Baixe Magalu: 114% de Crescimento no E-commerce no 1T21 e R$8,8 Bilhões em Vendas e outras Exercícios em PDF para Contabilidade de Custos, somente na Docsity!
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|Destaques do 1T
Vendas totais cresceram 63 % no 1T21, atingindo R$1 2 , 5 bilhões
E-commerce cresceu 1 14 % no 1 T2 1 , atingindo R$ 8 , 8 bilhões e 70 % das vendas totais
Vendas nas lojas físicas evoluíram 4 % no total
EBITDA ajustado atingiu R$427 milhões no 1T21 (crescimento de 56%)
Lucro líquido de R$ 259 milhões no 1T21 (ajustado de R$81 milhões)
Geração de caixa operacional de R$2,7 bilhões nos últimos 12 meses
MGLU3: R$ 19,13 por ação Total de Ações: 6.498.926. Valor de Mercado: R$ 124,3 bilhões
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14 de maio de 2021 (Sexta-feira) 11:00 no horário de Brasília: +55 (11) 3181- 8565 10:00 no horário dos EUA (EST): +1 412 717 9627
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Tel. +55 11 3504- 2727 www.magazineluiza.com.br/ri [email protected]
Ganho consistente de participação de mercado. No 1T21, as vendas totais, incluindo lojas físicas, e-commerce com
estoque próprio (1P) e marketplace (3P) cresceram expressivos 62,8% para R$12,5 bilhões, reflexo do aumento de 114,4% no
e-commerce total e de 3,7% nas lojas físicas. O excelente desempenho das vendas foi alcançado mesmo com o fechamento
temporário das lojas em função do agravamento da covid-19 no Brasil. No 1T21, o Magalu expandiu sua participação de
mercado em 4,7 p.p. comparada com o 1T20, segundo a GFK.
E-commerce continua em ritmo muito acelerado. No 1T21, o e-commerce brasileiro cresceu 38,2%, segundo o E-
bit, com o Magalu crescendo muito mais que o mercado. No período, as vendas do e-commerce avançaram expressivos
114,4% e representaram 70,3% das vendas totais. No e-commerce com estoque próprio (1P), as vendas evoluíram 121,5% e o
marketplace contribuiu com R$2,4 bilhões, crescendo 98,0%. O forte ganho de marketshare foi impulsionado pela excelente
performance do app, com 31 milhões de usuários ativos mensais. Também contribuíram a entrega mais rápida do varejo, a
evolução do marketplace e o crescimento das novas categorias.
Margem bruta reflete maior participação do e-commerce. Mesmo com a excelente performance das lojas
abertas, o forte crescimento das vendas online refletiu em uma maior participação do e-commerce nas vendas totais, que
aumentou 17 p.p., passando de 53,3% no 1T20 para 70,3% no 1T21. Por este motivo, a margem bruta diminuiu de 27,1% no
1T20 para 25,1% no 1T21.
Despesas atingem um dos menores percentuais da história. O percentual das despesas operacionais ajustadas
em relação à receita líquida atingiu apenas 20,2% no 1T21, uma redução de 1,8 p.p. comparado ao 1T20 e um dos menores
patamares históricos. O forte crescimento de vendas e a eficiência proporcionada pelo modelo de negócio multicanal do
Magalu contribuíram para esse resultado.
EBITDA e lucro líquido. No 1T21, o crescimento das vendas e a diluição das despesas operacionais foram fundamentais
para a evolução do EBITDA ajustado, que atingiu R$427,2 milhões, crescendo 56,0%. A margem EBITDA ajustada foi de 5,2%,
estável versus o 1T20, mesmo com um impacto maior de lojas fechadas neste ano. O lucro líquido ajustado atingiu R$81,
milhões no 1T21. Considerando os ganhos líquidos não recorrentes, o lucro líquido foi de R$258,6 milhões.
Forte geração de caixa operacional. No trimestre, a geração de caixa foi influenciada pela sazonalidade do varejo e
pelo fechamento temporário das lojas físicas. Entretanto, nos último 12 meses, o fluxo de caixa das operações, ajustado pelos
recebíveis, atingiu expressivos R$2,7 bilhões. Nesse período, o lucro líquido e a variação do capital de giro contribuíram de
forma significativa para essa geração de caixa.
Posição de caixa líquido e sólida estrutura de capital. Nos últimos 12 meses, a posição de caixa líquido ajustado
aumentou em R$0,4 bilhão, passando de R$3,8 bilhões em mar/20 para R$4,2 bilhões em mar/21. A Companhia encerrou o
1T21 com uma posição total de caixa de R$5,9 bilhões, considerando caixa e aplicações financeiras de R$1,4 bilhão e
recebíveis de cartão de crédito disponíveis de R$4,5 bilhões.
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| MENSAGEM DA DIRETORIA
O primeiro trimestre de 2021 nasceu com a esperança de que, finalmente, começaríamos a deixar a pandemia de covid-19 e seus
efeitos deletérios para trás. Infelizmente, uma outra realidade se impôs. O início deste ano trouxe para o país uma segunda onda
ainda mais forte que a primeira. Novamente, as portas do mundo físico se fecharam.
Nesse cenário, o crescimento do e-commerce continuou acelerado. Sem alternativas no mundo físico, mais e mais consumidores
se voltaram ao digital, acelerando a tendência de longo prazo de crescimento do e-commerce. E, dessa vez, mais players estavam
dispostos a competir por esse consumidor. Quando a competição não é lastreada por um modelo de negócio diferenciado e
sustentável, o custo dessa agressividade invariavelmente aparece nos resultados. Em momentos assim, é mais fácil separar -- para
usar uma metáfora bíblica -- o joio do trigo. O joio são, aqui, os negócios que crescem exclusivamente com tradeoffs
insustentáveis no longo prazo. O Magalu mostrou, mais uma vez, resultados consistentes graças a um modelo de negócios que
colhe os benefícios trazidos por uma multicanalidade verdadeira, que funciona na prática e que vai além das narrativas.
Em mais um período desafiador, a empresa superou o mercado e atingiu o maior marketshare da história. Fez isso --
consistentemente, trimestre após trimestre -- sem tradeoffs desnecessários de margem, com rentabilidade e com geração de
caixa, algo fundamental em momentos de incerteza. Nada disso ocorreu por acaso. É tudo consequência de um modelo no qual
digital e físico se integram, se complementam e se potencializam a cada operação. E que faz do Magalu uma companhia escalável,
rápida nos movimentos, lucrativa e capaz de oferecer a melhor experiência ao cliente.
Nossas mais de 1.300 lojas físicas iniciaram 2021 com vendas crescentes, interrompidas devido ao avanço da covid-19 e à
necessidade de aderir às medidas de restrição. Como em 2020, as unidades físicas do Magalu ficaram temporariamente fechadas -
- mas, desta vez, por um período ainda mais longo. Estimamos que deixamos de vender cerca de 750 milhões de reais nos três
primeiros meses do ano. Ainda assim, as vendas do canal físico -- considerando-se todas as lojas -- cresceram 4% em relação ao
mesmo período de 2020. Vale destacar que as vendas por meio do Mobile Vendas Remoto são computadas nas lojas físicas.
Simultaneamente, o e-commerce demonstrava toda a sua força. As vendas nos canais digitais do Magalu dobraram nos meses de
janeiro e fevereiro na comparação anual. Em março, as vendas online dispararam, fechando o trimestre com aumento de 114%.
Entre janeiro e março, o e-commerce do Magalu vendeu 8,8 bilhões de reais, praticamente 5 bilhões acima do mesmo período no
ano passado.
Essa expansão multicanal -- as vendas totais do Magalu cresceram 63% neste primeiro trimestre -- veio acompanhada de algo raro
ultimamente no mundo das plataformas de compra e venda: rentabilidade. O lucro líquido trimestral atingiu 81 milhões de reais.
Considerando-se ganhos não recorrentes, foi de 259 milhões de reais. A margem EBITDA ajustada ficou estável em relação ao
mesmo período do ano passado -- foi de 5,2%, apesar do fechamento temporário mais longo das lojas físicas em 2021.
Ainda há três trimestres pela frente. E muito a ser feito. Este será o ano do #PiscouChegou no Magalu. Isso significa entregas cada
vez mais rápidas, com custos competitivos só possíveis com uma multicanalidade que se prova na prática. Nos primeiros três
meses de 2021, 51% dos pedidos do e-commerce, na categoria 1P, foram entregues em até 24 horas. E 70% deles chegaram às
casas dos clientes Magalu em todo o Brasil em, no máximo, 48 horas. Hoje, a entrega em 1 hora já é realidade no Magalu e já está
disponível em 50 lojas presentes em 10 cidades. Para que isso fosse possível, foram mais de 8.000 motoristas em operação e os
profissionais de 103 unidades logísticas: 23 centros de distribuição e 80 estações de cross docking e de hubs de last mile. Vale
ressaltar que em março do ano passado eram apenas 26 unidades logísticas em operação.
Essa estrutura será replicada, progressivamente, para a operação dos nossos sellers do marketplace. No ecossistema digital
multicanal do Magalu, toda a estrutura que serve ao 1P será integralmente oferecida para os sellers. Isso inclui as lojas físicas, que
ganharam uma multidimensionalidade inimaginável anos atrás. Além de vender, elas passaram a ser pontos de coleta, entrega e
expedição de mercadorias do 3P. E estão atuando na captação e apoio ( farming ) da operação de potenciais sellers presentes em
seu raio geográfico de atuação. A multicanalidade, que tornou nossa operação 1P imbatível, vai fazer toda a diferença também
para o marketplace.
Atualmente, coletamos e entregamos com nossa própria malha logística aproximadamente 40% dos pedidos do marketplace e 415
lojas do Magalu oferecem a modalidade Retira Loja para os pedidos 3P. O ano do #PiscouChegou será de mais investimentos na
logística. Três novos centros de distribuição -- localizados nas regiões Sul e Sudeste do país -- serão inaugurados ao longo deste
ano e outros cinco, já em operação, serão ampliados.
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A compra da Hub Fintech, aprovada sem restrições pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) e que aguarda a
aprovação do Banco Central, será a espinha dorsal tecnológica e regulatória de todas as nossas iniciativas fintech. Após a
integração com a Hub, os clientes do MagaluPay -- pessoas físicas e jurídicas -- passarão a contar com uma das mais completas
plataformas de produtos e serviços financeiros do mercado, gratuita e totalmente integrada ao SuperApp. Com a conta digital, os
clientes poderão realizar compras, depósitos, transferências, pagamentos, saques e serviços como recargas de celular e vale-
transporte. Além disso, passarão a ter um cartão pré-pago que reflete o saldo da conta digital, permitindo também transações no
mundo físico.
No vetor de publicidade digital, o Magalu Ads cresceu em alcance e relevância, de forma orgânica e por meio de aquisições. Em
abril, o site de tecnologia Canaltech superou a marca de 25 milhões de visitantes únicos. Steal the Look, uma das maiores
plataformas de conteúdo digital de moda, beleza e decoração do país, e Jovem Nerd, maior plataforma multimídia e de
entretenimento voltada para o público nerd e geek do país, acabam de ser agregadas ao ecossistema. Em breve, todo esse
conteúdo será integrado ao SuperApp, contribuindo para aumentar a frequência, o tempo de uso do aplicativo e a parcela de
tráfego orgânico.
O Magalu é app first. Simplesmente porque o cliente é cada vez mais app first. Com mais de 31 milhões de usuários ativos
mensais, o SuperApp deve ser o ponto de convergência para que o cliente compre, realize transações financeiras, peça comida
pronta, consuma conteúdo e tenha acesso a uma gama cada vez maior de serviços. O SuperApp do Magalu necessariamente está
em constante evolução, fazendo com a experiência do usuário seja melhor e mais completa. Para melhorar o sistema de buscas e
aprimorar as recomendações nas diversas categorias, a companhia adquiriu em abril a Smarthint, um dos maiores sistemas de
busca inteligente e de recomendação de compra para e-commerce do Brasil.
… E a evolução do ESG.
No Magalu, ao longo de mais de 60 anos, fizemos questão de nunca nos tornar uma organização ensimesmada, alheia ao que
acontece da porta para fora. É o que hoje se classifica como ESG. Nossa única certeza nessa área é a de que nossa trajetória como
agente ambiental, social e de governança não tem ponto de chegada. É uma evolução constante. Assim tem sido em 2021. No
campo social, a pandemia continua a gerar enormes demandas. Nos primeiros três meses do ano, direcionamos recursos para
mitigar os impactos da covid-19 em algumas das populações e grupos mais vulneráveis. As doações foram canalizadas para a
construção de uma usina de produção de oxigênio, em Manaus, para a doação de mais de 20 respiradores e outros equipamentos
hospitalares para mais de uma dezena de hospitais públicos e para a distribuição de mais de 1.000 tablets para alunos de escolas
públicas e de 3.000 cestas básicas.
Como ocorre há quatro anos, em março, a companhia promoveu ações para dar mais visibilidade ao combate à violência contra a
mulher, uma das bandeiras da companhia. Foi adicionada mais uma funcionalidade ao SuperApp: o botão de denúncias de
violência contra a mulher passou a oferecer acesso ao projeto Justiceiras, um serviço multidisciplinar de acolhimento e apoio a
vítimas. No mesmo período, foram anunciadas as primeiras 20 entidades contempladas para receber os aportes financeiros e
mentoria de gestão de um fundo de 2,6 milhões de reais, criado para apoiar entidades de todo o Brasil que trabalham com o
tema.
Para avançar na promoção da diversidade e inclusão, o Magalu lançou a 2ª edição do LUIZA , um programa para formação
de mulheres em tecnologia. Foram selecionadas 105 profissionais --- 50% delas mulheres negras.
Em maio, o Magalu comemora 10 anos como empresa de capital aberto. Com exceção dos nossos valores corporativos, somos
hoje uma organização absolutamente diferente daquela que, em 2011, fez seu IPO e, assim, dividiu com milhares de acionistas seu
destino. Nesse período, o número de lojas físicas dobrou. O e-commerce que, na época, representava apenas 11% das vendas
totais, hoje é líder no mercado formal brasileiro. Cerca de 70% de tudo o que o Magalu vende hoje passa por nossos canais
digitais. As vendas do primeiro trimestre passaram de 1,7 bilhão para 12,5 bilhões de reais. Em 10 anos, a ação do Magalu
valorizou 3.570%, um fenômeno não só no país. Em 2011, crescíamos sozinhos. Hoje, crescemos com milhares de outros
empreendedores brasileiros. Nossas bases estão sólidas e nosso propósito, mais forte que nunca. Estamos prontos para avançar
de forma ética, sustentável, responsável com as pessoas e com a sociedade. Estamos prontos para digitalizar o varejo brasileiro!
Mais uma vez, agradecemos a companhia de nossos clientes, sellers, colaboradores, acionistas, e fornecedores nesta jornada.
A DIRETORIA
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R$ milhões (exceto quando indicado) (^) 1T21 1T20 Var(%)
Vendas Totais¹ (incluindo marketplace) 12.472,7 7.662,5 62,8%
Receita Bruta 10.118,4 6.486,3 56,0% Receita Líquida 8.252,8 5.234,7 57,7%
Lucro Bruto 2.070,1 1.420,5 45,7% Margem Bruta 25,1% 27,1% - 2,0 pp
EBITDA 695,6 332,6 109,1%
Margem EBITDA 8,4% 6,4% 2,0 pp
Lucro Líquido 258,6 30,8 739,7% Margem Líquida 3,1% 0,6% 2,5 pp
EBITDA - Ajustado 427,2 273,9 56,0% Margem EBITDA Ajustado 5,2% 5,2% 0,0 pp
Lucro Líquido - Ajustado 81,5 (8,0) - Margem Líquida - Ajustado 1,0% - 0,2% 1,2 pp
Crescimento nas Vendas Mesmas Lojas Físicas - 0,5%^ - 4,5%^ - Crescimento nas Vendas Totais Lojas Físicas 3,7%^ 6,7%^ - Crescimento nas Vendas E-commerce (1P) 121,5%^ 47,5%^ - Crescimento nas Vendas E-commerce Total 114,4% 72,6% - Participação E-commerce Total nas Vendas Totais 70,3% 53,3% 16,9 pp
Quantidade de Lojas - Final do Período 1.310 1.156 154 lojas Área de Vendas - Final do Período (M²) 670.197 647.171 3,6%
(1) (^) Vendas Totais incluem vendas nas lojas físicas, e-commerce tradicional (1P) e marketplace (3P).
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| DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO
O Magalu encerrou o 1T21 com 1.310 lojas, sendo 949 convencionais, 207 virtuais e 154 quiosques (parceria com as Lojas
Marisa). No 1T21, a Companhia inaugurou 11 novas unidades e fechou 2 quiosques. Nos últimos 12 meses, a Companhia abriu
155 novas lojas (34 na Região Sul, 55 no Sudeste, 26 no Centro Oeste, 34 no Nordeste e 6 no Norte). Da base total, 41% das lojas
estão em processo maturação.
As vendas totais do Magalu aumentaram 62,8% no 1T21, reflexo do crescimento de 114,4% no e-commerce total e de 3,7% das
lojas físicas, que foram impactadas pelo fechamento temporário ao longo do trimestre e que se intensificou em março, em
função do agravamento da covid-19 no Brasil.
A participação do Cartão Luiza diminuiu de 22% para 17% no 1T21 comparado ao mesmo período de 2020 em função da maior
participação no e-commerce nas vendas totais.
Evolução do Número de Lojas (em quantidade) Idade Média das Lojas (em quantidade de lojas)
Até 1 ano até 2 anos até 3 anos até 4 anos até 5 anos acima de 5 anos
910 910 925 942 949
51 51 116
(^195 195) 154 154
196 205
1.156 1.156 207
1.237 1.^
1.
1T20 2T20 3T20 4T20 1T Lojas Convencionais Quiosques Lojas Virtuais
- 4,5% - 0,5%
6,7% (^) 3,7%
47,5%
121,5%
72,6%
114,4%
34,0%
62,8%
Crescimento do E-commerce Total (1P+3P)
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas Físicas
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
Crescimento do E-commerce Tradicional (1P)
Crescimento das Vendas Totais Lojas Físicas
Crescimento das Vendas Totais (em %)
1T20 1T
Mix de Vendas Financiadas (em %)
1T20 1T
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| Receita Bruta
R$ milhões (^) 1T21 1T20 Var(%) Receita Bruta - Varejo - Revenda de Mercadorias 9.567,3 6.134,0 56,0% Receita Bruta - Varejo - Prestação de Serviços 463,0 315,3 46,8% Receita Bruta - Varejo 10.030,3 6.449,3 55,5% Receita Bruta - Outros Serviços 229,3 65,7 249,2% Eliminações Inter-companhias (141,2) (28,7) 392,8% Receita Bruta - Total 10.118,4 6.486,3 56,0%
No 1T21, a receita bruta total cresceu 56,0% para R$10,1 bilhões. O acelerado crescimento do e-commerce e a excelente
performance das lojas físicas abertas contribuíram para a evolução da receita bruta no trimestre. A receita de serviços aumentou
46,8% no 1T21, especialmente devido ao crescimento do Marketplace e do Magalu Pagamentos.
| Receita Líquida
R$ milhões (^) 1T21 1T20 Var(%) Receita Líquida - Varejo - Revenda de Mercadorias 7.792,5 4.916,9 58,5% Receita Líquida - Varejo - Prestação de Serviços 423,3 288,1 46,9% Receita Líquida - Varejo 8.215,8 5.204,9 57,8% Receita Líquida - Outros Serviços 178,2 58,5 204,7% Eliminações Inter-companhias (141,2) (28,7) 392,8%
Receita Líquida - Total 8.252,8 5.234,7 57,7%
No 1T21, a receita líquida total evoluiu 57,7% para R$8,3 bilhões, em linha com a variação da receita bruta total.
| Lucro Bruto
R$ milhões 1T21 1T20 Var(%) Lucro Bruto - Varejo - Revenda de Mercadorias 1.739,0 1.143,5 52,1% Lucro Bruto - Varejo - Prestação de Serviços 423,3 288,1 46,9% Lucro Bruto - Varejo 2.162,3 1.431,6 51,0% Lucro Bruto - Outros Serviços 45,5 14,5 214,3% Eliminações Inter-companhias (137,7) (25,6) 438,1%
Lucro Bruto - Total 2.070,1 1.420,5 45,7%
Margem Bruta - Total 25,1% 27,1% - 2,0 pp
No 1T21, o lucro bruto cresceu 45,7% para R$2,1 bilhões, equivalente a uma margem bruta de 25,1%. A variação da margem
bruta foi reflexo, principalmente, da maior participação do e-commerce tradicional (1P) nas vendas.
1 T 21
| EBITDA
No 1T21, o EBITDA ajustado atingiu R$427,2 milhões, crescendo 56,0% versus o 1T20. O elevado crescimento das vendas totais,
incluindo as lojas físicas, o e-commerce com estoque próprio e o marketplace, contribuíram para a evolução do EBITDA. Mesmo
com as lojas fechadas por um período mais longo e com maiores investimentos em nível de serviço, a margem EBITDA ajustada
ficou estável no patamar de 5,2% no 1T21.
| Resultado Financeiro
RESULTADO FINANCEIRO (em R$ milhões) 1T21 % RL 1T20 % RL Var(%) Despesas Financeiras (157,5) - 1,9% (101,0) - 1,9% 56,0% Juros de Empréstimos e Financiamentos (15,1) - 0,2% (10,7) - 0,2% 40,5% Juros de Antecipações de Cartão de Terceiros (71,1) - 0,9% (22,4) - 0,4% 217,2% Juros de Antecipações de Cartão Luiza (42,3) - 0,5% (38,0) - 0,7% 11,4% Outras Despesas e Impostos (29,1) - 0,4% (29,9) - 0,6% - 2,6% Receitas Financeiras 33,6 0,4% 49,8 1,0% - 32,5% Rendimento de Aplicações Financeiras 2,8 0,0% 1,9 0,0% 49,9% Outras Receitas Financeiras 30,8 0,4% 47,9 0,9% - 35,7%
Subtotal: Resultado Financeiro Líquido (123,9) - 1,5% (51,2) - 1,0% 142,0%
Juros Arrendamento Mercantil (46,4) - 0,6% (43,2) - 0,8% 7,4%
Resultado Financeiro Líquido Total (170,3) - 2,1% (94,4) - 1,8% 80,4%
No 1T21, as despesas financeiras líquidas totalizaram R$170,3 milhões, equivalentes a 2,1% da receita líquida. Em relação ao
mesmo período do ano anterior, as despesas aumentaram 0,3 p.p. devido ao aumento da taxa de juros na economia brasileira.
Desconsiderando os efeitos dos juros de arrendamento mercantil, o resultado financeiro líquido foi de R$123,9 milhões no 1T21,
equivalente a 1,5% da receita líquida.
| Lucro líquido
Considerando o crescimento de vendas e do EBITDA, o lucro líquido ajustado alcançou R$81,5 milhões no 1T21, com margem de
1,0%. Incluindo os resultados não recorrentes, o lucro líquido foi de R$258,6 milhões no período.
1,0% 0,2%^ 0,2%
1T
Ajustado
Margem Bruta
Despesas com Vendas
Despesas Adm.
Equivalência Patrimonial
PDD Outras 1T Ajustado
Não recorrentes
1T
Evolução do EBITDA (% da receita líquida)
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| Capital de Giro
R$ milhões Dif 12UM mar- 21 dez- 20 set- 20 jun- 20 mar- 20
(+) Contas a Receber (sem Cartões de Crédito) 42,0 823,3 914,6 706,3 680,8 781, (+) Estoques 2.732,9^ 6.808,4^ 5.927,2^ 5.005,9^ 4.198,2^ 4.075, (+) Partes Relacionadas (sem Cartão Luiza) (58,1)^ 19,0^ 80,6^ 71,3^ 80,4^ 77, (+) Impostos a Recuperar 18,0^ 895,4^ 716,1^ 932,0^ 748,9^ 877, (+) Outros Ativos 40,1^ 183,6^ 160,8^ 88,5^ 100,2^ 143,
(+) Ativos Circulantes Operacionais 2.775,0 8.729,8 7.799,3 6.804,0 5.808,6 5.954,
(-) Fornecedores 2.937,9^ 7.070,5^ 8.501,4^ 6.104,3^ 5.334,0^ 4.132, (-) Repasses e Outros Depósitos 520,7^ 756,7^ 718,5^ 627,3^ 639,3^ 235, (-) Salários, Férias e Encargos Sociais 116,9 380,2 359,7 444,7 329,0 263, (-) Impostos a Recolher 34,2^ 211,2^ 401,3^ 299,6^ 206,4^ 176, (-) Partes Relacionadas (16,7)^ 36,2^ 130,3^ 109,8^ 103,4^ 52, (-) Receita Diferida 0,1^ 43,1^ 43,0^ 43,0^ 43,1^ 43, (-) Outras Contas a Pagar 586,7^ 1.133,7^ 1.203,7^ 1.084,1^ 806,2^ 547,
(-) Passivos Circulantes Operacionais 4.179,9 9.631,5 11.357,9 8.712,7 7.461,3 5.451,
(=) Capital de Giro Ajustado (1.404,9) (901,8) (3.558,5) (1.908,7) (1.652,7) 503,
% da Receita Bruta dos Últimos 12 Meses - 2,3% - 2,3% - 9,9% - 6,1% - 6,1% 2,0%
Em mar/21, a necessidade de capital de giro ajustada ficou negativa em R$901,8 milhões, melhorando R$1,4 bilhão em relação
ao ano anterior. Essa variação contribuiu para a forte geração de caixa nos últimos 12 meses.
Vale mencionar que o giro dos estoques aumentou de 96 dias no 1T20 para 99 dias no 1T21 devido, principalmente, ao
fechamento das lojas físicas por um período mais longo em mar/21 comparado com mar/20. No mesmo período, o prazo médio
de pagamentos ficou praticamente estável, passando de 91 dias para 90 dias. Com a reabertura das lojas físicas, o giro dos
estoques tem melhorado rapidamente, seguindo a mesma tendência do ano passado.
| Investimentos
R$ milhões 1T21 % 1T20 % Var(%)
Lojas Novas 28,9 18% 35,9 34% - 20% Reformas 16,3 10% 5,3 5% 207% Tecnologia 71,7 45% 35,8 34% 100% Logística 19,0 12% 16,1 15% 19% Outros 24,4 15% 12,2 12% 99% Total 160,4 100% 105,4 100% 52%
No 1T21, os investimentos somaram R$160,4 milhões, incluindo a abertura de lojas, investimentos em tecnologia e logística. No
1T21, foram inauguradas 11 novas lojas – incluindo os quiosques dentro das Lojas Marisa.
1 T 21 ANEXO I
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS – RESULTADO CONSOLIDADO
DRE CONSOLIDADO (em R$ milhões) 1T21 AV 1T20 AV Var(%)
Receita Bruta 10.118,4 122,6% 6.486,3 123,9% 56,0%
Impostos e Cancelamentos (1.865,6) - 22,6% (1.251,5) - 23,9% 49,1%
Receita Líquida 8.252,8 100,0% 5.234,7 100,0% 57,7%
Custo Total (6.182,7) - 74,9% (3.814,3) - 72,9% 62,1%
Lucro Bruto 2.070,1 25,1% 1.420,5 27,1% 45,7%
Despesas com Vendas (1.420,2) - 17,2% (938,3) - 17,9% 51,4% Despesas Gerais e Administrativas (225,6) - 2,7% (194,6) - 3,7% 15,9% Perda em Liquidação Duvidosa (33,8) - 0,4% (30,0) - 0,6% 12,7% Outras Receitas Operacionais, Líq. 282,1 3,4% 72,6 1,4% 288,6% Equivalência Patrimonial 23,0 0,3% 2,4 0,0% 839,0% Total de Despesas Operacionais (1.374,5) - 16,7% (1.087,9) - 20,8% 26,4%
EBITDA 695,6 8,4% 332,6 6,4% 109,1%
Depreciação e Amortização (178,3) - 2,2% (174,8) - 3,3% 2,0%
EBIT 517,3 6,3% 157,8 3,0% 227,8%
Resultado Financeiro (170,3) - 2,1% (94,4) - 1,8% 80,4%
Lucro Operacional 346,9 4,2% 63,4 1,2% 447,5%
IR / CS (88,3) - 1,1% (32,6) - 0,6% 171,1%
Lucro Líquido 258,6 3,1% 30,8 0,6% 739,7%
Cálculo do EBITDA
Lucro Líquido 258,6 3,1% 30,8 0,6% 739,7% (+/-) IR / CS 88,3 1,1% 32,6 0,6% 171,1% (+/-) Resultado Financeiro 170,3 2,1% 94,4 1,8% 80,4% (+) Depreciação e amortização 178,3 2,2% 174,8 3,3% 2,0%
EBITDA 695,6 8,4%^ 332,6 6,4%^ 109,1%
Reconciliação do EBITDA pelas despesas não recorrentes
EBITDA 695,6 8,4% 332,6 6,4% 109,1%
Resultado Não Recorrente (268,4)^ - 3,3%^ (58,8)^ - 1,1%^ 356,8%
EBITDA Ajustado 427,2 5,2% 273,9 5,2% 56,0%
Lucro Líquido 258,6 3,1% 30,8 0,6% 739,7%
Resultado Não Recorrente (177,2)^ 0,0%^ (38,8)^ - 0,7%^ 356,8%
Lucro Líquido Ajustado 81,5 1,0% (8,0) - 0,2% -
- O EBITDA (sigla em inglês para LAJIDA – Lucro Antes dos Juros, Impostos sobre Renda incluindo Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, Depreciação e Amortização) é uma medição não contábil elaborada pela Companhia, em consonância com a Instrução CVM n° 527, de 04 de outubro de 2012. O EBITDA consiste no lucro líquido da Companhia, acrescido do resultado financeiro líquido, do imposto de renda e da contribuição social, e dos custos e despesas com depreciação e amortização. O EBITDA Ajustado consiste no valor de EBITDA ajustado pelo resultado não recorrente. No caso do ajuste acima identificado este refere-se a créditos tributários, além de outras provisões e despesas não recorrentes. A Companhia entende que a divulgação do EBITDA Ajustado é necessária para que se entenda o real impacto na geração de caixa, excluindo-se eventos extraordinários. O EBITDA ajustado não é uma métrica de performance adotada pelo IFRS. A definição de EBITDA ajustado da Companhia pode não ser comparável a medidas semelhantes fornecidas por outras companhias.
1 T 21 ANEXO II – AJUSTADO
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS – RESULTADO CONSOLIDADO
DRE CONSOLIDADO (em R$ milhões)
1T
Ajustado
AV
1T
Ajustado
AV Var(%)
Receita Bruta 10.118,4 122,6% 6.486,3 123,9% 56,0%
Impostos e Cancelamentos (1.865,6) - 22,6% (1.251,5) - 23,9% 49,1%
Receita Líquida 8.252,8 100,0% 5.234,7 100,0% 57,7%
Custo Total (6.182,7) - 74,9% (3.814,3) - 72,9% 62,1%
Lucro Bruto 2.070,1 25,1% 1.420,5 27,1% 45,7%
Despesas com Vendas (1.420,2) - 17,2% (938,3) - 17,9% 51,4% Despesas Gerais e Administrativas (225,6) - 2,7% (194,6) - 3,7% 15,9% Perda em Liquidação Duvidosa (33,8) - 0,4% (30,0) - 0,6% 12,7% Outras Receitas Operacionais, Líq. 13,7 0,2% 13,8 0,3% - 1,2% Equivalência Patrimonial 23,0 0,3% 2,4 0,0% 839,0% Total de Despesas Operacionais (1.642,9) - 19,9% (1.146,6) - 21,9% 43,3%
EBITDA 427,2 5,2% 273,9 5,2% 56,0%
Depreciação e Amortização (178,3) - 2,2% (174,8) - 3,3% 2,0%
EBIT 248,8 3,0% 99,0 1,9% 151,3%
Resultado Financeiro (170,3) - 2,1% (94,4) - 1,8% 80,4%
Lucro Operacional 78,5 1,0% 4,6 0,1% 1606,5%
IR / CS 3,0 0,0% (12,6) - 0,2% -
Lucro Líquido 81,5 1,0% (8,0) - 0,2% -
1 T 21 ANEXO IV
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS – DEMONSTRAÇÕES DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO GERENCIAL
FLUXOS DE CAIXA GERENCIAL (em R$ milhões) 1T21 1T
mar/ 12UM
mar/ 12UM
Lucro Líquido 258,6 30,8 619,5 820,
Efeito de IR/CS Líquido de Pagamento 69,0 30,8 (57,8) 243, Depreciação e Amortização 178,3 174,8 706,0 557, Juros sobre Empréstimos Provisionados 62,4 53,4 237,4 227, Equivalência Patrimonial (23,0) (2,4) (140,4) (29,0) Dividendos Recebidos 29,5 24,8 32,1 26, Provisão para Perdas de Estoques e Contas a Receber 54,0 (79,1) 200,1 211, Provisão para Riscos Tributários, Cíveis e Trabalhistas (257,2) 33,6 (8,3) 490, Resultado na Venda de Ativos 0,3 0,1 2,2 (2,1) Apropriação da Receita Diferida (13,9) (13,9) (56,6) (54,3) Despesas com Plano de Ações e Opções 26,1 22,3 114,5 102,
Lucro Líquido Ajustado 384,2 275,1 1.648,7 2.595,
Contas a Receber Ajustado (sem Cartões de Terceiros) 55,9 (20,5) (134,0) (196,1) Estoques (900,5) (158,4) (2.807,5) (1.490,9) Tributos a Recuperar (81,6) (92,7) 486,3 (1.545,4) Depósito judiciais (136,8) - (410,5) (220,9) Outros Ativos Ajustado (sem Cartão Luiza) 33,3 (18,2) 86,6 151, Variação nos Ativos Operacionais (1.029,6) (289,9) (2.779,1) (3.301,4)
Fornecedores (1.431,0) (1.802,6) 2.935,3 738, Outras Contas a Pagar (477,5) (331,8) 873,5 (92,2)
Variação nos Passivos Operacionais (1.908,5) (2.134,5) 3.808,8 646,
Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais (2.554,0) (2.149,2) 2.678,4 (59,1)
Aquisição de Imobilizado e Intangível (160,6) (105,4) (599,1) (546,5) Investimento em Controlada (37,1) (29,9) (114,8) (421,8)
Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos (197,7) (135,3) (713,9) (968,3)
Captação de Empréstimos e Financiamentos 800,0 - 1.601,1 798, Pagamento de Empréstimos e Financiamentos (805,4) (4,1) (824,0) (608,9) Pagamento de Juros sobre Empréstimos e Financiamentos (27,6) (0,3) (28,1) (41,4) Pagamento de arrendamento mercantil (72,5) (80,8) (281,9) (239,4) Pagamento de juros sobre arrendamento mercantil (51,3) (47,5) (201,4) (178,6) Pagamento de Dividendos - - (299,4) (182,0) Ações em Tesouraria (199,8) (92,4) (674,7) 48, Recursos provenientes da emissão de ações - - - 4.300, Pagamento de gastos com emissão de ações - - - (67,6) Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamentos (356,6) (225,0) (708,4) 3.829,
Saldo Inicial de Caixa, Equiv. e TVM e Outros Ativos Financeiros 8.999,5 7.144,6 4.635,1 1.833, Saldo Final de Caixa, Equiv. e TVM e Outros Ativos Financeiros 5.891,2 4.635,1 5.891,2 4.635,
Variação no Caixa, Equiv. e Títulos e Valores Mobiliários (3.108,3) (2.509,5) 1.256,1 2.801,
Nota: A diferença entre a Demonstração de Fluxo de Caixa e a Demonstração de Fluxo de Caixa Gerencial Ajustado refere-se basicamente a:
(i) tratamento dos Títulos e Valores Mobiliários (TVM) como Equivalentes de Caixa.
(ii) tratamento do Recebíveis de Cartão de Crédito como Caixa.
1 T 21 ANEXO V
RETORNO SOBRE CAPITAL INVESTIDO (ROIC) E INVESTIMENTO (ROE) CAPITAL INVESTIDO (R$MM) mar- 21 dez- 20 set- 20 jun- 20 mar- 20 dez- 19
(=) Capital de Giro 3.250,5 2.186,6 2.379,2 2.501,4 2.187,5 218,
(+) Contas a receber 17,0 16,1 13,4 10,6 14,2 16, (+) IR e CS diferidos 128,3 196,7 119,2 73,1 18,9 12, (+) Impostos a recuperar 690,3 787,9 765,5 1.185,6 1.217,5 1.137, (+) Depósitos judiciais 980,6 843,9 760,5 656,5 599,4 570, (+) Outros ativos 4,9 6,3 13,5 12,1 11,3 11, (+) Invest. contr. em conjunto 381,8 386,7 382,9 318,6 288,0 305, (+) Direito de Uso 2.472,6 2.465,5 2.381,2 2.362,1 2.292,4 2.273, (+) Imobilizado 1.308,0 1.258,2 1.152,7 1.099,5 1.103,2 1.076, (+) Intangível 2.006,1 1.887,0 1.869,8 1.561,7 1.575,5 1.545,
(+) Ativos não circulantes operacionais 7.989,6 7.848,4 7.458,9 7.279,9 7.120,2 6.949,
(-) Provisão para contingências 1.131,2 1.379,9 1.274,0 1.112,3 1.065,7 1.037, (-) Arrendamento Mercantil 2.191,9 2.175,2 2.082,4 2.063,7 1.981,2 1.949, (-) Receita diferida 287,4 301,3 315,2 328,9 342,9 356, (+) IR e CS diferidos 21,1 24,8 28,1 26,4 32,6 39, (-) Outras contas a pagar 13,4 5,0 2,0 - - 2,
(-) Passivos não circulantes operacionais 3.644,9 3.886,2 3.701,8 3.531,4 3.422,4 3.384,
(=) Capital Fixo 4.344,7 3.962,2 3.757,1 3.748,5 3.697,8 3.565,
(=) Capital Investido Total 7.595,2 6.148,8 6.136,3 6.249,9 5.885,3 3.783, (+) Dívida Líquida 284,5 (1.216,4) (1.240,4) (1.317,5) (1.766,3) (3.905,3) (+) Dividendos a Pagar 40,0 40,0 0,1 123,6 123,6 123, (+) Patrimônio Líquido 7.270,7 7.325,3 7.376,6 7.443,8 7.528,1 7.564,
(=) Financiamento Total 7.595,2 6.148,8 6.136,3 6.249,9 5.885,3 3.783,
RECONCILIAÇÃO DAS DESPESAS FINANCEIRAS (R$MM) 1T21 4T20 3T20 2T20 1T20 4T
Receitas Financeiras 33,6 31,9 56,1 45,6 49,8 22, Despesas Financeiras (203,9) (150,7) (158,8) (140,2) (144,2) (210,9) Despesas Financeiras Líquidas (170,3) (118,8) (102,7) (94,6) (94,4) (188,0)
Juros de Antecipação: Cartão Luiza e Cartão de Terceiros 113,3 78,5 47,1 53,9 60,4 93,
Despesas Financeiras Ajustadas (57,0) (40,4) (55,6) (40,6) (34,1) (95,0)
Economia de IR/CS sobre Despesas Financeiras Ajustadas 19,4 13,7 18,9 13,8 11,6 32, Despesas Financeiras Ajustadas Líquidas de Impostos (37,6) (26,6) (36,7) (26,8) (22,5) (62,7)
RECONCILIAÇÃO DO NOPLAT E ROIC/ROE (R$MM) 1T21 4T20 3T20 2T20 1T20 4T
EBITDA 695,6 504,7 546,1 143,7 332,6 499,
Juros de Antecipação: Cartão Luiza e Cartão de Terceiros (113,3) (78,5) (47,1) (53,9) (60,4) (93,0) Depreciação (178,3) (186,2) (169,2) (172,3) (174,8) (122,3) IR/CS correntes e diferidos (88,3) 19,9 (68,2) 58,5 (32,6) (20,8) Economia de IR/CS sobre Despesas Financeiras Ajustadas (19,4) (13,7) (18,9) (13,8) (11,6) (32,3)
Lucro Líquido Operacional (NOPLAT) 296,3 246,1 242,7 (37,7) 53,3 230,
Capital Investido 7.595,2 6.148,8 6.136,3 6.249,9 5.885,3 3.783,
ROIC Anualizado 16% 16% 16% - 2% 4% 24%
Lucro Líquido 258,6 219,5 206,0 (64,5) 30,8 168, Patrimônio Líquido 7.270,7 7.325,3 7.376,6 7.443,8 7.528,1 7.564,
ROE Anualizado 14% 12% 11% - 3% 2% 9%
Juros de Antecipação do Cartão Luiza 42,3 28,2 19,1 30,1 38,0 66, Juros de Antecipação de Cartão de Terceiros 71,1 50,2 28,0 23,8 22,4 26,
Juros de Antecipação: Cartão Luiza e Cartão de Terceiros 113,3 78,5 47,1 53,9 60,4 93,
1 T 21 ANEXO VII
FINTECH MAGALU
| Indicadores Operacionais
As iniciativas em fintech no Magalu integram: (i) a conta digital MagaluPay; (ii) o crédito ao consumidor final por meio do Cartão
Luiza e do Cartão Magalu, ambos emitidos pela Luizacred; (iii) a subadquirência e a antecipação de recebíveis através do Magalu
Pagamentos; (iv) o crédito para o seller com o FIDC Magalu.
Lançado no começo de 2020, o MagaluPay já alcançou a marca de 2,9 milhões de contas abertas no final do 1T21. Nesse
trimestre, novas funcionalidades foram adicionadas, com destaque para o PIX na conta digital, permitindo que os clientes
possam receber e enviar dinheiro de forma instantânea, cadastrar chaves, pagar contas e fazer compras no Magalu de forma
ainda mais fácil e rápida.
A compra da Hub Fintech, aprovada sem restrições pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) e que aguarda a
aprovação do Banco Central, será a espinha dorsal tecnológica e regulatória de todas as nossas iniciativas fintech. Após a
integração com a Hub, os clientes do MagaluPay -- pessoas físicas e jurídicas -- passarão a contar com uma das mais completas
plataformas de produtos e serviços financeiros do mercado, gratuita e totalmente integrada ao SuperApp.
Vale dizer que o PIX também está disponível como meio de pagamento no check-out do e-commerce, reduzindo custos de
transação e melhorando a eficiência logística. Com o PIX, os pedidos pagos são aprovados na hora, eliminando a necessidade da
reserva de estoque, como acontece com os boletos, que podem demorar dias para serem compensados.
Em abril lançamos o Cartão Magalu, um cartão de crédito totalmente voltado para o público digital. O Cartão Magalu não tem
anuidade e oferece um dos mais atraentes programas de cashback do mercado: 4% das compras no Magalu, pagos diretamente
na conta digital. Emitido pela LuizaCred, o cartão é integrado ao Superapp, no qual os clientes podem solicitar o cartão,
consultar gastos, verificar limite disponível e gerar faturas. Três semanas após o lançamento, mais de 100 mil cartões já haviam
sido emitidos.
Em mar/21, a base total de cartões de crédito emitidos pela Luizacred foi de 5,5 milhões de cartões (+3,9% versus mar/20). As
vendas dentro do Magalu para clientes do Cartão Luiza, reconhecidos pela fidelidade e maior frequência de compra,
aumentaram 12,6% no 1T21 e atingiram R$1,7 bilhão. O faturamento nos cartões de crédito fora do Magalu cresceu 18,6% no
1T21 para R$6,5 bilhões. A carteira de cartão de crédito da Luizacred alcançou R$12,3 bilhões ao final do 1T21, um aumento de
7,3% em relação ao 1T20.
Evolução do Número de Contas MagaluPay (em quantidade, mil) Evolução da Base de Cartões de Crédito (em quantidade, mil)
76
568
1.
2.
2.
1T20 2T20 3T20 4T20 1T
5.
4.998 (^) 4.
5.
5.
1T20 2T20 3T20 4T20 1T
1 T 21
Novos serviços financeiros digitais também foram direcionados aos sellers do marketplace. O volume total de transações
processadas no Magalu Pagamentos (TPV) superou R$2,7 bilhões no 1T21. Além disso, iniciamos as operações de empréstimo
para mais de 150 sellers neste trimestre por meio do FIDC Magalu Pagamentos. Em breve, mais de 75 mil parceiros conectados
ao ecossistema Magalu -- entre sellers do marketplace e restaurantes da AiQFome – passarão a ter acesso a crédito de forma
rápida e simplificada.
Faturamento Cartão de Crédito (em R$ milhares) Evolução Carteira de Cartões de Crédito (em R$ milhares)
1.544 (^880) 1.532 2.208^ 1.
5. 4.
5.
6. 6.
7.
5.
7.
9. 8.
1T20 2T20 3T20 4T20 1T
Faturamento on-us Faturamento off-us Faturamento Total
11.
10.
10.
12.
12.
1T20 2T20 3T20 4T20 1T
