Matemática Financiera, Esquemas y mapas conceptuales de Matemática Financiera

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Conceptos Financieros

Básicos

Material Producido por la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas Autor: Víctor Wladimir Lazo Magallanes Año: 202 6

Tabla de contenido

• Introducción al curso de Matemática Financiera
• Fundamentos de la dirección financiera
• Decisiones de inversión y financiamiento
• Rentabilidad
• Flujo de caja
• Riesgo financiero
  • Tipos de riesgo:
• Tasa de interés
  • Tipos:
• Diagramas de flujo de caja
• Valor del dinero en el tiempo
• Conclusiones
• Bibliografía

• Riesgo total no es homogéneo: Existe riesgo diversificable y no diversificable.

Decisiones de inversión y financiamiento

El administrador financiero enfrenta dos preguntas centrales:

1. ¿En qué activos debe invertir la empresa?
2. ¿Cómo financiar dichas inversiones? La decisión de inversión responde a la creación de valor económico, mientras que la decisión de financiamiento define la estructura de capital. Ambas se evalúan de manera independiente, pero deben estar alineadas al objetivo principal de maximizar el valor para los accionistas.

Rentabilidad

La rentabilidad mide la capacidad de generar beneficios en relación con la inversión realizada y depende, entre otros factores, de:

• Nivel de ingresos y ventas.
• Gestión de costos.
• Eficiencia operativa.
• Estructura financiera.
• Condiciones del entorno económico. Una inversión es aceptable si su valor actual neto es positivo o su rentabilidad supera el costo de oportunidad del capital.

Flujo de caja

El flujo de caja representa los ingresos y egresos de dinero de una empresa en un periodo determinado. Se clasifica en:

• Flujo de Caja Operativo (FCO)
• Flujo de Caja de Inversión (FCI)
• Flujo De Caja Financiero (FCF) La diferencia entre ingresos y egresos se denomina Flujo de Caja Neto (FCN) y es un indicador clave de liquidez. El flujo de caja proyectado permite evaluar proyectos futuros, planificar pagos y analizar la viabilidad financiera.

Riesgo financiero

El riesgo representa la incertidumbre en los resultados futuros de una inversión.

Tipos de riesgo:

• Riesgo sistemático: Afecta al mercado en general (inflación, tasas, crisis).
• Riesgo diversificable: Afecta a una empresa específica (gestión, fallas internas).
• Riesgo financiero: Riesgo de mercado, crédito, liquidez, operativo, sistémico.
• Riesgo de modelo: Errores derivados del uso de modelos matemáticos inadecuados. La gestión del riesgo implica identificar, medir y controlar estas amenazas.

Tasa de interés

La tasa de interés es el precio del dinero y refleja el valor del dinero en el tiempo.

Tipos:

• Tasa pasiva: Remuneración por depósitos.
• Tasa activa: Costo de los préstamos.

Conclusiones

• El valor del dinero en el tiempo es el principio más importante de la matemática financiera.
• El análisis financiero se basa en flujos reales de efectivo y no en resultados contables.
• La rentabilidad solo es válida si supera el costo de oportunidad del capital.
• Toda decisión financiera implica riesgo, que debe gestionarse estratégicamente.
• Comprender la tasa de interés y sus variaciones es crucial para evaluar préstamos e inversiones.
• La correcta construcción de flujos de caja asegura una evaluación financiera válida.

Bibliografía

• Brealey, R. A., Myers, S. C., & Allen, F. (2020). Principios de finanzas corporativas (13.ª ed.). McGraw-Hill Education.
• Economipedia. (2024). Definiciones financieras. https://economipedia.com/definiciones
• El Blog Salmón. (s.f.). Flujo de caja y toma de decisiones. https://www.elblogsalmon.com
• Gitman, L. J., & Zutter, C. J. (2019). Principios de administración financiera (14.ª ed.). Pearson Educación.
• iKiwi Finanzas. (2023, 15 de mayo). Tasa Nominal Anual vs. Tasa Efectiva. https://www.ikiwi.com.ar/educacion-financiera/tna-vs-tea/
• Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jordan, B. D. (2018). Fundamentos de finanzas corporativas (11.ª ed.). McGraw-Hill Education.
• Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. (s.f.). Portal institucional. https://www.sbs.gob.pe