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Olá!

Muito obrigado por seu interesse pelo Diciomira.

Ele é um presente meu para você, onde as principais expressões que se usa no dia a dia do mercado estão traduzidas em linguagem simples e objetiva.

Não se trata de um glossário técnico, mas sim de um material para consulta rápida, por isso busquei tratar cada termo de forma bem coloquial, para que você tenha um norte quando estiver estudando e algumas dessas expressões surgirem.

Espero que você aproveite muito e que seja o pontapé inicial para despertar seu interesse em aprofundar seus estudos.

Um abraço,

Professor Mira

A

A ÇÕES - São títulos que representam um pedaço de uma empresa. Comprando uma ação, você se torna sócio da empresa, tendo participação nos lucros dela.

A ÇÕES ORDINÁRIAS (ON) - São aquelas representadas pelo dígito 3 ao final do código da ação. Elas dão aos acionistas direitos de participação e de voto durante as assembleias que decidem os rumos da empresa.

A ÇÕES PREFERENCIAIS (PN) - As ações preferenciais são identificadas, em geral, pelo número 4 no final do código, mas também podem ser representadas com os números 5, 6, 7 e 8, conforme regras definidas no estatuto. As ações preferenciais não dão direito a voto em assembleia, mas, em contrapartida, o acionista possui preferência, como o próprio nome diz, na distribuição de dividendos e na eventual dissolução da empresa.

A DR’S - American Depositary receipts - São certificados de valores mobiliários de empresas brasileiras emitidos nas bolsas dos Estados Unidos. É uma forma de investidores americanos adquirirem valores mobiliários de empresas brasileiras.

Á GIO - É um termo utilizado para designar a diferença do valor pago em excedente, ou seja, quando pagamos por um ativo um preço acima do seu preço de mercado.

A MORTIZAÇÃO - No sentido de despesas, é a parcela apropriada do ágio em empresas investidas e que constam no Balanço Patrimonial. Ou seja, significa a parcela que vai sendo abatida, do valor pago acima do preço de mercado, por participações em outras empresas.

A NÁLISE FUNDAMENTALISTA - Análise que considera o desempenho das empresas para definir uma operação de montagem ou desmontagem de posições em ativos. É analisada a saúde da empresa, a evolução dos resultados das suas demonstrações financeiras, considerando também o histórico da companhia, suas estratégias e seu modelo de governança, que são usados como base para a precificação futura de suas ações.

A NÁLISE TÉCNICA - É o estudo dos movimentos dos preços dos ativos, através do uso de gráficos, para prever a tendência de um preço. Pode ser associada ao uso de indicadores gráficos, com o auxílio de plataformas de análise.

A SSEMBLEIAS – Eventos onde são apresentadas, discutidas e votadas questões fundamentais para o desempenho futuro da companhia. Obrigatórias pela legislação, as assembleias podem ser de dois tipos: i) a Assembleia Geral Ordinária – AGO, com ocorrência anual e foco na prestação de contas do ano anterior, encaminhamentos para os lucros auferidos, escolha de novos membros do conselho fiscal e aspectos relacionados ao capital social; ii) a Assembleia Geral Extraordinária – AGE, sem data certa, pois pode acontecer todas as vezes que a companhia apresentar um assunto importante para discutir e votar, como aqueles que deverão ser comunicados via fato relevante.

A TIVO - Todo investimento em bens e direitos que podem gerar receita futura. Relaciona-se com a aplicação e destinação dos recursos da empresa.

B

B ALANÇO PATRIMONIAL - Demonstração que mostra como está o patrimônio da empresa e sua composição contábil e financeira. É formado pelos ativos (bens e direitos), os passivos (dívidas e

B UY AND HOLD - Estratégia de investimento na bolsa em que o investidor compra o ativo e espera um prazo longo para alcançar o retorno e obter formação de patrimônio. Aproveita momentos de crise para adquirir ações baratas e possíveis vendas ocorrem apenas para equilibrar a carteira. Para essa modalidade, é de suma importância a escolha de boas empresas com bons fundamentos.

C

C ALL - São tipos de opções de compra. Portanto, quem compra uma opção do tipo CALL estará comprando um direito de comprar o ativo, por um determinado preço, em uma determinada data.

C APEX - Recurso gasto pela empresa em projetos de investimentos.

C APM (Capital Asset Pricing Model) - Modelo matemático que busca analisar a relação entre o risco e o retorno esperado de um investimento. Utilizado para a precificação de ativos.

C IRCUIT BREAKER - Representa o leilão de todos os ativos da bolsa de valores, em que as negociações são automática e temporariamente suspensas para a equalização das ordens de compra e de venda.

C OME-COTAS - Consiste no adiantamento do IR em alguns tipos de fundos de investimentos, recolhido pelo administrador, no último dia útil do mês de maio e de novembro, mesmo que não haja resgate.

C OMMODITIES - Mercadorias de origem primária, que podem ser padronizadas para comercialização em bolsa no mercado futuro. Ex.: açúcar, milho, soja, boi, petróleo, ouro, etc.

C ONTRATOS FUTUROS - Contratos de compra e venda de um ativo objeto, para liquidação em data futura, negociados exclusivamente em bolsa.

C ORRETAGEM - Taxa cobrada por algumas corretoras para a realização das operações de compra e venda de ativos. Pode ser fixa ou percentual sobre as operações.

C VM (Comissão de Valores Mobiliários) - Órgão público vinculado ao Ministério da Economia, que autoriza, regula e fiscaliza o funcionamento de instituições e a atuação de profissionais no mercado de capitais.

D

D ARF (Documento de Arrecadação de Receitas Federais) É o documento utilizado para pagamento de impostos referentes ao ganho/lucro adquirido em operações realizadas na Bolsa de Valores. O investidor deve observar as regras de tributação específicas do tipo de investimento realizado.

D ATA-COM (Data-base) - Data em que o acionista ou cotista precisa possuir o ativo para receber proventos ou ter outros direitos (inplit, split, voto, etc.) anunciados pela empresa ou fundo imobiliário. É necessário ter o ativo nesta data e “dormir com ele” em carteira.

D ATA-EX - Data a partir da qual a aquisição de ativos é realizada sem que o adquirente possa receber os proventos ou exercer outros direitos anunciados pela empresa ou fundo imobiliário.

D AY TRADE - Tipo de operação em que a compra e venda ou a venda e compra do mesmo ativo ocorrem no mesmo dia. Objetiva aproveitar os movimentos de curtíssimo prazo.

D EMONSTRAÇÃO DA MUTAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO - Mostra as mudanças no patrimônio líquido da empresa. Geralmente, são

impactam o caixa da empresa, seja aumentando ou diminuindo seu valor.

D IVIDENDOS - Dividendos são a parte do lucro líquido ajustado de uma empresa que é dividida entre os acionistas.

D IVIDEND YIELD - Significa o quanto a empresa distribui em dividendos sobre o valor da ação. É demonstrado em termos percentuais.

DY = (valor do dividendo por ação/ cotação da ação)*

D RE (Demonstrativo do Resultado do Exercício) - É um demonstrativo muito importante, que apresenta os valores da atividade da empresa e o que impacta essa atividade. A partir dele, é possível verificar as margens de lucro, o nível de venda, as despesas e custos, etc.

E

E BITDA - Sigla em inglês cuja tradução é Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização. É o lucro com as atividades operacionais da empresa, sem levar em consideração benefícios fiscais ou despesas que não afetam o caixa da empresa.

E NTERPRISE VALUE - Expressa o valor da firma, ou seja, quanto a empresa vale. Considera o valor de mercado (ver Market Cap) mais o valor das dívidas (que pode ser bruta ou líquida, dependendo da fórmula de análise).

E TF (Exchange Traded Funds) - São carteiras que replicam algum tipo de índice ou fundo de investimentos, simplificando os investimentos e permitindo a compra de uma unidade que contém vários ativos em sua composição.

F

F AMIRA – Relativo à família. Comunidade de pessoas com o mesmo objetivo. Laço forte de companheirismo. Prazer inenarrável. Formada por um caminhão de informações. Coletivo de miradeiros. Ressignifica o jeito de ensinar. “É só um exemplo, criatura”. Transforma e liberta seus integrantes por meio do conhecimento. É para sempre. (Definição criada pelos alunos da turma 1 do MCN1)

F ATO RELEVANTE - Informações obrigatórias fornecidas ao mercado, em decorrência de eventos aprovados em assembleias ou ocorridos na empresa e cujos impactos sejam de interesse de todos os acionistas.

F CD (FLUXO DE CAIXA DESCONTADO) - Método para determinar o valor justo presente de uma ação, com base em projeções de resultados futuros. Método de valuation mais utilizado pelos analistas para calcular o preço justo de uma ação.

F UNDOS DE AÇÕES - São carteiras com vários ativos de empresas diferentes, gerenciadas por gestores que acompanham o mercado. Nesse tipo de investimento, você faz aportes e o seu lucro vai depender do desempenho desses ativos. É o único fundo de investimento que não possui come-cotas.

F UNDOS DE RENDA FIXA - São investimentos que possuem pelo menos 80% da sua carteira de investimentos em ativos de Renda Fixa, como Títulos Públicos, CDBs, Debêntures, etc. Os 20% restantes são investidos em outras classes de ativos, como derivativos, por exemplo, com o objetivo de aumentar a rentabilidade, principalmente em épocas de Taxa Selic mais baixa.

ação, totalizando o valor de R$ 200. Se a empresa resolver fazer um INPLIT, agrupando dez ações em uma, o investidor passará a ter 100 ações ao preço de R$ 2 cada, mantendo, assim, o mesmo valor de R$ 200.

H

H EDGE - Estratégia operacional para proteção à carteira ou a uma determinada posição de investimentos.

H OME BROKER – É a plataforma online disponibilizada pelas corretoras de valores para que os investidores efetuem suas operações de compra e venda de ativos.

I

I BOVESPA - popularmente conhecido como IBOV, é o principal indicador de desempenho das ações negociadas na B3 e reúne as empresas com maior representatividade no volume diário negociado na bolsa de valores. Reavaliado a cada quatro meses, o índice é resultado de uma carteira teórica de ativos. É composto pelas ações e units de companhias listadas na B3 que atendem aos critérios descritos na sua metodologia, correspondendo a cerca de 80% do número de negócios e do volume financeiro do nosso mercado de capitais.

I NTANGÍVEIS - Ativos imateriais, não corpóreos, tais como marcas e patentes, softwares, etc.

I PO (Oferta Pública Inicial) - A sigla IPO vem do inglês Initial Public Offering, ou Oferta Pública Inicial, e corresponde à primeira venda de ações da empresa ao público e também ao ingresso desses ativos no mercado.

I TR (Informe Trimestral de Resultados) - Apresenta o resultado trimestral obrigatório das empresas listadas em bolsa de valores.

J

J CP (JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO) - Uma forma de remuneração ao acionista, com base nos lucros retidos da empresa e aplicados em projetos de investimento. À medida que esses projetos geram resultados, a empresa é obrigada a pagar JCP sobre esse valor aos acionistas. Mas ela só pagará se o projeto apresentar rentabilidade, caso contrário, não há exigência de pagamento.

L

L EILÃO - Ocorre quando as ações saem do pregão, porém continuam em negociação em um sistema fechado de ofertas de compra e venda, em que as negociações só ocorrem quando uma ordem de compra tem em contrapartida uma ordem de venda no mesmo valor. Também ocorre em ocasiões em que a volatilidade do preço das ações ultrapassa 10% de alta ou de baixa. É um mecanismo automático para regular as oscilações do mercado de capitais.

M

M ARGEM - Representa valor depositado na bolsa ou em forma de ações ou títulos para garantir operações de risco e com alavancagem de capital. Os valores são definidos pela B3, com base na liquidez e na volatilidade das operações.

M ARKET CAP - Valor de mercado da empresa. É calculado a partir do preço da ação multiplicado pelo número de ações.

O RDEM A MERCADO: É um tipo de ordem limitada agressora, ou seja, que agride a melhor oferta no book e é executada no melhor preço do momento.

O RDEM OCO - Essa é a ordem-cancela-ordem, muita usada por traders. Ordem criada em conjunto, em que apenas uma operação é executada, cancelando automaticamente a outra.

O RDEM STOP - A ordem stop (ver Stop) é aquela em que o investidor tem a opção de programar previamente um preço como parâmetro que, ao ser atingido, dispara uma ordem que pode ser de compra ou de venda. O preço de referência é chamado de preço de disparo.

P

P REÇO SOBRE LUCRO (P/L) - Indica em quanto tempo você irá recuperar o investimento em forma de lucro. É a relação entre o preço da ação e o lucro que essa ação gera.

P/L = cotação do ativo/LPA Neste quesito, quanto menor é o resultado, melhor.

P REÇO SOBRE VALOR PATRIMONIAL (P/VP OU P/VPA) - É a relação do preço da ação com o seu valor patrimonial. Indicador que mostra o quanto de ágio paga-se por uma ação. Quando o valor é 1, isso quer dizer que se paga o que vale a empresa, pois preço e valor patrimonial são iguais. Valores acima de 1 indicam ágio e aqueles abaixo de 1 mostram que há deságio.

P/VP = cotação da ação/valor patrimonial da ação Neste quesito, quanto menor é o resultado, melhor.

P RICE SALES RATIO (PSR) - Termo em inglês para índice de Preços sobre Vendas. Representa uma razão entre o preço da ação e a

receita líquida por cada ação. Mostra quantas vezes o preço da ação está acima de sua capacidade de geração de receita.

P SR < 1 = mercado precificou a ação abaixo de sua capacidade de gerar resultados. PSR > 1 = mostra ágio nessa precificação. A fórmula é: PSR= cotação da ação /(receita líquida/quantidade de ações)

P AYOUT - Mostra o quanto de lucro da empresa vai para o acionista e o quanto fica na empresa. Representa o percentual de dividendos pagos.

Se a empresa apresentar payout de 0,25, isso significa que ela paga o mínimo exigido por lei, ou seja, 25% de dividendos, e detém 75% do lucro.

Payout = (valor dos dividendos por ação/LPA)*

Observação importante: geralmente, empresas com payout baixo estão preocupadas com crescimento e empresas com payout alto são mais maduras e distribuem mais dividendos.

P OSITION TRADE - Tipo de operação em que o objetivo é aproveitar boas oportunidades em tendência de alta ou baixa e manter-se na operação até que um sinal de reversão da tendência se mostre. Definem-se pontos de stop de compra e de venda.

P ROVENTOS - Remuneração ao acionista, que pode ocorrer na forma de dividendos, JCP, bonificações e direitos de subscrição.

P UT - São tipos de opções de venda. Portanto, quem compra uma opção do tipo PUT estará comprando um direito de vender um ativo por um determinado preço, em uma determinada data.

R OA (Retorno Sobre o Ativo) - Mostra a capacidade de retorno que a empresa é capaz de gerar frente aos seus ativos. ROA = (lucro líquido/ativos totais)* Quanto maior o resultado, melhor. R OE (Retorno Sobre o Patrimônio Líquido) - Representa o quanto uma empresa gera de lucro sobre o investimento dos acionistas. Mede a eficiência da empresa em relação ao capital próprio. Quanto maior o resultado, melhor.

ROE = (lucro líquido/patrimônio líquido) *

R OIC – (Retorno Sobre o Capital Investido) - Mostra o retorno sobre todo o capital da empresa, tanto capital próprio quanto de terceiros. É utilizado para apontar o desempenho financeiro da empresa.

ROIC = (lucro líquido – dividendos pagos/capital total investido)* Quanto maior o resultado, melhor.

S

S EGMENTOS - Criados para adequar e classificar os diferentes tipos de empresas, de acordo com o seu perfil. Cada um deles tem as suas particularidades e classificações.

S ETORES - Os setores representam o ramo de atividade de uma empresa, suas características e peculiaridades. Ex.: petróleo, gás e biocombustíveis, energia elétrica, etc. S TOP - Medida de segurança que o investidor tem ao operar na Bolsa de Valores. Stops têm como função definir a perda máxima tolerada (Stop Loss) e o lucro almejado (Stop Gain).

S TOP LOSS - É uma ordem automática de venda que você programa na sua corretora, ao investir no mercado de ações. Este recurso é

usado para mitigar riscos e consiste em uma reação a possíveis perdas, determinando o ponto de parada da perda.

Ex.: você comprou uma ação a R$ 10. Porém, o mercado passou por um período de instabilidade, e, depois de uma análise de riscos, você resolveu colocar o stop loss em R$

8. Assim, se o preço desse ativo atingir esse valor, você realizará a venda, limitando seu prejuízo a R$ 2.

S TOP GAIN - É um mecanismo utilizado por investidores na Bolsa de Valores para vender automaticamente uma ação, caso a sua cotação cresça e atinja um determinado valor, definido no ato de compra do papel, garantindo o ganho.

Ex.: vamos supor que você comprou uma ação a R$ 30 e deseja lucrar R$ 10. Assim, você coloca seu Stop Gain em R$ 40 e, quando esse ativo alcançar esse preço, será realizada a venda.

S UBSCRIÇÃO - É um evento que ocorre quando a empresa pretende aumentar o seu capital em bolsa e concede um direito de preferência aos acionistas atuais, para que possam participar do processo de aquisição destas novas ações, mantendo, assim, seu percentual de participação na empresa. Além do processo de subscrição de ações, existe também a subscrição de Fundos Imobiliários, que ocorre quando um fundo deseja aumentar o seu capital para investimentos e emite novas cotas, dando o direito de preferência para os atuais cotistas para adquirir essas cotas.

S WING TRADE - Tipo de operação de curto prazo, geralmente dias ou semanas, que ocorre com alvo determinado para ganho e perda. As posições são baseadas na análise técnica para definir os alvos.