SOLUCION EJERCICIOS III, Ejercicios de Dirección de Empresas

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EJERCICIOS TIPO

• Los problemas típicos de este tema son:
• Calcular la rentabilidad esperada de un título y de una

cartera.

• Calcular el riesgo de un título y de una cartera.
• Contribución de un título a la rentabilidad esperada de

una cartera y contribución de un título al riesgo de una

cartera.

• Covarianza de cada título con la cartera
• Casos particulares
• Recordad que no se pedirá en el examen la resolución

del programa matemático del modelo de Markowitz

PGA 4

Cierto inversor considera que las rentabilidades

de los tres títulos que cotizan en el mercado

pueden tomar los reflejados en la tabla, en

función de cual sea la situación económica

que se presente, entre las tres posibles, cuyas

probabilidades también se detallan.

Ejercicio 1

PGA 5 Coyuntura económica Probabilidad Rentabi- lidades Titulo 1 Titulo 2 Titulo 3 Prospera 0,2 - 1 0 2 Estable 0,6 0 0 1 Recesiva 0,2 1 2 0

EJERCICIO 3

Determine los rendimientos esperados, las varianzas y las desviaciones estándar correspondientes a la acción A y a la B. Determine la covarianza y la correlación entre los rendimientos de la acción A y la B. Determine el rendimiento esperado y la desviación estándar de un portafolio conformado por A y B con ponderaciones de 50% de cada activo

Suponga diferentes carteras donde los pesos de cada valor viene representado por W1 y W2, calcular la rentabilidad y el riesgo de dichas cartera. ¿qué conclusiones puede obtener?

EJERCICIO 5

• Suponga que solo existen dos acciones en el

mundo la A y la B. Los rendimientos esperados

de esas dos acciones 10% y 20%, en tanto que

las desviaciones estándar de las acciones son 5%

y 15%, respectivamente. La correlación entre los

rendimientos de las dos acciones es 0.

• a. Calcule el rendimiento esperado y la

desviación estándar de un portafolio que se

encuentra formado por 30% de A y 70% de B.

• EJERCICIO
• EJERCICIO

• El peso específico (ponderación de cada activo en la cartera).
• El retorno de la cartera.
• Las medidas de riesgo de la cartera.