Tarea Carteras I
Un inversor se plantea comprar acciones de Banesto y de Bankia,
esperando obtener un rendimiento del 30% y del 9% respectivamente.
Además sabe que el riesgo de Banesto(varianza) es del 20% y del 27%
para Bankia. La correlación entre empresas es de 0,55 .
Datos:
Ebanesto 30% = 0.3
Ebankia 9%= 0.09
Correlación 0.55
σ banesto/bankia= 0.55*0.2*0.27 = 0.0297
σ banesto = 0.2
σ bankia = 0.27
Matriz varianza-covarianza
σ2 banesto σ banesto/
bankia
o,22 = 0,04 0,0297
σ bankia/
banesto
σ2 bankia 0,0297 o,272 = 0,0729
Se pide:
a. La rentabilidad esperada si se invierte un 30% en Banesto y el
resto en Bankia
Esperanza (Rp) = Ep= X1 E1 + X2 E2 = 0.30*0.3 + 0.70*0.09 = 0.153
b. El riesgo total de la cartera formada por ambos títulos, si se
invierte un 30% en Banesto y el resto en Bankia
Varianza (Rp) = σ2 (Rp) = σ2p = X21 σ21 + X22 σ22 + 2X1X2 σ12
σ2p =0.32*0.04 + 0.72*0.0729 + 2*0.3*0.7*0.0297 = 0.09*0.04+0.49*0.729+0.012474 =
0,051795=5.17%
c. Analice la volatilidad de los títulos.
βbanesto = σ banesto.bankia/ σ2 bankia = 0.0297/0.0729 = 0.4074 defensivo o poco
volátiles
βbankia = σ bankia.banesto/ σ2 banesto = 0.0297/0.04 = 0.7425 defensivo o poco volátiles
d. Modelo de mercado para cada título.
Rpt = αpt+βpt Rbanesto + εpt
