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Baixe análise - balanço das 500 e outras Notas de estudo em PDF para Análise de Sistemas de Engenharia, somente na Docsity!
PELO SEGUNDO ANO CONSECUTIVO, A ECONOMIA BRASILEIRA VIVEU EXTREMOS. AO CONTRÁRIO DO OCORRIDO NO ANO ANTERIOR, 2009 COMEÇOU EM CLIMA DE DEPRESSÃO E TERMINOU EM EUFORIA. O TRILIONÁRIO BLOCO DAS 500 MAIORES EMPRESAS DO PAIS PERDEU 10% NAS VENDAS — MAS CONSEGUIU FAZER O LUCRO CRESCER 20% sos ROBERTO CAETANO Com reportagem de Kellen Rodrigues CUIDADO COM OS CUSTOS rm Diante da queda de pedidos do início HI! II II HI | na de 2009, a Termomecânica, o ai EÇÕS . T ne. do ABC paulista, tomou medidas EM | ER Em ANTT» ind para ajustar os estoques 2010 EXAME MELHORES E MAIORES 65 E ERsReRados O 0 O 03 04 05 06 07 08 09 | | IMPOSTOS PAGOS PELAS 500 (em bilhões de dólares) is Res p o 120 124 17 mm RE 0 O O 0 04 05 06 0 08 09 | EXPORTAÇÕES DAS 500 Hen bilhões de dólares IW% do total das vendas MO “o— na ns e 2005 2006 2007 2008 2009 | RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO | (em%) m- maio Ex = int O O O 0 O 0 06 O 08 09 | Variação 2008/2000 8,6% | 00 O O 03 04 05 06 0 08 09 MARGEM DAS VENDAS (em 26) DO 0 O 03 04 05 06 07 08 09 NDIVIDAMENTO GERAL CARGA TRIBUTÁRIA m 56) (em %6) DD | O O O OM 05 06 0700 “000 0 0 04 05 06 07 06 0 | A EVOLUÇÃO DAS 500 MAIORES (em mimeros) 2008 2009 AUMENTARAM | ASVENDAS 2010 | EXAME MELHORES E MAIORES 67 ANÁLISE | BALANÇO DAS 500 ras reagiram diante da tormenta. Uma análise aprofundada dos números mostra que, tal qual o país, as corpora- ções tomaram decisões com velocida- de. Resultado: a elite corporativa do país vendeu menos. Mas ganhou mais. Precisamente, 20% mais que os 50 bi- lhões de dólares lucrados por elas em 2008. Nosso capitalismo, em outras palavras, ficou mais produtivo. “Foi um ano desafiador, em que en- frentamos dois ambientes de mercado distintos”, diz Antonio Maciel Neto, presidente da Suzano (9E colocada no ranking das 500), a maior fabricante decelulose e papel do país em vendas. “A recuperação das condições macro- econômicas ocorrida ao longo do ter- ceiro e do quarto trimestres contrastou com os momentos de incerteza e vola- COM A ACELERAÇÃO DOS NEGÓCIOS NO FINAL DE 2009 E NO PRIMEIRO SEMESTRE DE 2010, AS EMPRESAS RETOMARAM PLANOS DE EXPANSÃO E VOLTARAM A INVESTIR tilidade da primeira metade do ano” Nessa era dos extremos, a Suzano fa- turou 24 bilhões de dólares, perdendo um quinto das receitas em compara- ção ao que registrara em 2008. Conse- guiu fazer, porém, uma virada: saiu de um prejuizo de 242 milhões de dólares para um lucro de 520 milhões. Do mes- mo modo, as 400 maiores empresas do agronegócio, listadas nesta edição de MELHORES E MAIORES, converte- ram um prejuizo consolidado de 7,7 bilhões de dólares em 2008 num lucro de 2,6 bilhões, apesar de suas vendas terem registrado queda de quase 8%, e ficarem em 216 bilhões de dólares. O efeito da crise global nas empre- sas brasileiras foi semelhante ao que se viu nos Estados Unidos. No ano passado, as 500 maiores companhias americanas apresentaram uma qued de vendas de 8,7% em relação a 2008 — o maior declínio desde 1983. Foram 9,8 trilhões de dólares em faturamen to conjunto, o que dá um pouco dal dimensão do que ainda é o capitalis mo daguela que, embora alquebrada ainda é a maior economia do mundo. Os lucros, porém, aumentaram — pas saram de 99 bilhões para 391 bilhões de dólares. Tanto lá como cá, 2009 foi um ano de fazer mais com menos. Diante de uma crise como não se vii desde a Grande Depressão, as empre: sas americanas cortaram custos de forma inacreditavelmente agressiva E foram para cima do item que repre senta dois terços de suas despesas: à força de trabalho. Em 2009, as 500 maiores da lista da revista Fortune gi COMO SE COMPORTARAM OS SETORE! A maioria dos setores apresentou redução das vendas — à: quedas mais expressivas foram daqueles que são exportadore i Em contrapartida, apenas cinco setores fecharam 200 E 2 no vermelho e 16 contabilizaram lucro 20 É : = =p. 62, É B. 6,9 i 1,6 o sa — “MA 35 57 “79 46.4 o 4 0,9 15,2 20 ra VENDAS Variação % em relação aos resultados de 2008 voracidade não foi aplacada pela crise. “Não tivemos motivo para desespero. Exportamos menos industrializados paraa Europa, mas suprimos a fatia da Argentina na China”, diz César Borges de Souza, vice-presidente da Caramu- ru Alimentos (197), empresa que saiu de um prejuízo de 27 milhões de dóla- res em 2008 para um lucro de 49 mi- lhões. Suas exportações foram de 589 milhões de dólares, praticamente me- tade do faturamento. O ramo de siderurgia e metalurgia foi o que mais sofreu entre os 18 seto- res acompanhados por MELHORES E MAIORES, com queda de 36% nas vendas em 2009, Nem mesmo a CSN (32º), empresa premiada como a me- RE RS há nto CIONÁRIOS lhor do setor nesta edição, se safou: seu faturamento, de 6,4 bilhões de dó- lares, ficou 26% abaixo do de 2008. No caso da paulista Termomecânica (4779), as receitas de 474 milhões re- presentam recuo de 37% ante os 754 milhões de dólares faturados no ano anterior. A perda fez com que a em- presa caísse 135 posições no ranking de MM — antes ocupara o 342º posto. Especializada em transformar metais não ferrosos, como o cobre, em barras, tubos e fios, a Termomecânica passou pelo pesadelo de boa parte das indús- trias brasileiras no princípio de 2009: a retração abrupta nas encomendas dos clientes — uma continuidade do que ocorrera no último trimestre do 70 EXAME MELHORES E MAIORES 2010 o E 4) + d AS CAMPEÁÃS DE 2009 DEZ COM MAIOR RECEITA LÍQUIDA (em milhões de dólares) 1 PETROBRAS 7847871 2 BRDISTRIBUIDORA 322298 3 VALE 154750 4 na 120470 5 BUNGE ALIMENTOS 9239,1 Guvo 8 580,0 7 TIM CELULAR 83778 8 TELEFÔNICA 83770 9 PÃO DEAÇÚCAR 83332 10 TELEMAR 82179 DEZ QUE MAIS PAGARAM SALÁRIOS (em milhões de dólares) 1 PETROBRAS 58722 2 CONSTR. ODEBRECHT E 3 VOLKSWAGEN 13734 4 GLOBO Eru naRA a EE 1320,7 6 TAM Dea 7 EMBRAER - 937,0 8 CAMARGO CORRÊA 792,5 9 USIMINAS de FARS JO PÃO DEAÇUCAR - TOBB ana ee. As empresas que se destacaram no ané DEZ COM MAIOR LUCRO (em milhões de dólares) 1 PETROBRAS. 2 VALE 3 AMBEV 4 TELEFÔNICA 5 CSN 6 FIAT 7H 8 TAM 9 SABESP JO BRASKEM REED, 55057 DEZ QUE PAGARAM MAIS IMPOSTOS (em milhões de dólares) 1 PETROBRAS 2 BR DISTRIBUIDORA 3 AMBEV 4 SOUZA CRUZ S FAT : 6 TELEMAR | 7 TELEFÔNICA 8 vivo 9 TIM CELULAR 10 AES ELETROPAULO “52008 24320; 72647 37055 34018 3 202,2 30775 2469, 2413 21398 TOMEM PRRRFIT. om bádaso sm o es CRRRIRECORR ERES TETRA ê [1 á il , | . LR) 4 1 Hr ami ndo diversos indicadores de MELHORES E MAIORES EE COM MAIOR CRESCIMENTO DEZ MAIS RENTÁVEIS” DEZ COM MAIOR MARGEM ) (em %) SOBRE VENDA (em %) EGESA ; 130,8 | Iara. - 998 | 1 CHEST == 140,5 E EDITORA GLOBO 102,9 | 2 CPFLBRASIL 99,0 | 2 TA 74,1 E GaLvÃo 937 | 3 REP 872 | 3 TB TOA dE VOITHHYDRO 8718 | 21M 779 | 4 CEE 541 | CSADAMOEDA 845 | 5 SPDM 744 | 5 REDECARD 52,9 CONSTRUCAP 81,5 6 TROP 68,7 6 NAMISA 50,9 E MENDES JÚNIOR 726 | 7 REDECARD 672 | 7 CBMM : 50,3 RV ENGENHARIA 52,6 8 CEEE 65,9 8 AESTIETE 424 DELTA CONSTRUÇÃO E 48,0 9 (ÁLAMO 65,1 9 BM&F BOVESPA 43,9 | ELETROBRAS AMAZ. ENERGIA 46,6 JO AESTIETÊ 63,3 JO AROSUCO 43,7 | EZ QUE MAIS EMPREGARAM DEZ QUE MAIS EXPORTARAM DEZ QUE MAIS CRIARAM RIQUEZA número de empregados) (em milhões de dólares) (em milhões de dólares) e o. 114273 1 PETROBRAS + 155892 | 1 PETROBRAS 62 586,7 3 ECT 108614 | 2 VALE 126441 2 AMBE 7504,7 3 WALMART 79801 | 3 CARGILL ta ais RBS | MALE Soo o pene ea o TOOD O né CONTAX 78200 4 BUNGE ALIMENTOS 53039 | 4 BRDISTRIBUIDORA 6 996,4 SENTO 75000 | 5 EMBRAR | 49300 | 5 TELEFÔNICA ; 5 950,2 | É CARREFOUR a 71890 | 6 ADM 32959 | 6 SOUZACRUZ 4 920,5 7 CONSTR. ODEBRECHT 70808 | 7 BRASKEM 24197 | 7vmno 47850 & PETROBRAS 55802 | 8 SADIA 22869 | 8 TELEMAR 4721 |] S JBS-FRIBOI 55361 | 9 LOUISDREYEUS 20819 | 9H SBIA | DO PÃO DE AÇÚCAR 0 54069 | JO ARCELORMITTAL BRASIL 2059,7 | JO TIM CELULAR 3564,5 (1) Penabilidade sobre o pasrimónio 2010 ' EXAME MELHORES E MAIORES 71 ATRASO NA INFRAESTRUTURA e portos sã aumento uúcios no país para dar conta c Com vendas de 10,5 bilhões de =. praticamente um empate com estas do ano anterior, mas obte- o de 891 milhões. p= boa ajuda para a recuperação Eitas empresas veio das medidas gas pelo governo para estimular 5 setores que têm cadeias produ- longas, como é o caso do auto- Éístico e o da indústria da cons- o. Com essa perspectiva, auto- Is, cimento e outros materiais de strução, e ainda eletrodomésticos Equinas, foram beneficiados com E= ou isenção temporária do im- =»sobre produtos industrializados. avio tributário — demonstrando o anho do potencial desse tipo de Edida para girar a economia — per- Eu reduzir preços e atrair consu- Bdores. Junto vieram estímulos ao mento da oferta de crédito para fa- VOLTA POR CIMA A economia brasileira sofreu nos primeiros meses de 2009 os reflexos da crise financeira internacional. A partir do segundo trimestre, entretanto, diversos indicadores mostraram uma progressiva reação, a ponto de 2010 ter iniciado em ritmo intenso de atividade... CRESCIMENTO DO PIB PRODUÇÃO INDUSTRIAL (Variação sobre o trimestre imediatamente (Variação sobre o mesmo trimestre do ano anterior) anterior) 1,5 ETRIM. TRIM. 3OTRIM. A TRIM. TÍTRIM. 2009 2010 TTRIM. 2010 TRIM. 3PTRIM. SÉTRIM. TAXA DE INVESTIMENTO (em porcentagem do PIB) (em gigawatt-hora por hora) 20 ee o = — 250 — - 200 — 150 É E 190 50 —+ TÉTRIM. ZÉ TRIM. 2009 TRIM, 2009 TÉTRIM. 2010 TRIM. + 3ÓTRIM, - 4TRIM, «e projetar para o ano todo diversos números que poderão ser recordes históricos do país EVOLUÇÃO DO PIB (valor nominal, em bilhões de dólares) 2500 - — — TAXA DE INVESTIMENTO (em porcentagem do PIB) 20,0 — — ao? 2000 — CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA 1000 500 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 209 2010 PRODUÇÃO INDUSTRIAL? CRÉDITO PARA PESSOA FÍSICA (crescimento sobre o ano anterior) 11,54 (em porcentagem do PIB) SAE PIDE (= re: Emei a 20 T == SS E 85 15,8% REATT + 0 : = E Ê E 103 TE TER E Sp ui ati nto 7,4% Eca) 2005 2006 2007 2008 209 2010 2005 2006 2007 208 2009 2010 CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA VENDAS DE VEÍCULOS (em gigawatt-hora) (emplacamentos por ano, em milhões de so0 —— 799º unidades” 342 “2005 2006 2007 2008 2009 isico-da produção (4) Merc 2010 | EXAME MELHORES E MAIORES 72 2010 ninhões é veiculos. 500 MELHORES E MAIORES” ANÁLISE | BALANÇO DAS 500 A RETOMADA DOS LUCROS Após um ano de intensos cortes de gastos, os ganhos das grandes | corporações, tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos, mostram | uma recuperação da rentabilidade (em bilhões de dólares) EVOLUÇÃO DAS VENDAS | EVOLUÇÃO DO LUCRO | o 1184 aa 181 À E zo 1000 1 062 994 sq 800 so i Variação 2008/2009 “10,3% FORTUNE 5002 2005 2006 2007 2008 2009 2005 2006 2007 2008 2009 Variação 2008/2009 19,7: % | EVOLUÇÃO DAS VENDAS Lodo — 10601 10688 9083 EVOLUÇÃO DO LUCRO 800 —— 400 DOM 2005 2006 2007 2008 2009 Variação 2008/2009. 8,7% VENDAS WALMARTSTORES 408 EXXON MOBIL ' 285 CHEVRON 163 GENERALELECTRIC 157 BANK OF AMERICA 150 com vendas de 4,07 bilhões de dólares dólares de 2009 42) 0: as Instituições fin 74 | EXAME MELHORES E MAIORES | 2010 A DIFERENÇA AINDA E GRANDE A soma dos lucros das 500 maiores empresas brasileiras em 2009 foi equivalente à soma dos lucros das cinco maiores companhias dos Estados Unidos” (em bilhões de dólares) LUCRO Era E rca Ea EXXON MOBIL 19 CHEVRON Ea 10 GENERAL ELECTRIC x W BANK OF AMERICA 6 | * O faturamento em 2009 da maior empresa americana, a rede de varejo Walmart, que registrou vendas de 408 bilhões de dólares, foi equivalente à soma das vendas das 27 primeiras colocadas no ranking MELHORES E MAT ORES no mesmo período . A maior coreana hragliiras a Petrobras, com arame de 103 bilhões de dólares em 2009, alcançaria a 17 posição no ranking das 500 maiores empresas americanas, ocupada pela companhia de serviços de saúde Cardinal Health, que registrou receitas de 100 bilhões r no mesmo período * A 500º maior empresa americana, a inch maior as Es dora de filmes e videogames no mundo, teve faturamento de 4,16 bilhões de dólares em 2009, e ocuparia a 49º posição na lista brasileira — lugar que é da distribuidora Ale, cilitar a aquisição dos produtos d valor elevado, como os carros. Na áre imobiliária, com a Caixa Econômid Federal à frente, o governo deu impuk so ao programa federal de habitaçã popular, o Minha Casa, Minha Vida Com a combinação dos estímulos, panorama no meio do ano já era bez melhor em muitos setores. Se o ano foi cindido em dois tempo para muitas empresas — o primeiro sombrio, de duração mais curta, e segundo, de abril em diante, de frana recuperação —, houve também um divisão nitida na economia entre em presas dependentes da exportação empresas cujas atividades são total mente vinculadas ao consumo domés tico. A AmBev (5º), maior fabricanted bebidas do pais, é um exemplo das d ferenças devigor entre esses dois mus dos. No início de 2009, seus executivo h BALAN DA ao do Canadá. O grande desejo dessas classes ascendentes, pelo menos por enquanto, é consumir — de cosméti- cos a carros, de material de constru- ção a roupas, de celulares a educação. E esse impulso que explica o surgi- mento de novas empresas na lista de MELHORES E MAIORES. Entre as novatas está a Anhanguera Educacio- nal (389º), rede com 54 campi univer- sitários distribuídos em todos os esta- dos brasileiros e no Distrito Federal. Formada nos últimos anos pela fusão 76 EXAME MELHORES E MAIORES | 2010 IÇO DAS de diversas instituições e oxigenada por capital de investidores, a Anhan- guera tomou a frente do processo de consolidação do mercado de educação privada no país e chegou ao final de 2009 com faturamento de 605 mi- lhões de dólares. Seu modelo de atu- ação, que abrange também ensino profissionalizante e cursos a distân- cia, visa atender jovens da classe C, com mensalidades que variam de 179 a 949 reais nas faculdades. A rede en- cerrou 2009 com 190 000 alunos em cursos de graduação — 40 000 a mais do que a meta prevista. “Houve maia! acesso ao ensino superior nos últimos cinco anos com o aumento do podes aquisitivo da população. Hoje, 80% dal nossos alunos são de classes mais bai xas”, diz Antonio Carbonari Netto) presidente e sócio da Anhanguera Educacional. Para ele, as possibilid des de crescimento continuam pros missoras no setor. Neste e no próxims ano, o objetivo da Anhanguera Edus cacional é adquirir mais 16 unidades A CLASSE C VAI À FACULDADE Faculdades como esta, da Anhanguera Educacional na cidade de São Paulo, se o am para atender doje, 75% das faculdades do Brasil ada têm menos de 1500 alunos e pa grande dificuldade de sobrevi- EEncia”, afirma Carbonari. A recuperação rápida e a firmeza pmercado em 2010 estão animando pitas empresas a reforçar os inves- Ementos. A AmBev planeja investir Ebilhões de reais para ampliar em até a capacidade de produção no asil. Deverá ser o maior investi- ento já realizado em um único ano Esde sua criação em 1999, com a fu- o de Antarctica e Brahma. A Mer- jedes-Benz (33º), que chegou a de- gembro com vendas de 114 285 cami- hões, 10% abaixo do volume de IDO8, prevê neste ano atingir um re- Forde de 130 000 unidades vendidas e também resolveu partir para a ex- pansão. “Mesmo com queda na ex- portação, estamos com a capacidade do prejuízo em e “234 2008 3 SOUZA CRUZ 17 SUZANO “KLABIN 4 SADIA CARGILL MARFRIG by! EO ty 151 BAHIA SPECIALITY CELLULOSE FIBRIA DUPONT DO amil - EEB y k S & ta o tai 8 à OS 10 MAIORES PREJUÍZOS DO AGRONEGÓCIO (em milhões de dólares) dent aee EMPRESA E 32 COSAN 91 GUARANI 24 SEARA 284 UNIAO ; FOSFERTIL MOSAIC = No: by [e =] JBS-FRIBOI emuaam as ERR Em) o ba ss MILENIA FATURAMENTO DAS 400 DO AGRO Variação das vendas -1,8% M.DIAS BRANCO 135 USINA CERRADINHO COSAN AÇÚCAR E ÁLCOOL E 216 2009 os10 ei ai DO AGRONEGÓCIO (em ad Fumo Madeira e celulose Madeira e celulose Aves e suínos “Óleos, farinhas e conservas Carne bovina Madeira e celulose Madeira e celulose Adubos e defensivos Óleos, farinhas e conservas Açúcar e álcool Agicar e álcool Aves e suínos Açúcar e álcool Acubos e defensivos Adubos e defensivos Açúcar é álcool Carne bovina é Açúcar e álcool Adubos e defensivos id Variação do resultado 134% O CONSOLIDADO DO AGRONEGÓCIO As 400 empresas maiores empresas do agronegócio, também listadas nesta edição, registraram queda de vendas em 2009, porém, com reversão ara uCcro (em bilhões de dólares) LUCRO DAS 400 DO AGRO Inglês Brasileiro Brasileiro Brasileiro Americano Brasileiro Singapuriano Brasileiro Americano — Brasileiro 2,6 2009 7557. 520,3. 322,2 “302,7 2811 269,2 248,4 2324 214,2 Pc Brasileiro Francês Brasileiro Brasileiro Brasileiro Americano Brasileiro Brasileiro Brasileiro Israelense 2010 | EXAME MELHORES E MAIORES | 77 
