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Exercícios
Soução 1: Açao A = (0,10 x (-20)) + (0,60x10) + (0,30x70) = -2+6+21= 25% Ação B = (0,10x30) + (0,60x20) + (0,30x50) = 3+12+15= 30% Variância A= 0,10 x (-0,20 – 0,25)² + 0,60 x (0,10 – 0,25)² + (0,70 – 0,25)² = Variância A= 0,02025 + 0,1350 + 0,06075 = 0, 09450 Desvio Padrão A= √ 0,09450 = 0,3074 = 30,74% Variância B= 0,10 x (0,30 – 0,30)² + 0,60 x (0,20 – 0,30)² + (0,50 – 0,30)² = Variância B = 0 + 0,006 + 0,012 = 0, Desvio Padrão = √ 0,018 = 0,134164 = 13,42%
Solução 2 Capital Total = 20.000 = 100%, 6000 = 30% , 14.000 = 70% Retorno esperado = 0,30 x 25 + 0,70 x 30 = 28,5% Variância ⇒ Recessão = 0,30 x (–20) + 0,70 x 30 = 15% Normal = 0,30 x 10 + 0,70 x 20 = 17% Crescimento = 0.30 x 70 + 0,70 x 50 = 56% Variância = 0,10 x (0,15 – 0,285)² + 0,60 x (0,17 – 0,285)² + 030 x (0,56 – 0,285)² Variância = 0,0018225 + 0,007935 + 0,0226875 = 0, Desvio Padrão = √ 0,032445 = 0,1801 = 18,00%
Solução 3
FC = 19 – 8 /1,6 = 6,875% PT = 16 – 8 /1,2 = 6,667% Não estão na mesma SML.
b) FC= PT 19 – X = 16 – X 1,6 1,
(19 – x ) x 1,2 = (16- x ) x 1,6 = 22,8 – 1,2X = 25,6 – 1,6 X 0,4X = 2, X = 7%
Solução 4 a) Re = 8 + (14 – 8) x 60 Re = 11, b) Re = Rf + ( RM –Rf) x B B = Re – Rf B = 20 – 8 = 12 = 2 RM – Rf 14 – 8 6
Solução 5 Rec = 0,40 x 10 + 0,35 x 16 + 0,25 x 23 = 4 + 56 + 5,75 = 15,35% Solução 6 0,30 x 0,08 + 0,70x 0,26 = 0,206 = 20,60% Solução 7 Re A = 0,20 x 4 + 0,60 x 8 + 0,20 x 16 = 8,8% Re B = 0,20 x (–20) + 0,60 x 20 + 0,20 x 60 = 20% V A = 0,20 x (0,04 – 0,088)² + 0,60 x (0,08 – 0,088)² + 0,20 x (0,16 – 0,0088)² V A = 0,004608 + 0,0000384 + 0,0010368 = 0, Desvio Padrão A = √ 0,001536 = 0,03919 = 3,919%
V B = 0,20 x (-0,20 – 0,20)² + 0,60 x (0,20 – 0,20)² + 0,20 x (0,60 – 0,20)² V B = 0,032 + 0 + 0,032 = 0, Desvio padrão B = √ 0,064 = 0,2529 = 25,29%
Solução 8 Crescimento = 0,3333 x 14 + 0,3333 x 18 + 0,3333 x 26 = 19,33% Recessão = 0,3333 x 8 + 0,3333 x 2 + 0, x (-2) = 2,66% a) ER = 0,65 x 19,33 + 0,35 x 2,66 = 13,365 = 13,5%
4 = 6 P ação P ação = 4 P ação = 66,67% 6 Bc = 0,6667 x 0,90 + 0 Bc = 0,
d) Bc = 1,8 Bc = B ação x PC + Brf x ( 1- PC) 1,8 = 0,9 x P ação + 0 P ação = 1,8 P ação =^^2 0, PC = 100% = 1 ⇒ PC = Peso da ação + Peso Ativo livre risco 1 = 2 + Palr ⇒ Palr = 1 – 2 = Palr = -
