O Valor do Dinheiro no Tempo - Sistemas de Amortização de Empréstimos e Financiamentos
Características → Os Sistemas de Amortização são desenvolvidos basicamente para operações de empréstimos e financiamentos
de longo prazo, envolvendo desembolsos periódicos do principal e encargos financeiros.
Os Sistemas são desenvolvidos exclusivamente com os critérios de juros compostos, incidindo os juros exclusivamente sobre o
saldo devedor (montante) apurado em período imediatamente anterior.
Carência → Nos Sistemas de Amortização há modalidade de pagamento com e sem carência.
Definições Básicas: Os Sistemas de Amortização tratam, basicamente, da forma pela qual o principal e os encargos financeiros
são restituídos ao credor do capital.
Encargos Financeiros (Despesas) → Representam o custo da operação para o devedor e retorno para o credor.
Amortização → Refere-se exclusivamente ao pagamento do principal (capital emprestado), o qual é efetuado,
geralmente, através de parcelas periódicas (mensais, trimestrais, etc.)
Saldo Devedor → Representa o valor da dívida, em determinado momento, após a dedução do valor já pago ao credor a
título de amortização.
Prestação → È composto do valor da amortização mais os encargos financeiros devidos em determinado período de
tempo. Assim:
Prestação = Parcela de Amortização+ Encargos Financeiros
Exemplo de Operações Financeiras de Amortização
Visando ilustrar os principais sistemas de amortização normalmente adotados no mercado financeiro, admita de uma maneira
geral, um empréstimo com as seguintes condições básicas:
Valor do Empréstimo: R$ 10.000,00 com Prazo da Operação de 5 anos e Taxa de Juros de 60% ao ano
A partir destes dados, estudaremos os principais Sistemas de Amortização, utilizados no Brasil: o Sistema de Amortização
Constante e o Sistema Francês de Amortização.
Sistema de Amortização Constante – SAC
Como o próprio nome indica, tem como característica básica serem amortizações do principal sempre iguais (constante) em todo o
prazo da operação. Utilizado nas operações de longo prazo. Exemplo de Utilização o sistema de financiamento imobiliário. O
valor da amortização é facilmente obtido através da divisão do capital emprestado pelo número de prestações.
Os juros, por incidirem sobre o saldo devedor, cujo montante decresce após o pagamento de cada amortização, assumem valores
decrescentes nos períodos.
Admita que o empréstimo de R$ 10.000,00 descrito no Exemplo acima deva ser pago, dentro de um prazo de 5 anos, em 10
prestações semestrais. Desconsiderando inicialmente a existência de um prazo de carência.
Tabela de Resolução SAC
Períodos
Saldo Devedor
Amortização
Juros
Prestação
0
10.000,00
-
-
-
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
-
Total
-
23.500,00
1) Num financiamento de R$ 198.810,00 com taxa de juros de 4% a mês, durante 5 meses. Calcule as prestações desta
operação, construa e preencha uma tabela pelo sistema SAC;
2) Uma empresa contraiu um empréstimo de R$ 135.000,00 para ser resgatado em 4 prestações anuais iguais com juros de 10%
a.a.. Faça as Tabelas de Amortização da Dívida. Métodos SAC.
3) Uma empresa contraiu um empréstimo com Taxa de Abertura de crédito de 570,00 e juros anuais de 48%a.a. Para resgatá-lo
em 5 prestações semestrais. O valor do empréstimo é de R$ 25.000,00. Calcule conforme os Sistemas de Amortização Constante.
O Valor do Dinheiro no Tempo - Sistemas de Amortização de Empréstimos e Financiamentos
Sistema de Prestação Constante – SPC (Price)
