analisis contable parte 2, Apuntes de Análisis Económico

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Segunda parte

Análisis financiero

Asignatura: Análisis contable

Universidad Complutense de Madrid Facultad de Comercio y Turismo Departamento de Economía Financiera y Contabilidad II

Segunda parte:

ANÁLISIS FINANCIERO

1. Análisis financiero: concepto y metodología
2. Período medio de maduración: concepto y métodos de cálculo
3. Preparación del Balance para el análisis
4. Análisis del fondo de rotación
5. Análisis del equilibrio de la estructura financiera
6. Análisis de los principales ratios de carácter financiero

Equilibrio patrimonial

¿El patrimonio de la empresa está en equilibrio?

Análisis patrimonial

Equilibrio Estructura económica

Equilibrio Estructura financiera

Análisis económico

Análisis financiero

Fines de la empresa

ANALISIS FINANCIERO

SOLVENCIA (Balance)

RENTABILIDAD

ANÁLISIS ECONÓMICO

(Estado de resultados)

Condición general de equilibrio financiero:

la solvencia

INVERSIÓN (^) FINANCIACIÓN

Recursos Económicos

Recursos Financieros

Cantidad Tiempo

Disponibilidades Exigibilidades

Análisis financiero: concepto y metodología

METODOLOGÍA

1. Reelaboración e interpretación del Balance:
   • Estimación del PMM
   • Clasificación funcional del Balance
2. Cálculo y análisis del Fondo de rotación:
   • Fondo de rotación o maniobra existente
   • Fondo de rotación o maniobra necesario
3. Análisis del equilibrio de la estructura financiera
4. Análisis a través de ratios financieros

Análisis financiero: concepto y metodología

¿Qué es la solvencia?

Es la capacidad de la empresa para

atender a sus compromisos de pago

Para ello, es necesario comparar:

• los bienes y derechos que tiene (ACTIVO)
• con sus deudas (PASIVO)

Es el tiempo que transcurre desde que la empresa invierte una unidad monetaria en el ciclo productivo que recupera dicha unidad monetaria a través del cobro del producto vendido

MEDIO :

Es el tiempo que por término medio dura el ciclo productivo

NORMAL:

Se eliminan circunstancias atípicas o extraordinarias

Período medio normal de maduración

Período medio de maduración

Número de fases o actividades:

1. Empresas transformadoras

• Con cobro aplazado 4 fases: aprovisionamiento, fabricación, venta y cobro
• Con cobro al contado 3 fases: aprovisionamiento, fabricación y venta/cobro

2. Empresas comerciales

1. Con cobro aplazado 2 fases: aprovisionamiento/venta y cobro
2. Con cobro al contado 1 fase: aprovisionamiento/venta/cobro

Proceso de formación del coste de los productos

En cada fase del ciclo productivo, se incorporan los costes que se producen en ella, acumulándose de la siguiente forma:

• Coste total de aprovisionamiento = importe compras de MMPP o mercaderías + costes propios de aprovisionamiento directos e indirectos (transporte, almacén, …)
• Coste de producción= Coste total de aprovisionamiento + costes propios de fabricación directos e indirectos
• Precio de coste = Coste de producción + costes propios de venta directos e indirectos
• Precio de venta = Precio de coste + beneficio

PERÍODO DE UNA FASE

Flujo de entrada

Costes sección Flujo de salida (velocidad)

Período (fase)

El tiempo que la unidad monetaria tarda en atravesar cada fase depende de: a) La amplitud de la fase b) La velocidad de las salidas

Existencias (amplitud)

Estimación de los períodos medios: Rotaciones

Para estimar los períodos medios de cada fase del ciclo productivo a partir de la información de las cuentas anuales (información externa) calcularemos el número de rotaciones de cada fase

En el caso de una sección cualquiera:

Estimando el período medio de la fase de la siguiente forma:

Fondo(nivelmedio)

Rotación  Flujoduranteelperíodot

Existenciasmediasperiodot

Rotación  Flujodesalidaperiodot

t períododetiempomedidoendías,meses...

Rotación

Períodomedio t^1



 

Mide el número de veces que se renuevan las existencias en el período t

Rotaciones y periodo medio de maduración Empresa comercial

R

Pc  365 x

Existenciasmediasdemercaderías

R1  Consumomercaderíasperiodo

Saldo mediodeclientes

R2  Ventas concobroaplazado

Aprovisionamiento/venta

Cobro

R

Pa/v  365 x^1

Rotaciones y períodos medios

ROTACIÓN GENERAL DEL ACTIVO : Es un indicador que informa del grado de adecuación o no entre el conjunto de inversiones y las actividades de la empresa:

Ventas Rotación del activo = Activo medio

Es el número de veces que se recupera el activo a través de las ventas