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FINANZAS
TEMA 5 – riesgo y rentabilidad de un activo
financiero
1. Primera impresión sobre riesgo y rentabilidad Se inicia esta primer mirada a esto y Ena lidiad con un ilustra con de como la prima de riesgo afecta a las decisiones de los inversores y las rentabilidades. Estudie en qué medida una inversión podría crecer si se invierte en cada una de las siguientes opciones desde final de 1929 hasta principios de 2010:
- Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
- Acciones de empresas pequeñas
- Cartera mundial
- Renta fija privada (bonos corporativos)
- Letras del Tesoro
Se ha establecido el principio general en el que a los inversores no les gusta el riesgo por lo que exigen una prima de riesgo por asumirlo y nuestro objetivo es entender mejor que no todo riesgo tiene derecho a una prima de riesgo y para demostrarlo desarrollaremos herramientas que permitan medir el riesgo y la rentabilidad
2. Riesgos y rentabilidades históricas de acciones Se empieza con la rentabilidad obtenida de inversores individuales y carteras y hay que saber que dicha rentabilidad obtenida es la rentabilidad que se ha conseguido durante un periodo de tiempo determinado. 1. Rentabilidad de inversiones individuales
3. Varianza y volatilidad de los rendimientos Hay que saber que para determinar la variabilidad de las rentabilidades se calcula la desviación estándar que es la raíz de la varianza. Por otro lado , la varianza mide la variabilidad de las rentabilidades tomando las diferencias de rentabilidades respecto a la rentabilidad media y al cuadrado Aunque suena abstracto , la desviación estándar indica simplemente la tendencia de las rentabilidades históricas a alejarse de su media con lo que la desviación estándar reproduce la idea de riesgo : con que frecuencia no se llega a la media.
PROBLEMA 5 – VOLATILIDADES HISTÓRICAS
PROBLEMA 6- VOLATILIDADES HISTÓRICAS
4. La distribución normal La distribución normal es una distribución de probabilidades simétricas respecto a la media
PROBLEMA 8- INTERVALOS DE CONFIANZA
PROBLEMA 9 – INTERVALOS DE CONFIANZA
5. Fórmulas para trabajar con los rendimientos históricos
