestación
escrita con la publicación en Italia (Venecia) en 1494, de la famosa obra Summa de
Arithmetica, Geometría, Proportioni e Proportionalita de Luca Pacioli (1445-1517) el
autor, también conocido como Fray Luca de Borgo Sancti Sepulchri que dedicó treinta
y seis capítulos de su obra a la descripción de los métodos contables empleados por los
principales comerciantes venecianos. El autor dedica además parte de sus trabajos a la
descripción de otros usos mercantiles, tales como contratos de sociedad, el cobro de
intereses y el empleo de las letras de cambio. Se dice que en la antigüedad usaban o
sabían leer la famosa lengua parda o "lengua del diablo" que era usada para investigar
la contabilidad en la época clásica.
El sistema contable consiste en anotar todos y cada uno de los movimientos o
transacciones económicas de una unidad económica. Estas anotaciones se van
realizando en un libro (diario), y se denominan asientos. En cada uno de los asientos
se van anotando los nombres de la transacción con unos códigos (cuentas) anotando
el importe en unidades monetarias, y la fecha de realización. El resumen de las
anotaciones realizadas en las diferentes cuentas se denomina Libro Mayor. Al finalizar
el ejercicio económico, el resumen de lo transcurrido en la empresa se recoge en unos
estados financieros: Pérdidas y Ganancias (PYG), Balance, el Estado de Cambios de
Patrimonio Neto, el Estado de Flujos de Efectivo (EFE) y la memoria. Cada uno de esos
estados financieros proporciona una información concreta de la situación económica
financiera de la empresa, y están todos relacionados entre sí.
La base de la contabilidad se encuentra en el principio de partida doble que asegura
que cualquier movimiento o transacción contable tiene un doble reflejo. Un ejemplo
muy básico: una familia compra una lavadora, y tiene tres alternativas de pago:
a. Pago al contado
b. Aplazamiento del pago mediante un préstamo del establecimiento.
c. Entrega de su lavadora vieja junto con una secadora y una nevera, también
viejas, a cambio de la nueva lavadora.
En la primera alternativa la familia dará de alta la lavadora en un sus bienes, y tendrá
que dar de baja el dinero entregado de sus bienes. Hay una doble anotación: se da de
alta un activo y se da de baja otro activo
Evento, Transacción, Movimiento
Libro Diario Libro Mayor (^) FinancierosEstados
Balance
Pérdidas y Ganancias
E.F.E
ECPN Memoria
Usuarios
4. Principio de prudencia. Se deberá ser prudente en las estimaciones y valoraciones a realizar en condiciones de incertidumbre. La prudencia no justifica que la valoración de los elementos patrimoniales no responda a la imagen fiel que deben reflejar las cuentas anuales. Asimismo, sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 38 bis del Código de Comercio, únicamente se contabilizarán los beneficios obtenidos hasta la fecha de cierre del ejercicio. Por el contrario, se deberán tener en cuenta todos los riesgos, con origen en el ejercicio o en otro anterior, tan pronto sean conocidos, incluso si sólo se conocieran entre la fecha de cierre de las cuentas anuales y la fecha en que éstas se formulen ( en caso de tener conocimiento de que un cliente que debe dinero al empresa ha entrado en situación de concurso y no va a hacer frente a sus pagos, se conoce el riesgo y se debe reflejar la pérdida que ese impago va a suponer). En tales casos, se dará cumplida información en la memoria, sin perjuicio de su reflejo, cuando se haya generado un pasivo y un gasto, en otros documentos integrantes de las cuentas anuales. En ocasiones, aplicar el principio de prudencia está en contra de la aplicación del principio de devengo y en esos casos debe prevalecer el que refleje de forma más clara la imagen fiel de la empresa. 4. Principio de no compensación De acuerdo con el PGC 2007, salvo que una norma disponga de forma expresa lo contrario, no podrán compensarse las partidas del activo y del pasivo ( deudoras y acreedoras) o las de gastos e ingresos, y se valorarán separadamente los elementos integrantes de las cuentas anuales. Por ejemplo, si una empresa tiene un saldo positivo con un banco, y a la vez tiene un préstamo concedido por ese banco, deben reflejarse ambas posiciones y no recoger únicamente el saldo neto. Si una empresa tiene a otra empresa como cliente y a la vez como proveedor, no puede compensar los ingresos y gastos que tenga con esa otra empresa, sino que tiene que anotar ambas operaciones por separado. No obstante, en las normas para la elaboración del balance del PGC 2007 únicamente se permite la presentación en el balance de un activo financiero (acciones o participaciones en otras empresas o dinero ingresado en una cuenta corriente) y un pasivo financiero (deuda contraída con un tercero) siempre que se den simultáneamente las siguientes condiciones: 1. Que la empresa tenga en ese momento el derecho exigible de compensar los importes reconocidos. 2. Que la empresa tenga la intención de liquidar las cantidades por el neto o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
- Principio de Importancia relativa. Se admitirá la no aplicación estricta de algunos de los principios y criterios contables cuando la importancia relativa en términos cuantitativos o cualitativos de la variación que tal hecho produzca sea escasamente significativa y, en consecuencia, no altere la expresión de la imagen fiel. Las partidas o importes cuya importancia relativa sea escasamente significativa podrán aparecer agrupados con otros de similar naturaleza o función.
3.2. Los estados financieros de la empresa
Los estados financieros de la empresa, son los documentos contables que recogen el resumen de toda la información contable de un ejercicio (un año, un semestre, un trimestre) y que ofrecen diferente información sobre la situación económica financiera de la empresa. Esta información es de gran utilidad para diferentes agentes, como, por ejemplo:
Entidades de crédito^1 Accionistas Gestores Proveedores Clientes Empleados Auditores de cuentas Asesores Analistas financieros Administraciones públicas Competidores Inversores y potenciales compradores de la empresa
Las empresas están obligadas a depositar en el Registro Mercantil los estados financieros de forma anual. No obstante, es recomendable llevar un seguimiento de los mismos de forma más frecuente, (mensual, trimestral), ya que para los gestores de la empresa es una herramienta básica de información sobre la situación de la misma, y su análisis permitirá tomar medidas correctores, en caso de no estar alcanzándose los valores previstos.
Los principales Estados financieros de la empresa son cinco. En España el PGC de 2007 obliga a todas las empresas a presentar anualmente cada uno de estos estados^2. Vamos a ver únicamente cuatro de ellos y una muy breve descripción del estado de Cambios en el Patrimonio Neto y que son:
- Balance de Situación o Balance, que recoge la situación económico financiera de la empresa en un momento dado y concreto del tiempo
- Cuenta de Pérdidas y Ganancias , PYG, que representa el resultado de la empresa a lo largo de un periodo de tiempo: PYG anual mensual, trimestral, con el resultado de la empresa en un año, mes o trimestre completo.
(^1) Trabajo voluntario: Determinar razones por las cuales estos agentes pueden precisar de
información de la empresa.
(^2) El Estado de Flujos de Efectivo no es obligatorio para las empresas que pueden presentar Balance Abreviado
Ambas partes de un balance tienen siempre el mismo valor, hay un balance entre ambas partes. El Pasivo+ PN recoge de dónde ha obtenido la empresa sus fondos (sus obligaciones frente a terceros y lo que ha generado) para operar, mientras que el Activo representa en qué ha utilizado la empresa esos fondos, qué bienes tiene y qué derechos ha adquirido. El pasivo + PN representa la financiación de la empresa, mientras que el activo representa la inversión de la empresa.
BALANCE DE SITUACIÓN DE LA EMPRESA
ACTIVO PASIVO y PATRIMONIO NETO Inversiones Financiaciones Bienes ( lo que tiene) y derechos (lo que le deben)
Obligaciones o deudas (lo que debe) y Patrimonio Neto (aportaciones de los socios y resultados generados desde sus inicios y no repartidos) De dónde ha obtenido el dinero?
Ejemplo 1:
Un grupo de estudiantes del Grado en derecho de la UAM, decide montar una empresa para explotar un servicio de alquiler de taquillas en la Facultad. Acuerdan, el 14 de febrero de 2016, poner entre todos ellos 100.000€ para comenzar las operaciones. El balance de situación el dia 15/02/16, después de hacer la aportación, será:
15 de febrero 2016 ACTIVO PASIVO y PATRIMONIO NETO Efectivo TOTAL
Aportaciones de los socios TOTAL
Bienes Patrimonio Neto En qué ha invertido la empresa? De dónde ha obtenido el dinero?
En ese momento, la empresa tiene un Activo, en efectivo, de 100.000€ y no tiene pasivo alguno, no tiene ninguna obligación con terceros. Su Patrimonio Neto, es:
A-P= PN= 100.000€
Que coincide con la aportación que han hecho los socios.
Cada vez que se produce un hecho económico, o una transacción, el balance se ve alterado y tiene impacto en ambas partes del balance, o en una sola parte, pero con efecto contrario, de manera que la ecuación A=P+PN, SIEMPRE se mantiene.
Ejemplo 2. Los estudiantes de la UAM, deciden el 20 de febrero comprar taquillas, por importe de 50.000€ que pagan al contado. El balance, después de esa transacción, sería
21 de febrero 2016 ACTIVO PASIVO y PATRIMONIO NETO Efectivo Taquillas TOTAL A
Aportaciones de los socios
TOTAL P+PN
Bienes Patrimonio Neto En qué ha invertido la empresa? De dónde ha obtenido el dinero?
Se ha incrementado una partida del Activo (Taquillas) en la misma cuantía que se ha reducido otra partida (efectivo).
Ejemplo 3. Los estudiantes, prevén que van a necesitar otros 60.000 euros para hacer frente a los gastos, hasta que obtengan ingresos. Deciden pedir un préstamo a un Banco por ese importe, que devolverán en los próximos 5 años. El banco les concede el préstamo el día 2 de marzo y les ingresa el dinero en la cuenta. El balance quedaría:
de marzo 2016 ACTIVO PASIVO y PATRIMONIO NETO Efectivo Taquillas TOTAL A
Aportaciones de los socios Acreedor a largo plazo TOTAL P+PN
Bienes Patrimonio Neto En qué ha invertido la empresa? De dónde ha obtenido el dinero?
En este caso, se incrementa un activo (Efectivo) en el mismo importe que un pasivo (Acreedor a LP)
Para poder tener toda la información del balance ordenada, y de manera que se pueda ver de forma global toda la información, cada una de las dos partes que componen el Balance de la empresa, se divide en diferentes bloques.
Activo
Activo no corriente (Fijo) : elementos de activo que posibilitan la actividad productiva de la empresa. Son bienes que tiene carácter permanente en la empresa y cuya vida útil es superior a 1 año. Pueden ser materiales, inmateriales y financieros. Dado que se utilizan en la actividad productiva de la empresa en varios ejercicios, en cada uno de ellos se incorpora a la cuenta de resultados una parte de los mismos, como gastos de ese ejercicio, que es lo que se denomina amortización. En cada ejercicio, la amortización reduce el valor que el inmovilizado en cuestión tiene en el activo, ya que
Los activos, de menor a mayor liquidez o capacidad para convertir un activo en dinero. Los pasivos, de menor a mayor exigibilidad.
Las normas de valoración para los elementos del Balance son las siguientes:
Todos los bienes se valoran al precio de adquisición, que incluye el importe facturado, más todos los gastos inherentes a la adquisición (comisiones, abogados, tasas, instalaciones seguros de transporte…) El coste de la producción propia ha de incluir los materiales, costes directamente imputables y parte proporcional de costes indirectos. En los edificios se ha de separar el valor del terreno de las edificaciones. Las cantidades destinadas a actividades de I+D se pueden considerar activos siempre que estén individualizados por proyectos y haya razones fundadas de éxito. En caso contrario se han de considerar gasto del ejercicio. Las existencias se valorarán según diferentes criterios ( FIFO, LIFO, promedio u otros similares) Los activos se valoran por su valor de adquisición y, en cuentas separadas, se recogen las amortizaciones realizadas en los mismos a lo largo del tiempo, aunque en el balance se presentan las cifras netas. Las amortizaciones^3 de los activos se pueden realizar por diferentes sistemas ( lineal, progresivo, regresivo…) teniendo en cuenta la vida útil del activo y por tanto los coeficientes de amortización máximos y mínimos establecidos en los presupuestos generales del Estado de cada año.
Un balance de situación con todas las partidas comentadas antes, sería el que aparece a continuación.
(^3) La amortización es la imputación del valor de un activo a los diferentes ejercicios en los que ese activo
es útil. Una empresa que adquiere una maquinaria con una vida útil estimada de 10 años, por 12.000€ dará de alta la maquina por ese valor. Si opta por una amortización lineal (constante cada año) cada año imputará 1.200€ a la cuenta de resultados como gasto y al final del ejercicio el valor neto de la máquina en el balance será de 12.000-1.200= 10.800€, en el segundo año, la amortización acumulada será de 2.400€ y por lo tanto el valor neto del activo de 9.600€ y así sucesivamente. De esta manera, el coste de la maquina, de 12.000, se reparte entre los 10 años que se estima la máquina será útil para la actividad de la empresa, de manera que cada uno de los ejercicios soportara en su cuenta de resultados un 10% del valor de la compra como gasto de ese ejercicio.
BALANCE DE SITUACION A 31 DE DICIEMBRE DE 2016
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmovilizado Material (edificaciones, maquinaria, mobiliario..) Inmovilizado Inmaterial (Patentes, licencias..) Inmovilizado Financiero (acciones de otras empresas, Bonos Obligaciones..) - AA Inmovilizado Material - AA Inmovilizado Inmaterial^4
PATRIMONIO NETO
Capital Reservas Resultados de ej. Anteriores Resultados del ejercicio PASIVO NO CORRIENTE Fondos ajenos a Largo plazo ( préstamos, Empréstitos de bonos y obligaciones)
ACTIVO CORRIENTE
Existencias (Materias Primas, Producto terminado, producto en curso) Realizable ( Derechos de cobro, clientes, deudores a c/p, efectos comerciales a cobrar) Disponible ( Caja y Bancos, Inversiones financieras temporales)
PASIVO CORRIENTE
Exigible (proveedores, efectos comerciales a pagar, acreedores a c /p) Préstamos a corto plazo
3.4. Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
La cuenta de Pérdidas y Ganancias (PYG) o Cuenta de Resultados, de un periodo de tiempo (un mes, trimestre, año), recoge los resultados obtenidos por la empresa en ese periodo de tiempo como diferencia entre sus ingresos y sus gastos, independientemente de que éstos hayan sido cobrados o pagados.
El resultado de una empresa es la diferencia entre lo que obtiene por la venta de su producto o servicio, menos los gastos a los que tiene que hacer frente para poder generar los ingresos. Cada empresa, según el tipo de actividad que realiza tendrá un tipo de ingresos u otros. Una cafetería o restaurante tienen como ingresos la venta de productos en su establecimiento; una empresa de fabricación textil, la venta de productos; una constructora, la venta de los edificios construidos… Existen muchas empresas que no venden producto alguno sino que prestan un servicio, por el que cobran unas tarifas: despacho de abogados, médicos, asesores, fontanero,
4 El modelo de balance actual recoge cifras netas y estas líneas no aparecen
Para poder llegar a la cifra de resultado, y que la información obtenida pueda ser utilizada para analizar lo bien o mal que la empresa lo está haciendo, este resultado se puede obtener con pasos sucesivos, de manera que en cada uno de ellos se va obteniendo diferente información. A modo de resumen, los cinco pasos a seguir para obtener el resultado serían:
- Gastos de fabricación y distribución^6
- MARGEN BRUTO
- Gastos generales o de estructura^7
- EBITDA (resultado antes de amortizaciones, intereses e Impuestos)
- Amortizaciones^8
- EBIT o Resultado de explotación. BAII +- Resultados financieros^9 +- Resultados extraordinarios^10
- RESULTADO BRUTO
- Impuestos
- RESULTADO NETO
Paso 1. Margen Bruto. Consiste en obtener el margen que se obtiene por la venta de productos, teniendo en cuenta solo los gastos necesarios para fabricar u obtener el producto que se va a vender.
Una empresa con proceso de producción o fabricación (fábrica, constructora, restaurante….) tiene un margen derivado de la diferencia entre lo que vende y todo aquello que necesita para obtener el producto en cuestión: Materiales necesarios, mano de obra de fabricación, suministros específicos para la fabricación o producción, comisiones a agentes de ventas, gastos de distribución…. Una empresa comercial, que vende u producto sin transformación (Tienda de ropa, por ejemplo), tendrá como margen la diferencia entre precio de venta y precio de compra del producto. Las empresas de servicios, por lo general , no tienen gastos
(^5) Ingresos por la actividad propia de la empresa, deduciendo los descuentos, bonificaciones e impuestos (^6) También denominados coste de las mercancías vendidas. Gastos de fabricación directamente
imputables a las ventas: materia prima, mando de obra directa, gastos directos de fabricación (luz, combustible…) y gastos directos de comercialización ( portes, comisiones). Hay que incluir las materias primas consumidas, que pueden diferir de las compradas, por lo que habrá que ver el saldo del almacén de materias primas para conocer lo realmente consumido. En la cuenta de PYG se recoge el importe de las compras como gasto, y si se produce un incremento de existencias a lo largo del ejercicio, se recoge como ingreso para reflejar que esas mercancías adquiridas no han sido consumidas, y viceversa 7 Todos los gastos generales derivados de la estructura de la empresa no imputables directamente a las ventas, también denominados gastos fijos (alquileres, personal no directo de fabricación, suministros, servicios bancarios, servicios de profesionales…) 8 Las amortizaciones del ejercicio en cuestión en concepto de desgaste o uso del inmovilizado material e inmaterial. (^9) Diferencia entre ingresos financieros (intereses de cuentas corrientes, dividendos de participaciones en
otras empresas, cupones o intereses de bonos y obligaciones:….) y gastos financieros (intereses de préstamos, a corto o largo plazo, interese de póliz 10 as de crédito, o de descuento de letras de cambio…. Diferencia entre ingresos y gastos no ligados a la actividad propia de la empresa: venta de una maquina por mayor valor del coste de la misma, premios recibidos, pérdida por incendio, pérdida de un pleito…. Según el PGC de 2007 deben incluirse en Resultado de Explotación como otros resultados.
directos para poder prestar sus servicios, o estos son muy bajos. En este último caso, el Margen bruto es casi igual al importe de las ventas.
Los gastos que deben incluirse para el cálculo del margen bruto son lo que se conocen como Gastos Directos o Gastos Variables. Son gastos directamente relacionados con las ventas o ingresos, o gastos que varían en función de las ventas o ingresos.
Paso 2. EBITDA. Una vez que tenemos el Margen Bruto, si a éste le deducimos todos aquellos gastos necesarios para llevar a cabo la actividad de la empresa, se obtiene el EBITDA. Los gastos necesarios para llevar a cabo la actividad, o gastos generales, son los gastos derivados de la estructura de la empresa. Se incluyen los gastos de administración, personal no directamente afecto a la producción o ventas, alquileres, seguros, asesores profesionales….El EBITDA es una medida del resultado, muy frecuente en el mundo financiero para valorar y medir la capacidad de una empresa de generar resultados, ya que este resultado representa la capacidad de la empresa para generar resultados independientemente de con qué activos cuente (por eso no se consideran las amortizaciones), de cómo esté financiando su actividad (por eso no se incluyen los resultados financieros), ni de que pueda ocurrir algún hecho extraordinario. Es muy frecuente que se produzcan transacciones de empresas valorando éstas por múltiplos de EBITDA. Merck Serono adquiere la compañía XXXX por 10 veces el EBITDA del último año- En los últimos años, las adquisiciones de empresas se han realizado por valores de entre 6-10 veces EBITDA. Cuando una compra se realiza por encima de esos valores, se entiende que la capacidad u oportunidades de crecimiento de la empresa son muy grandes., y por eso se paga por ella un precio superior a esos múltiplos del EBITDA. Si el valor pagado por una empresa se sitúa por debajo de esos umbrales, es de esperar que la situación de esa empresa deba ser delicada, o bien por la deuda que arrastra o los activos con los que cuenta tienen escaso valor y han de ser renovados.
Paso 3. Resultado de explotación, EBIT, o Beneficio antes de Intereses e Impuestos (BAII) Si al EBITDA se le deducen las amortizaciones, se obtiene el Resultado de Explotación de la actividad propia de la empresa. Las amortizaciones representan una imputación al resultado del ejercicio del desgaste que tienen determinados activos, por haber sido utilizados para realizar la actividad de la empresa.
Paso 4. Resultado Bruto. El resultado de la empresa, antes de pagar Impuestos, se obtiene incorporando el resultado financiero de la empresa. Este resultado es la diferencia entre Ingresos Financieros y Gastos financieros. El resultado financiero viene determinado por el nivel de tesorería de la empresa. Si la empresa utiliza financiación ajena (de terceros) tiene que abonar unos intereses por ello (Gastos financieros). Si la empresa tiene tesorería o efectivo, invertido en algún activo financiero (Cuentas corrientes, cuentas remuneradas, acciones, Bonos….) por el que obtiene intereses, obtendrá ingresos financieros.
Paso 5. Resultado Neto. Es el obtenido después de pagar el Impuesto de Sociedades sobre los beneficios obtenidos. Después de la Reforma fiscal de 2014, el Impuesto de Sociedades es el
3.6. Estado de flujos de efectivo
El estado de flujos de efectivo es una de las nuevas cuentas anuales que ha incorporado la reforma mercantil del año 2007.
Se trata de un estado que informa sobre la utilización de los activos monetarios representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes clasificando los movimientos por actividades e indicando la variación neta de dicha magnitud en el ejercicio. Es un estado financiero nuevo en el Plan General Contable, de gran utilidad para analizar los movimientos de tesorería de un ejercicio. Desde el punto de vista financiero, el Estado de flujos de efectivo, Estado de Flujos de Caja, o Cash Flow es un documento de enorme interés para analizar la situación de tesorería de una empresa. Se puede hacer al finalizar el ejercicio para ver qué movimientos de tesorería se han producido y debido a qué se han producido. Ahora bien, desde el punto de vista de las previsiones futuras de tesorería es un estado que permite:
Hacer previsiones de las entradas y salidas que se van a producir en un determinado periodo y así poder prever las necesidades de financiación adicionales para seguir funcionando, o las oportunidades para colocar los excedentes obtenidos, Analizar si una operación o una empresa son viables en función de los flujos de tesorería o flujos de caja que genera en el tiempo.
Se entiende por efectivo y otros activos líquidos equivalentes los que como tal figuran en el balance en el epígrafe B VII, esto es, la tesorería depositada en la caja de la empresa y los depósitos bancarios a la vista; también podrán formar parte los instrumentos financieros que sean convertibles en efectivo y que en el momento de su adquisición su vencimiento no fuera superior a tres meses, siempre que no exista riesgo significativo de cambios de valor y formen parte de la política de gestión normal de la tesorería de la empresa.
El EFE se puede dividir en tres grandes bloques, que se corresponden con las tres causas o razones de que se produzcan movimientos de tesorería en una empresa:
Flujos de efectivo de las actividades de explotación (FEAE). Flujos de caja derivados de la actividad ordinaria y propia de la empresa. La empresa realiza unas ventas de productos y servicios y tiene que hacer frente a unos gastos. Estas ventas se cobran, o no, al contado de igual manera que los gastos se pagan, o no, al contado. Para calcular este flujo de caja hay que tener en cuenta los ingresos realmente cobrados (no se ha dejado que el cliente aplace el pago) y los gastos realmente abonados (los proveedores no han dado crédito a la empresa). De igual manera, en algunos ejercicios, se cobran ingresos aplazados de otros ejercicios igual que se pagan gastos de ejercicios anteriores que suponen entrada o salida de efectivo sinque se produzca el ingreso o gasto contable. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (FEAI). Flujos de caja derivados de las inversiones realizadas por la empresa. Son todos los movimientos de dinero derivados de la compra de activos (o venta de algún activo) que no se reflejan en la cuenta de
Pérdidas y Ganancias como gasto (o ingreso ) del ejercicio pero que suponen movimiento de dinero Flujos de efectivo de las actividades de financiación (FEAF). Flujos de caja derivados de las fuentes de financiación utilizadas por la empresa. Entrada de dinero en la empresa por obtención de financiación o por ingresos financieros y salidas de fondos por devolución de financiación ajena, pago de gastos financieros o salidas de fondos por el abono de dividendos a los accionistas.
El aumento o disminución neta del efectivo o equivalentes será la suma de los tres tipos de flujos:
Aumento/Disminución neta del efectivo o equivalentes =
= ± FEAE ± FEAI ± FEAF
Para calcular los flujos de efectivo se puede utilizar un método directo, o bien calcular éstos indirectamente. El método directo consiste en separar los principales conceptos de cobros y pagos en términos brutos, mientras que en el método indirecto no se detallan los cobros y pagos de forma directa, sino que a partir del resultado se hacen una serie de ajustes para conciliar dicho resultado con el flujo de efectivo.
El estado de flujos de efectivo sigue el método indirecto para determinar los flujos de efectivo de explotación, en cuanto a los otros dos tipos de flujos, de inversión o de financiación, el método utilizado es el directo.
Básicamente y a modo de resumen el estado de flujos de efectivo consiste en calcular los movimientos de dinero (en caja, depósitos a la vista y depósito a corto plazo), distinguiendo los derivados de las operaciones de la actividad ordinaria de la empresa, los derivados de las operaciones de inversión y los de las operaciones de financiación.
3.6.1. Flujos de efectivo de las actividades de explotación
Los flujos de efectivo de las actividades de explotación son los ocasionados por las transacciones que intervienen en la determinación del resultado de la empresa. La variación del flujo de efectivo ocasionada por estas actividades se mostrará por su importe neto.
El procedimiento a seguir para calcular estos flujos consiste en:
e toma como cifra de partida el resultado antes de impuestos, y se ajustan todas aquellas partidas que aparecen en la cuenta de PYG y que no han supuesto movimiento de dinero, que suponen movimiento de dinero por operaciones corrientes y no aparecen en PYG o aquellas partidas que aparecen en PYG y no se consideran operaciones corrientes y se incluyen en otro apartado del documento, en otro concepto:
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
- Resultado del ejercicio antes de impuestos.
- Ajustes del resultado. a) Amortización del inmovilizado (+). Se suma porque es un gasto que no supone salida de dinero b) Variación de provisiones (+/–). Se suma porque es un gasto que no supone salida de dinero c) Imputación de subvenciones (–) Se resta si se ha incluido como ingreso y no se ha cobrado d) Resultados por bajas y ventas del inmovilizado (+/–). Apartado de flujos de caja de inversión e) Resultados por bajas y ventas de activos (+/–). Apartado de flujos de caja de inversión
f) Ingresos financieros (–). Apartado de flujos de caja de financiación g) Gastos financieros (+). Apartado de flujos de caja de financiación
- Cambios en el capital corriente. a) Existencias (+/–). Variación de existencias en PYG que no suponen movimiento de dinero b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/–) Variación de clientes
Lo que no se ha cobrado de deudores, pero se incluye en PYG o que se ha cobrado sin estar en PYG
c) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/–). Variación de proveedores
Lo que no se ha pagado a proveedores, pero se incluye en PYG o que se ha pagado sin estar en PYG
- Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación. a) Pagos de intereses (–). En apartado de Flujos de Financiación b) Cobros de dividendos (+). En apartado de Flujos de Financiación c) Cobros de intereses (+). d) Pagos cobros por impuestos sobre beneficios
En apartado de Flujos de Financiación
- Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/– 1 +/– 2 +/– 3 +/– 4).
3.6.2. Flujos de efectivo de las actividades de inversión
En este apartado se incluirán los pagos que tienen su origen en la adquisición de activos no corrientes tales como inmovilizados intangibles, materiales, inversiones inmobiliarias o
inversiones financieras, así como los cobros procedentes de su venta o de su amortización al vencimiento (caso de inversiones mantenidas hasta su vencimiento).
La variación de efectivo y otros activos líquidos equivalentes ocasionada por la compra o venta de un conjunto de activos y pasivos que conformen un negocio o línea de actividad se incluirá, en su caso, como una única partida en las actividades de inversión, en el epígrafe de inversiones o desinversiones según corresponda, creándose una partida específica al efecto.
Esta parte del estado de flujos de efectivo se formula por el método directo, y el modelo normalizado que aparece en el PGC es el siguiente:
B. FLUJOS DE EFECTIVO DE OPERACIONES DE INVERSION AÑO
6. Pagos por inversiones (–). a) Empresas del grupo y asociadas. b) Inmovilizado intangible. c) Inmovilizado material. d) Inversiones inmobiliarias. e) Otros activos financieros. g) Otros activos. 7. Cobros por desinversiones (+). a) Empresas del grupo y asociadas. b) Inmovilizado intangible. c) Inmovilizado material. d) Inversiones inmobiliarias. e) Otros activos financieros. g) Otros activos. 8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6).
5.6.3. Flujos de efectivo de las actividades de financiación
Los flujos de efectivo por actividades de financiación se corresponden a las entradas de fondos por financiación obtenida por la empresa de entidades financieras o terceros, en forma de préstamos u otros instrumentos de financiación, así como los pagos realizados por amortización o devolución de las cantidades aportadas por ellos. Figurarán también como flujos de efectivo por actividades de financiación los pagos a favor de los accionistas en concepto de dividendos.
También en este caso se utiliza el método directo, y el modelo normalizado que aparece en el PGC es el siguiente:
