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Tarragona Diplomatura en Ciències Empresarials
Anàlisi dels Estats Financers Curs 2008 – 2009
1ª PARTE: ANÁLISIS CONTABLE Y LOS ESTADOS FINANCIEROS
TEMA 1: OBJETIVOS DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
1. LA INFORMACIÓN CONTABLE EN EL ÁMBITO EMPRESARIAL. OBJETIVOS DE LAS
UNIDADES ECONÓMICAS: ESPECIAL REFERENCIA A LA EMPRESA PRIVADA
- Surge de la separación entre propiedad y control
- Teoría del Principal-Actual (accionistas y administradores)
- Necesidades de naturaleza social de información financiera contable fiable para múltiples usuarios y por diferentes intereses
- Garantías que avalen la credibilidad de información económica-financiera; que el proceso adecue criterios objetivos y existan controles sustantivos
- Incremento caudal económico
CAUDAL
- Exógena o Disposiciones legales o Imagen o Cambio circunstancial (nuevas necesidades)
- Endógena o Profesionalización o Unidad económica Empresa multiplanta o multipropiedad Conjunto de empresas
CALIDAD
- Objetividad o Normalización o Normas contables o Proceso dinámico
- Credibilidad social o Diferencia entre procesador y usuario o Que se aplique a la normativa o Control externo de la normativa o Informe auditoria
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2. LOS USUARIOS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE
- Agentes económicos
- Relación multidireccional
- Según capacidad de influencia o Internos Gerentes Para la toma de decisiones Para cumplir las obligaciones legales de registro y depósito de cuentas anuales Para permitir la toma de decisiones a los usuarios externos o Externos Accionistas (Inversores) Evaluar el comportamiento de la empresa y su capacidad para mantener y retribuir los recursos por ellos aportados Evaluar la acción de los administradores Medir la rentabilidad de su inversión Prestamistas Evaluar la capacidad de las empresas para devolver los préstamos recibidos y retribuir el tipo de interés pactado Proveedores Evaluar el riesgo de crédito y la manutención de los acuerdos comerciales Trabajadores y representantes Evaluar la capacidad de la empresa para garantizar sus retribuciones y orientar sus estrategias de negociación colectiva Clientes Analizar la capacidad de producción y garantizar la manutención de las relaciones comerciales Gobierno y organismos públicos Comprobación de la liquidación del impuesto de sociedades y otros tributos Evaluar la concesión de ayudas y subvenciones Bases de datos y estadísticas nacionales para la toma de decisiones en políticas económicas fiscales y monetarias Proporcionar estabilidad de los mercados Sociedad Por exigencias de interés social
- Según interés o Económico directo (Ej: Accionsita) o Derivado (Ej: competencia)
- Actuales o potenciales
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FINANCIERA
CUANTITATIVA
De situación Fondos (^) Balances de situación
De actividad
Flujos económicos
Pérdidas y Ganancias Estado de Valor Añadido
Flujos Financieros
Estado de Flujos de Tesorería EOAF (Cuadro Financiación Flujos de Movimientos de Cuentas
Estado de variaciones de: o Patrimonio Neto o Inmovilizado o Inversiones Financieras FINANCIERA MIXTA (cuantitativa y cualitativa) ^ Memoria Anual Informe de gestión
NO FINANCIERA De actividad (^) medioambientalDe tipo^ social y
Informe anual de Gobierno Corporativo Informe de Responsabilidad Social Corporativa
5. ANALISIS CONTABLE Los objetivos del análisis contable son:
- Analizar la situación económico-financiera
- Proyección futura a través de la información contable
Los inversores y los prestamistas son los usuarios con mayores intereses en la empresa. Los recursos usados por el analista son los estados contables.
El analista:
- Opina sobre la RENTABILIDAD asociada a la asignación de recursos
- Estudia el RIESGO (estudiando la liquidez y la solvencia) asociado a la asignación de recursos RIESGO + RENTABILIDAD El sujeto decisor deberá obtener la máxima rentabilidad y el mínimo riesgo.
Las áreas de trabajo importantes son la liquidez, la solvencia y la rentabilidad.
ANALISIS
CONTABLE
LIQUIDEZ
RENTABILIDAD SOLVENCIA
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6. PRINCIPALES VERTIENTES DEL ANÁLISIS CONTABLE
Análisis de estados financieros El objetivo del análisis de estados financieros es enseñar instrumentos y procedimientos para:
- Conocer la situación patrimonial, económica y financiera.
- Determinar causas de la situación
- Establecer el equilibrio
- Corregir los desequilibrios
La situación de una empresa se conoce a partir de: Análisis patrimonial (estructura patrimonial) Análisis financiero (evolución futura de la empresa) Análisis económico (conocer los resultados y los coeficientes de rentabilidad)
