PMM = t.Aprov + t.Fabr + t.Venta + t.Cobro

Fondo de Rotación = AC – PC

FR(necesario) = AC(necesario) – PC(necesario)

Donde

AC(necesario) = Existe.Materia Prima+E. Prod. en Curso+E.P.Terminado+Clientes+Tesorería

PC(necesario) = Deuda proveedores + Deuda empleados + Deuda clientes finales

Donde Deuda = Deuda media permanente

Condiciones de equilibrio financiero:

1. Coeficiente básico de financiación = 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑃𝑒𝑟𝑚𝑎𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝑃𝑒𝑟𝑚 𝑎𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝑁+𝑃𝐹

𝐴𝐹+𝐹𝑅𝑁

2. 𝑁𝑒𝑡𝑜 ≥ 𝐴𝐹 (𝑛𝑜 𝑎𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒)+ 𝐹𝑅𝑁

3. 𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑇é𝑐𝑛𝑖𝑐𝑎𝑠 ≥ 𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎𝑠

a. Amortizaciones Técnicas = AIM + AII

b. Amortizaciones Financieras = Préstamos L/P que se reclasifican a C/P

Equilibrio financiero a C/P:

1. Ratio de solvencia = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

a. Activo Circulante = Disponible + Exigible + Realizable

2. R. Tesorería o Ratio del Coeficiente Ácido = 𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒+𝐸𝑥𝑖𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑎 𝐶/𝑃

3. R. Disponibilidad = 𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑎 𝐶/𝑃 = 𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒 +𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎𝑠 𝑇𝑒𝑚𝑝𝑜𝑟𝑎𝑙𝑒𝑠

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑎 𝐶/𝑃

Equilibrio financiero a L/P:

1. Ratio Garantía o Solvencia Total = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑅𝑒𝑎𝑙

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒

2. R. Firmeza o Consistencia = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐹𝑖𝑗𝑜

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑎 𝐿/𝑃

Independencia Financiera:

1. Ratio Independencia = 𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜𝑠

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

2. R. Dependencia = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 = 1 – R. Ind.

Endeudamiento:

1. R.Endeudamiento Total = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒

𝑁𝑒𝑡𝑜

2. R.E. C/P = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒 𝐶/𝑃

𝑁𝑒𝑡𝑜

3. R.E. L/P = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒 𝐿/𝑃

𝑁𝑒𝑡𝑜

4. R. Calidad del Endeudamiento = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑏𝑖𝑏𝑙𝑒 𝐶/𝑃

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

Punto Muerto (u.f.) = 𝐶𝐹

𝑃𝑣 𝑥 (1−𝐶𝑣 /𝑃𝑣) ; PM(u.m.) = 𝐶𝐹

𝑀𝐶𝑈𝑛𝑖𝑡 𝑆/𝐶𝑣 = 𝐶𝐹

(𝑀𝐶 𝑆/𝐶𝑣 )/𝑉𝑡𝑎𝑠𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠

Índice de Absorción de Costes = 𝑉𝑇𝐴𝑆 (𝑃𝑀)

𝑉𝑇𝐴𝑆 𝑁𝐸𝑇𝐴𝑆 %

Índice de Eficiencia Comercial = 𝑉𝑇𝐴𝑆 𝑁𝐸𝑇𝐴𝑆− 𝑉𝑇𝐴𝑆 (𝑃𝑀)

𝑉𝑇𝐴𝑆 𝑁𝐸𝑇𝐴𝑆 %

Índice de Seguridad de los Costes Fijos = 𝑅𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜 𝐸𝑥𝑝𝑙𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 (𝐶𝑢𝑒𝑡𝑛𝑎 𝑟𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜𝑠 𝑅𝑒𝑐 𝑙𝑎𝑠𝑖𝑓𝑖𝑐𝑎𝑑𝑎)

𝐶𝐹 %

Índice de Seguridad de los Costes Variables = 𝑅𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜 𝐸𝑥𝑝𝑙𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó 𝑛 (𝐶𝑢𝑒𝑡𝑛𝑎 𝑟𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜𝑠 𝑅𝑒𝑐𝑙𝑎𝑠𝑖𝑓𝑖𝑐𝑎𝑑𝑎)

𝐶𝑉 %

Apalancamiento:

1. % Incremento Beneficio = 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 Ó𝑝𝑡𝑖𝑚𝑜−𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑅𝑒𝑎𝑙

𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑅𝑒𝑎𝑙

2. % Incremento Ventas = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 Ó𝑝𝑡𝑖𝑚𝑜−𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑅𝑒𝑎𝑙

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑅𝑒𝑎𝑙

Rentabilidad:

1. Ratio Rentabilidad Financiera = 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝐴𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝑚 𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠

𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜𝑠 (Se puede usar BDI)

2. R.Rent.Económica de los Activos = 𝐵𝐴𝐼𝐼

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑜 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑀𝑒𝑑𝑖𝑜

3. R.R.E. de las Acciones = 𝐵𝐷𝐼

𝑁º 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑒𝑠

4. R.R. de las Acciones = 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑏𝑢𝑟𝑠á𝑡𝑖𝑙

𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝐴𝑐𝑐𝑖ó𝑛

5. R.Dividendos = 𝐷𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜𝑠

𝐵𝐷𝐼

6. R.R. del Accionista = 𝐷𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝐴𝑐𝑐𝑖ó𝑛

𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐵𝑢𝑟𝑠 á𝑡𝑖𝑙

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PMM = t.Aprov + t.Fabr + t.Venta + t.Cobro

Fondo de Rotación = AC – PC

FR(necesario) = AC(necesario) – PC(necesario)

Donde

AC(necesario) = Existe.Materia Prima+E. Prod. en Curso+E.P.Terminado+Clientes+Tesorería

PC(necesario) = Deuda proveedores + Deuda empleados + Deuda clientes finales

Donde Deuda = Deuda media permanente

Condiciones de equilibrio financiero:

1. Coeficiente básico de financiación =

𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑃𝑒𝑟𝑚𝑎𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝑃𝑒𝑟𝑚𝑎𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒 =^

3. 𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑇é𝑐𝑛𝑖𝑐𝑎𝑠 ≥ 𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎𝑠

a. Amortizaciones Técnicas = AIM + AII

b. Amortizaciones Financieras = Préstamos L/P que se reclasifican a C/P

Equilibrio financiero a C/P:

1. Ratio de solvencia = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

a. Activo Circulante = Disponible + Exigible + Realizable

2. R. Tesorería o Ratio del Coeficiente Ácido =

3. R. Disponibilidad =

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑎 𝐶/𝑃 =^

Equilibrio financiero a L/P:

1. Ratio Garantía o Solvencia Total =

2. R. Firmeza o Consistencia =

Independencia Financiera:

1. Ratio Independencia =

2. R. Dependencia =

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 = 1^ –^ R. Ind.

Endeudamiento:

1. R.Endeudamiento Total =

2. R.E. C/P =

3. R.E. L/P =

4. R. Calidad del Endeudamiento =

Punto Muerto (u.f.) =

𝑃𝑣 𝑥 ( 1 −𝐶𝑣/𝑃𝑣) ;^ PM(u.m.)^ =^

𝑀𝐶𝑈𝑛𝑖𝑡 𝑆/𝐶𝑣 =^

Índice de Absorción de Costes =

Índice de Eficiencia Comercial =

Índice de Seguridad de los Costes Fijos =

𝑅𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜 𝐸𝑥𝑝𝑙𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 (𝐶𝑢𝑒𝑡𝑛𝑎 𝑟𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜𝑠 𝑅𝑒𝑐𝑙𝑎𝑠𝑖𝑓𝑖𝑐𝑎𝑑𝑎)

Índice de Seguridad de los Costes Variables =

𝑅𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜 𝐸𝑥𝑝𝑙𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 (𝐶𝑢𝑒𝑡𝑛𝑎 𝑟𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜𝑠 𝑅𝑒𝑐𝑙𝑎𝑠𝑖𝑓𝑖𝑐𝑎𝑑𝑎)

Apalancamiento:

1. % Incremento Beneficio =

𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 Ó𝑝𝑡𝑖𝑚𝑜−𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑅𝑒𝑎𝑙

2. % Incremento Ventas =

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 Ó𝑝𝑡𝑖𝑚𝑜−𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑅𝑒𝑎𝑙

Rentabilidad:

1. Ratio Rentabilidad Financiera =

𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜𝑠 (Se puede usar BDI)

2. R.Rent.Económica de los Activos =

3. R.R.E. de las Acciones =

4. R.R. de las Acciones =

𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑏𝑢𝑟𝑠á𝑡𝑖𝑙 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝐴𝑐𝑐𝑖ó𝑛

5. R.Dividendos =

6. R.R. del Accionista =

𝐷𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝐴𝑐𝑐𝑖ó𝑛 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐵𝑢𝑟𝑠á𝑡𝑖𝑙

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PMM = t.Aprov + t.Fabr + t.Venta + t.Cobro

Fondo de Rotación = AC – PC

FR(necesario) = AC(necesario) – PC(necesario)

Donde

AC(necesario) = Existe.Materia Prima+E. Prod. en Curso+E.P.Terminado+Clientes+Tesorería

PC(necesario) = Deuda proveedores + Deuda empleados + Deuda clientes finales

Donde Deuda = Deuda media permanente

Condiciones de equilibrio financiero:

1. Coeficiente básico de financiación =

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝑃𝑒𝑟𝑚𝑎𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒 =^

3. 𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑇é𝑐𝑛𝑖𝑐𝑎𝑠 ≥ 𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎𝑠

a. Amortizaciones Técnicas = AIM + AII

b. Amortizaciones Financieras = Préstamos L/P que se reclasifican a C/P

Equilibrio financiero a C/P:

1. Ratio de solvencia = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

a. Activo Circulante = Disponible + Exigible + Realizable

2. R. Tesorería o Ratio del Coeficiente Ácido =

3. R. Disponibilidad =

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑎 𝐶/𝑃 =^

Equilibrio financiero a L/P:

1. Ratio Garantía o Solvencia Total =

2. R. Firmeza o Consistencia =

Independencia Financiera:

1. Ratio Independencia =

2. R. Dependencia =

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 = 1^ –^ R. Ind.

Endeudamiento:

1. R.Endeudamiento Total =

2. R.E. C/P =

3. R.E. L/P =

4. R. Calidad del Endeudamiento =

Punto Muerto (u.f.) =

𝑃𝑣 𝑥 ( 1 −𝐶𝑣/𝑃𝑣) ;^ PM(u.m.)^ =^

𝑀𝐶𝑈𝑛𝑖𝑡 𝑆/𝐶𝑣 =^

Índice de Absorción de Costes =

Índice de Eficiencia Comercial =

Índice de Seguridad de los Costes Fijos =

Índice de Seguridad de los Costes Variables =

Apalancamiento:

1. % Incremento Beneficio =

𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 Ó𝑝𝑡𝑖𝑚𝑜−𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑅𝑒𝑎𝑙

2. % Incremento Ventas =

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 Ó𝑝𝑡𝑖𝑚𝑜−𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑅𝑒𝑎𝑙

Rentabilidad:

1. Ratio Rentabilidad Financiera =

𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜𝑠 (Se puede usar BDI)

2. R.Rent.Económica de los Activos =

3. R.R.E. de las Acciones =

4. R.R. de las Acciones =

5. R.Dividendos =

6. R.R. del Accionista =