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Lección

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

7.1. LA FINANCIACIÓN DE LA EMPRESA: SUS CLASES

El proceso de financiación consiste en obtener recursos o medios de pago destinados a la adquisición de los bienes que la empresa necesita para su funcionamiento. Los recursos obtenidos constituyen el origen de las inversiones o capital en funcionamiento o activo de la misma. Las fuentes de financiación se pueden clasificar atendiendo a diferentes criterios. En función de la procedencia de los recursos, se distingue entre:

• Financiación propia: integrada por las aportaciones de los titulares del negocio, así como, por la autofinanciación o ahorro empresarial, que constituyen el Pasivo No Exigible o Neto de la empresa.
• Financiación ajena : integrada por los recursos obtenidos de terceros, que constituyen el Pasivo Exigible. A su vez, la financiación ajena se puede clasificar, en función de la temporalidad de los recursos, en:
• Financiación ajena a corto plazo o pasivo corriente : integrada por las obligaciones con vencimiento en un plazo igual o inferior al año. Se suelen denominar, también, créditos de funcionamiento, entendiendo por tales, los recursos ajenos obtenidos a corto plazo que, generalmente, se destinan a la financiación del activo corriente y, que incluyen, fundamentalmente: a. los créditos de provisión (proveedores) y otros créditos comerciales no bancarios, es decir, los concedidos por los suministradores habituales de bienes y servicios necesarios para el desarrollo de la actividad normal de la empresa,

El Fondo de maniobra se pude definir como la parte del activo corriente que debe financiarse con fuentes de financiación básica o permanente (patrimonio neto y pasivo no corriente). En general, se considera que una empresa se encuentra adecuadamente financiada si el No exigible y el Exigible a largo plazo financian el Activo no corriente y un margen razonable del activo corriente (aproximadamente un 90% del valor de las Existencias). Es decir, aunque no existe medida concreta para el Fondo de maniobra, habitualmente se considera que una empresa se encuentra en situación de equilibrio financiero si: Cuando este ratio sea mayor o menor de 0,9, la empresa se encontrará en situación de desequilibrio financiero: a) Si el cociente es superior a 0,9, existe un exceso de financiación permanente que supone para la empresa un coste en forma de interese pagados por un pasivo no corriente innecesario o por la pérdida de rentabilidad al mantener patrimonio neto que podría destinarse a otras inversiones. b) Si el cociente es inferior a 0,9 la empresa se encuentra en una situación de estrechez de tesorería, dado que tendría dificultades para cumplir con sus obligaciones de pago a corto plazo. Si la situación se agrava la empresa podría llegar a la suspensión de pagos, situación en la que aún disponiendo de recursos para cumplir con sus compromisos de pago, no puede hacerlo por falta de medios líquidos. o incluso a la quiebra, situación en la que ya no se poseen suficiente activo para cumplir con los compromisos de pago. 7.2. EL PATRIMONIO NETO Denominamos financiación propia a la compuesta principalmente por aquellos recursos procedentes de los titulares del negocio (empresario, socios, accionistas), o bien, los generados por la propia empresa como consecuencia de la autofinanciación.

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Consecuentemente, podemos distinguir dos tipos de financiación propia:

• Financiación propia externa : constituida por las aportaciones empresariales. (Se representan, fundamentalmente, en las cuentas de Capital)
• Financiación propia interna : constituida por la autofinanciación, es decir, por aquellos recursos generados por la empresa como consecuencia de su actividad y que permanecen en la empresa en forma de beneficios no distribuidos A su vez, la autofinanciación o financiación propia interna se puede dividir en:
• Autofinanciación de mantenimiento : aquella que tiene por objeto mantener la eficiencia productiva de la empresa y, por tanto, su capacidad para generar beneficios.
• Autofinanciación de enriquecimiento : aquella que tiene por objeto aumentar la dimensión de la empresa a fin de incrementar su capacidad para generar beneficios. Por lo que respecta a las cuentas representativas del patrimonio neto, recogidas en el Grupo 1 del PGC, sólo vamos a destacar algunas, dejando el estudio del resto de problemáticas para cursos posteriores.

• (113) Reservas voluntarias : constituidas libremente por la empresa. ▪ CUENTAS DE RESULTADOS Los resultados pendientes de aplicación son fondos propios que figuran en el pasivo del balance de situación con signo positivo o negativo, según su saldo. Entre los distintos tipos se encuentran:
• (129) Resultado del ejercicio: resultado, positivo o negativo, del último ejercicio cerrado, pendiente de aplicación.
• (120) Remanente: beneficios no repartidos ni aplicados específicamente a ninguna otra cuenta tras la aprobación de las cuentas anuales y de la distribución de resultados.
• (121) Resultados negativos de ejercicios anteriores: cuando el resultado de un ejercicio sea negativo se trasladará a esta cuenta el saldo deudor de la cuenta (129) Resultado del ejercicio. Los resultados negativos se pueden compensar con: a) Beneficios futuros, saldo acreedor de la cuenta (129) Resultado del ejercicio b) Aportaciones que realizan los propietarios, que pueden ser efectivo o bienes con valor económico. Estas aportaciones se reconocen en la cuenta (118) Aportaciones de socios o propietarios. c) Reservas, o en un caso extremo, reduciendo el capital social. ▪ CUENTAS DE SUBVENCIONES, DONACIONES Y AJUSTES POR CAMBIO DE VALOR En las cuentas del subgrupo (13) se recogen las variaciones cuantitativas del patrimonio neto generadas por la obtención de subvenciones, donaciones o legados recibidos de terceros (no reembolsables) y otros ingresos y gastos que no se imputan (al menos en su totalidad) al ejercicio en el que se generan, por corresponder a varios periodos o bien a un periodo aún indeterminado.

7.3. PASIVO CORRIENTE

El pasivo está constituido por obligaciones que se extinguirán a su vencimiento mediante la entrega de recursos (generalmente, medios líquidos u otros activos) que de no ser entregados a este fin generarían beneficios o rendimientos en la empresa. El Pasivo Corriente está integrado por obligaciones cuyo vencimiento se producirá en un plazo igual o inferior al año. Se suelen denominar, también, créditos de funcionamiento, entendiendo por tales los recursos ajenos obtenidos a corto plazo que, generalmente, se destinan a la financiación del activo corriente y que incluyen, fundamentalmente:

1. Créditos de provisión : obligaciones corrientes de pago generadas en operaciones de compra a crédito de bienes inventariables, por ejemplo mercaderías o materias primas, utilizados habitualmente en el proceso de producción propia de la empresa.
2. Otros créditos comerciales no bancarios : deudas originadas por el aplazamiento de pago de operaciones de tráfico, tales como compras o consumos de servicios necesarios para el desarrollo de la actividad normal de la empresa, también incluye deudas con el personal de la empresa y con las Administraciones Públicas.
3. Préstamos y créditos bancarios a corto plazo : deudas por préstamos y créditos concedidos por entidades financieras y destinados, generalmente, a cubrir necesidades transitorias de tesorería. En cuentas del Grupo 4 del PGC se representan los elementos patrimoniales del pasivo corriente que tienen su origen en la actividad de la empresa; éstas han sido o serán objeto de estudio en los temas correspondientes a las problemáticas en las que intervienen, razón por la que sólo nos referiremos a ellas brevemente: a) En los subgrupos 40. Proveedores y 41. Acreedores varios se recogen las obligaciones contraídas con los suministradores de mercancías y otros bienes recogidos en el grupo 3, así como, con los suministradores de servicios que no tengan la condición estricta de proveedores. (Ver temas 4 y 8) b) En el subgrupo 46. Personal se recogen las obligaciones contraídas con el personal de la empresa por remuneraciones pendientes de pago (Ver tema 8) c) En el subgrupo 47. Administraciones Públicas se recogen las obligaciones con estas entidades por diversos conceptos (para la problemática del IVA: ver anexo

En estas operaciones participan dos agentes económicos: 1º El prestamista , que concede efectivo a cambio de un precio o interés del préstamo. 2º El prestatario , que percibe el efectivo concedido a cambio de un coste o gasto financiero (interés del préstamo) y la devolución del préstamo en fechas y cuantía prefijadas. En el caso del préstamo , el prestatario dispone en el momento de su concesión de la totalidad del importe del mismo, devengándose intereses sobre el importe total y desde el momento de la concesión. Sin embargo, en la línea de crédito , la disponibilidad de los fondos prestados por la entidad financiera se realiza en sucesivas operaciones, y hasta cierto límite (crédito concedido). En este caso, el interés financiero soportado por el prestatario sólo se devenga sobre el crédito dispuesto y durante el tiempo que duren las disposiciones. La obtención de préstamos y créditos lleva aparejada, generalmente, la exigencia de constitución de algún tipo de garantía que asegure el cobro. Las garantías son de tres clases: a) Personales: Están basadas en la honorabilidad o certeza que se tiene sobre la persona o personas a las que se concede el préstamo o crédito y, por tanto, no suponen la cesión de ningún bien. b) Pignoraticias: Se establecen sobre bienes muebles (aquellos que pueden desplazarse físicamente) y pueden ser, con o sin desplazamiento, según que el bien sobre el que recae la garantía se traslade a la empresa que concede el préstamo o crédito. Generalmente se constituyen sobre valores mobiliarios o mercaderías. c) Hipotecarias: Se establecen sobre bienes inmuebles (terrenos, edificios...) Las garantías, sean del tipo que sean, no alteran el patrimonio de la empresa que la constituye ni el de la que las recibe, en tanto no se produzca el impago del préstamo o crédito, por tanto, su constitución no origina asiento contable en el sistema patrimonial, sin embargo se debe dejar constancia de los bienes entregados como garantías de préstamos y créditos en la Memoria (apartado 9.2.3.d).

7.4. PASIVO NO CORRIENTE

El pasivo, como ya hemos visto, está constituido por obligaciones que se extinguirán a su vencimiento mediante la entrega de recursos (generalmente, medios líquidos u otros activos) que de no ser entregados a este fin generarían beneficios o rendimientos en la empresa. El Pasivo no corriente está integrado por las obligaciones originadas en los acuerdos que permiten a la empresa disfrutar de recursos exigibles por terceros, y cuya exigibilidad supera el año natural. Se denominan créditos de financiación y están destinados (junto con el No Exigible) a financiar el Activo no corriente de la empresa y un margen razonable del Activo Corriente, (la parte que no se encuentre financiada con pasivo a corto plazo). Los créditos de financiación incluyen, entre otros recursos, los empréstitos emitidos por la entidad y préstamos y créditos obtenidos de terceros a largo plazo. Cuando, por el paso del tiempo, a las obligaciones que componen el pasivo no corriente les quede menos de un año de vencimiento, estas obligaciones pasarán a formar parte del pasivo corriente a través de su reclasificación.