PRODUÇÃO TEXTUAL INTERDISCIPLINAR INDIVIDUAL.doc, Resumos de Contabilidade

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1 INTRODUÇÃO

A administração financeira é uma das mais importantes atividades desenvolvidas no contexto empresarial. É através de uma gestão financeira competente que as empresas podem evitar situações de desconforto, estando sempre aptas para tomar decisões de maneira eficiente, embasadas em informações confiáveis. Tendo a gestão financeira como assunto central, este estudo tem como temática o caso da empresa SHINE joias, e visa possibilitar a aprendizagem interdisciplinar dos conteúdos desenvolvidos nas disciplinas desse semestre. Partindo da leitura da situação-problema da empresa Shine, este estudo responde aos desafios propostos na atividade em quatro etapas. Primeiramente, partindo da viabilidade de investimento na nova linha de joias exclusivas, analisam-se as formas para obtenção de capital no valor de R$ 875.000,00, avaliando as condições impostas por três instituições financeiras, para que assim se pudesse apontar a mais vantajosa para a empresa. Na etapa seguinte, partindo das contas patrimoniais e de resultado apresentados na atividade, classificaram-se adequadamente as contas, organizando-as, de modo a estruturar o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício da empresa Shine. Com base nas demonstrações financeiras, efetuaram-se as análises verticais e horizontais do Balanço Patrimonial e da Demonstração de Resultado do Exercício; e, por fim, tendo como base o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultado do Exercício, foram calculados os índices de Liquidez Corrente, Liquidez Seca e Giro do Ativo dos anos de 2016 e 2017.

1,9i FV= 1.182.483,

Forma do valor futuro: Banco ‘A’ M = C.(1+i) t

M = 875.000.(1+0,019) 16 M = 875.000.(1,019)^16

M = 875.000.(1,3514) M = 1.182.483,

Considerando o cálculo acima, a empresa pagará 192 parcelas de R$ 6.158,766, o que resultará em um valor final de R$ 1.182.483,24.

Banco B Taxa 2,5%a.a Período: 144meses im = (1 + ia) 1/12^ –

im = (1 + 0,025)1/12^ – 1 im = (1,025)1/12^ – 1

im = 0,0021 ou 0,21%

Na Calculadora HP2C 875.000 PV 12n 2,5i FV= 1.176.777, Forma do valor futuro: Banco ‘B’ M = C.(1+i) t

M = 875.000.(1+0,025) 12 M = 875.000.(1,025)^12

M = 875.000.(1,3448) M = 1.176.777,

Considerando o cálculo acima, a empresa pagará 144 parcelas de

R$ 8.172.067,70 portanto no final do período terá pago o valor de R$ 1.176.777,72.

Banco C Taxa 3,2%a.a Período: 204meses im = (1 + ia) 1/12^ – im = (1 + 0,032)1/12^ – 1 im = (1,032)1/12^ – 1

im = 0,0026 ou 0,26%

Na Calculadora HP2C 875.000 PV 17n 3,2i FV= 1.494.730, Forma do valor futuro: Banco ‘C’ M = C.(1+i) t

M = 875.000.(1+0,032) 17 M = 875.000.(1,032)^17

M = 875.000.(1,7082) M = 1.494.730,

Considerando o cálculo acima, a empresa pagará 204 parcelas de R$ 7,327,11, portanto no final do período terá pago o valor de R$ 1.494.730,53.

Comparando o valor final pago em cada uma das instituições (banco A R$ 1.182.475,00 ; Banco B R$ 1.176.700,00 ; e banco C R$ 1.494.730,53 , considera-se que a primeira opção de crédito é a mais vantajosa para a empresa em estudo, pois no final do período ela pagará um valor futuro inferior às demais propostas. Além disso, se compara a alternativa B, possui menor taxa e maior período de financiamento. Quando comparada a proposta do banco A e banco B, o banco B apresenta valor final 0,02% maior. Já quando comparados o banco A e C, o valor do C fica 12% superior ao do banco A.

2.3. análise vertical e horizontal

A análise econômica e financeira é uma técnica que viabiliza a decomposição, comparação e interpretação de demonstrativos contábeis. Seu objetivo é analisar ou avaliar o desempenho da empresa e suas tendências. Esta análise é composta basicamente pela análise de indicadores econômico-financeiros, análise vertical e análise horizontal das demonstrações contábeis. Passaia et al. (2010) explica que a análise financeira é capaz de acompanhar a evolução e identificar possíveis deficiências na gestão dos negócios. Esta análise é feita principalmente através de índices de liquidez. Já a análise econômica visa avaliar a rentabilidade e lucratividade da empresa, demonstrando através de índices como a empresa vem utilizando o recurso investido. Entre seus principais indicadores estão o giro do ativo, margem líquida, rentabilidade do ativo e rentabilidade do patrimônio líquido. A análise horizontal busca elucidar como ocorre a evolução de cada item das demonstrações contábeis, ou conjunto deles no decorrer do tempo. Chama- se horizontal devido ao fato de estabelecer o ano base para análise e verificar a evolução da conta nos anos seguintes. A preocupação com o crescimento ou decrescimento do item não compara um item com outro no mesmo período, mas o mesmo item em períodos distintos, o que também justifica o termo análise horizontal (IUDÍCIBOS, 1995). A análise vertical viabiliza a decomposição dos itens das demonstrações contábeis e sua evolução. Esta analise consiste em estabelecer um item como base e partir daí analisar quanto cada um dos demais itens representa em relação a ele. Como conceitua Padoveze (1996, p. 118): "É a análise da estrutura da demonstração de resultados e do balanço patrimonial, buscando evidenciar as participações dos elementos patrimoniais e de resultados dentro do total". A análise vertical do balanço patrimonial, conforme figuras 3 e 4, possibilitam saber quanto cada conta representa no total de ativos ou passivos da

empresa. Na análise do ativo, verificou-se que, no ano 2016 o ativo circulante representava 61% do total de ativos da empresa, enquanto o não circulante representava 39%. No ano seguinte a situação foi bastante semelhante, pois o ativo circulante representou 59% do total de ativos e o ativo não circulante 41%.

Figura 3 – Análise Vertical Balanço Patrimonial – Ativo

Já na análise do passivo, verifica-se que o ativo circulante representou 49% do total de passivos em 2016 e 60% em 2017. O passivo não circulante representou 43% em 2016 e 33% em 2017.

Figura 4 – Análise Vertical Balanço Patrimonial – Passivo

Ao se analisar verticalmente a demonstração de resultados do exercício da empresa Shine no ano de 2016, verifica-se que o custo de seus produtos correspondia a 52% da receita operacional, valor que passou a representar 50% em 2017. Assim, o lucro bruto em 2016 representou 48% da receita e em 2017 50%. As despesas operacionais representavam 10% da receita em 2016 e 9% em

2017. O lucro líquido, em 2016 representou 31% do total de receitas operacionais da empresa, enquanto no ano de 2017 representou 24%.

Figura 7 – Análise Vertical – DRE Por fim, a análise horizontal da DRE permite uma comparação entre os resultados obtidos pela empresa no ano de 2016 e 2017. Quando comparado a 2016, a receita operacional líquida da empresa teve um aumento de 16% em 2017. Seu custo operacional também aumentou 10%, porém mesmo assim houve um ganho de 23% no lucro bruto. As despesas operacionais aumentam 6% e o lucro operacional aumentou 27%. Ao final da DRE, percebe-se que o lucro líquido da empresa foi 28% superior ao lucro do ano anterior.

Figura 8 – Análise Horizontal – DRE

2.4. análise de índices

De acordo com Silva e Tarifa (2009) os índices de liquidez também são conhecidos

como índices de solvência e demonstram a saúde financeira da empresa. A liquidez corrente pode indicar quanto a empresa tem em dinheiro e bens realizáveis no curto prazo para saldar suas dívidas também de curto prazo, ou seja, no mesmo período. Segundo Silva (2001), um índice menor que 1 significa que a empresa pode vir a enfrentar problemas para honrar seus compromissos de curto prazo. A liquidez corrente representa a capacidade de pagamento, a curto prazo, da empresa e, teoricamente, o risco de crédito será maior na medida em que a liquidez for menor. Um índice menor que 1, pode significar que a empresa poderá enfrentar problemas em honrar seus compromissos à curto prazo. Segundo Silva e Tarifa (2009) os índices de rentabilidade são divididos em: giro do ativo, margem líquida, rentabilidade do ativo e rentabilidade do patrimônio líquido. O giro do ativo demonstra quanto à empresa vendeu em relação ao investimento total, ou seja, quanto ela vendeu para cada real investido. É calculado dividindo-se p valor das vendas líquidas pelo ativo total. O quarto desafio desta atividade propôs o cálculo do índice de liquidez seca, liquidez corrente e giro do ativo. Os resultados desta operação podem ser visualizados no quadro abaixo.

Quadro 1 – Índices de Liquidez

Iniciando-se a análise da situação da empresa, verifica-se que a liquidez corrente da empresa foi positiva em ambos os anos, porém em 2016 estava melhor do que em 2017. A liquidez seca revela quanto a empresa possui em disponibilidades, aplicações financeiras a curto prazo e duplicatas a receber, para fazer face ao seu passivo circulante. Um índice baixo, menor que 1, reflete uma situação financeira apertada. Retirando o valor dos estoques da equação, pode-se verificar se a empresa possui ativo circulante suficiente para atender as suas necessidades

3 CONCLUSÃO

O controle financeiro tem fundamental importância dentro das empresas, pois é através da gestão financeira que se estabelece a maneira como seus objetivos serão alcançados, o que é fundamental para qualquer tipo de empresa. Assim finaliza-se este estudo com a certeza de que a gestão financeira muito tem a contribuir com a saúde financeira das empresas, independentemente de seu porte. Através da análise das demonstrações financeiras o gestor passa a ter uma visão mais clara sobre a evolução da empresa e seus resultados, viabilizando a identificação de pontos críticos e trabalhando no sentido de superá-los, assim evitando possíveis erros de gestão. Por meio de ferramentas de análise contábil e financeira pode-se ter um melhor embasamento para a tomada de decisão, pois é possível apontar a liquidez da empresa em médio e longo prazo, assim como sua rentabilidade e níveis de endividamento, o que se torna essencial para as decisões de investimentos e financiamentos. De forma geral, pode-se concluir que a eficiência da gestão financeira de uma empresa pode ter grande contribuição para sua permanência no mercado, pois oferece aos gestores uma série de informações que darão sustentação à tomada de decisão.

REFERÊNCIAS

IUDÍCIBUS, Sergio de. Análise de Balanços. São Paulo: Atlas, 1995.

MARION, José Carlos. Análise das Demonstrações Contábeis : Contabilidade Empresarial. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2009.

_________. Contabilidade básica. 8.ed. São Paulo: Atlas, 2007.

PADOVEZE, Clóvis Luís. Contabilidade gerencial: Um enfoque em sistema de informação contábil. São Paulo: Atlas, 1996.

PASSAIA, Claudir et. al. Análise Econômica Financeira com utilização de Índices. 2010. Disponível em: <http://uninova.edu.br/Uni/Revista/artigos/artigo03.pdf

. Acesso em: 21 Ago. 2018.