Prepara tus exámenes y mejora tus resultados gracias a la gran cantidad de recursos disponibles en Docsity
Gana puntos ayudando a otros estudiantes o consíguelos activando un Plan Premium
Prepara tus exámenes
Prepara tus exámenes y mejora tus resultados gracias a la gran cantidad de recursos disponibles en Docsity
Prepara tus exámenes con los documentos que comparten otros estudiantes como tú en Docsity
Encuentra los documentos específicos para los exámenes de tu universidad
Estudia con lecciones y exámenes resueltos basados en los programas académicos de las mejores universidades
Responde a preguntas de exámenes reales y pon a prueba tu preparación
Consigue puntos base para descargar
Gana puntos ayudando a otros estudiantes o consíguelos activando un Plan Premium
Comunidad
Pide ayuda a la comunidad y resuelve tus dudas de estudio
Ebooks gratuitos
Descarga nuestras guías gratuitas sobre técnicas de estudio, métodos para controlar la ansiedad y consejos para la tesis preparadas por los tutores de Docsity
Asignatura: Analisis Contable, Profesor: josune josune, Carrera: Administración y Dirección de Empresas, Universidad: UCM
Tipo: Apuntes
1 / 158
Esta página no es visible en la vista previa
¡No te pierdas las partes importantes!
Teodoro A. Caraballo Esteban Josune Amondarain Arteche Gaizka Zubiaur Etcheverry Departamento de Economía Financiera I / Finantza Ekonomia I SailaUniversidad del País Vasco/Euskal Herriko Unibertsitatea
El proceso de análisis se ha estructurado en 6 grandes áreas de estudio:
La tesorería de la empresa permite hacer frente a los diferentes pagos, y evita que se llegue a una situación de insolvencia. Es necesario determinar cuáles son las diferentes fuentes por un lado, de obtención de tesorería y por otro lado, de consumo de la misma. A través del análisis del Estado de Flujos de Efectivo, podremos determinar el importe y las principales causas de la variación producida a lo largo del ejercicio en el saldo de efectivo y equivalentes.
La distribución del contenido de la materia, en 60 horas lectivas, distribuidas a lo largo de 15 semanas, sería la siguiente:
Objetivos del análisis^ Tema 1 contable La información^ Tema 1 contable como base del análisis
La información^ Tema 1 contable como base del Principales áreas deanálisis interés
Principales áreas de^ Tema 1 interés Instrumentos de análisisMetodología e Cuestionario de^ Tema 1 AutoevaluaciónMetodología
Posición y evolución de^ Tema 2 económico-financierala estructura
Posición y evolución de^ Tema 2 económico-financierala estructura
Posición y evolución de^ Tema 2 económico-financierala estructura Estructura y tendencia^ Tema 2 resultado empresarialde las variables del
Estructura y tendencia^ Tema 2 resultado empresarialde las variables del
Estructura y tendencia^ Tema 2 resultado empresarialde las variables del
Estructura y tendencia^ Tema 2 resultado empresarialde las variables del Estructura y tendencia^ Tema 2 resultado empresarialde las variables del
Estudio de Caso^ Temas 1 y 2 Estructura y ResultadoLectura CC.AA
Estudio de Caso^ Tema 2 Estructura y Resultado
Estudio de Caso^ Tema 2 Estructura y Resultado Cuestionario de^ Tema 2 Autoevaluación Estructura y Resultado
Los ciclos^ Tema 3 empresariales. El Fondo de Rotación
Los ciclos^ Tema 3 empresariales. El Fondo de Rotación
Los ciclos^ Tema 3 empresariales. El Fondo de Rotación Los ciclos empresariales.^ Tema 3 El Fondo de Rotación Análisis de la variación^ Tema 3 del fondo de rotación Análisis de la variación^ Tema 3 del fondo de rotación Análisis de la variación^ Tema 3 del fondo de rotación Tema 3 Análisis de la variacióndel fondo de rotación
Tema 3 Análisis de la variacióndel fondo de rotación
Tema 3 Análisis de la variacióndel fondo de rotación
Tema 3 Análisis de la variacióndel fondo de rotación Análisis de la variación^ Tema 3 del fondo de rotación Análisis de la variación^ Tema 3 del fondo de rotación Análisis de la variación^ Tema 3 del fondo de rotación Estudio de Caso^ Tema 3 Equilibrio Financiero Tema 3 Equilibrio Financiero^ Estudio de Caso
Tema 3 Cuestionario deAutoevaluación Equilibrio Financiero
Tema 4 Análisis del riesgofinanciero
Tema 4 Análisis del riesgofinanciero Tema 4 Análisis del riesgofinanciero
Tema 4 Análisis del riesgofinanciero
Tema 4 Análisis de la autonomíafinanciera
Tema 4 Análisis de la autonomíafinanciera Estudio de Caso^ Tema 4 Solvencia y Autonomía Cuestionario de^ Tema 4 Autoevaluación Solvencia y Autonomía
Análisis de la relación^ Tema 5 TGO,TGI,TGF Análisis de la relación^ Tema 5 TGO,TGI,TGF
Análisis de la relación^ Tema 5 TGO,TGI,TGF Análisis de la relación^ Tema 5 TGO,TGI,TGF Tesorería generada por^ Tema 5 las operaciones: rentabilidad y liquidezrelación entre
Tesorería generada por^ Tema 5 las operaciones: rentabilidad y liquidezrelación entre Tesorería generada por^ Tema 5 las operaciones:relación entre rentabilidad y liquidez
Estudio de Caso^ Tema 5 Liquidez
Estudio de Caso^ Tema 5 Liquidez
Cuestionario de^ Tema 5 AutoevaluaciónLiquidez Tema 6 rentabilidad económica^ Análisis de la
Tema 6 rentabilidad económica^ Análisis de la
Tema 6 rentabilidad financiera^ Análisis de la
Tema 6 rentabilidad financiera^ Análisis de la Análisis de la^ Tema 6 rentabilidad integral Estudio de Caso^ Tema 6 Rentabilidad Estudio de Caso^ Tema 6 Rentabilidad Cuestionario de^ Tema 6 Autoevaluación Rentabilidad
Los materiales de la asignatura están diseñados para que el alumno pueda culminar el proceso de aprendizaje de forma autónoma. Para dar cumplimiento a dicho objetivo, se han preparado una serie de materiales prácticos con diferente finalidad:
BIBLIOGRAFÍA: ICAC (Noviembre de 2007). Plan General de Contabilidad.
BERNSTEIN, L. A. Análisis de estados financieros. Ed. S
GONZÁLEZ PASCUAL, J. (2008). Análisis de la empresa a través de su información económico-financiera. Ed. Pirámide.
GONZÁLO ANGULO, J.A. (1995). Potencial de análisis de los flujos de tesorería. II Jornadas de trabajo sobre análisis contable. ASEPUC. Zaragoza 1995.
GONZÁLO ANGULO, J.A.; JIMENEZ HERRERO, J.A. (2008). El estado de flujos de efectivo. Revista AECA nº81. 2008.
MUÑOZ MERCHANTE, A. (2009). Análisis de estados financieros. Teoría y práctica. Ed. Ediciones académicas.
MUÑOZ MERCHANTE, A. (2009). Análisis de estados financieros. Ejercicios y test. Ed. Ediciones académicas.
PEREZ-CARBALLO, A (1999): Lo que dicen y no dicen los estados financieros: una presentación para no financieros. Ed. Ediciones Mentat.
STICKNEY, C.; BROWN, R; WAHLEN, J. (2007). Financial reporting, financial statement analysis, an valuation. A strategic perspective. Thomson. 2007.
ZAMORA RAMÍREZ, C. (2008). Análisis práctico y guía de implantación del nuevo pgc. Ed. CISS.
Memento Práctico Contable (2012). Capítulo 22 “Análisis de Estados Contables”. Ed. Francis Lefebvre.
El Análisis Contable toma como base las Cuentas Anuales de la empresa para llegar a determinar la situación actual de la misma, las causas que la han llevado a esa situación y, en la medida de lo posible, mostrar las perspectivas futuras de la empresa.
CARABALLO
El análisis contable es un sistema de transformación de la información para la toma de decisiones. Constituye un conjunto de técnicas y herramientas que pretende «reducir» la información que aparece en las Cuentas Anuales, observando aquellos aspectos que interesan a los agentes económicos ( Solvencia, Rentabilidad, Liquidez, Equilibrio Financiero, etc… ).
El objetivo principal del análisis contable es servir de base para la toma de decisiones. En última instancia, pretende reducir el grado y las áreas de incertidumbre en el proceso de toma de decisiones.
Considerando los aspectos que interesan a los agentes económicos - Solvencia, Rentabilidad, Liquidez, Equilibrio Financiero, etc… -, cada uno de dichos agentes económicos mostrará un diferente grado de interés por los mismos. Centrándonos en agentes económicos relevantes como Prestamistas, Accionistas y Gestores, y reconociendo que la lista es amplia (Auditores, Trabajadores; Analistas, Jueces, etc…), se pueden determinar áreas de intereses comunes a una generalidad de ellos.
CARABALLO
USUARIOS ITEROS
EXTEROS^ USUARIOS
GESTORES PRESTAMISTA ACCIOISTA
Objetivos de los Otorgantes de Crédito: Crédito Comercial: Cobrar el importe de la venta o de la prestación de los servicios. Interés por la Liquidez y Situación Financiera Actual de la empresa. Préstamos a corto y a largo plazo: Cobrar intereses y principal. Interés por la Liquidez, Solvencia y Proyección Futura de Beneficios y Efectivo de la empresa.
Objetivos de los Inversores en Acciones: Aportan Capital-Riesgo: Cobrar Dividendos y recuperar la Aportación. Interés por la Rentabilidad, Solvencia y Situación Financiera de la empresa.
Objetivos de los Gestores: Dirección de la Empresa –en muchos casos desligada a la propiedad de la empresa-: Maximizar la capacidad de generación de beneficios. Interés por la Rentabilidad y Situación Financiera de la empresa.
1.2.- La información contable como base del análisis. El análisis contable descansa sobre dos bases fundamentales de conocimiento: 1.- El conocimiento profundo del método contable, así como del lenguaje, el sentido, el significado y las limitaciones de la información financiera que se traslada a las Cuentas Anuales ; y, 2.- El dominio de las herramientas y técnicas de análisis que nos va a permitir identificar y analizar las relaciones que se dan entre las variables para llegar a conclusiones razonadas.
Además, a los efectos de realizar un análisis adecuado, no sólo nos debemos fundamentar en los datos cuantitativos sino que debemos valorar y tener presente información cualitativa relacionada con el conocimiento sobre la actividad y el sector, el entorno económico, etc….
En muchas de las ocasiones el análisis lo vamos a efectuar desde una perspectiva externa a la empresa. Es decir, el análisis se realiza a partir de las cuentas anuales que las empresas hacen públicas, implicando un determinado nivel de información limitado. El analista es consciente de esta limitación en el volumen de información y ceñirá sus conclusiones a tal volumen de información. Esto es, ante mayor volumen y mejor información las conclusiones serán más precisas y fundamentadas. Las conclusiones de un análisis externo estarán condicionadas a la información base utilizada.
Para realizar el análisis nos vamos a fundamentar en la información obtenida a partir del Informe de Auditoría, los Estados Financieros, el Informe de Gestión y otros Estados Complementarios.
Informe de Auditoría. A efectos de poder realizar un análisis certero, la función que desarrolla el Auditor es fundamental. Con la emisión del informe de auditoría, el auditor nos aporta un grado de confianza de cara a nuestro trabajo. Su función no es calificar como positiva o negativa la gestión y situación de la empresa, sino dar garantías y confianza sobre la información financiera que ofrecen las cuentas anuales y que el analista va a utilizar como base para su trabajo. El auditor puede presentar:
comprensión y corrección de las salvedades, las conclusiones obtenidas no reflejarán en grado suficientemente fiable la situación real de la empresa y las causas que han originado dicha situación.
Estados Financieros:
ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO Estructura Económica – Materialización de Fondos- Liquidez Estructura Financiera – Origen de Fondos- Exigibilidad A) NO CORRIENTEInmovilizado Intangible A) PATRIMONIO NETOA-1) FONDOS PROPIOS Inmovilizado Material Inversiones Inmobiliarias A-2) AJUSTES DE VALORA-3) SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS Inversiones empresas del grupo y asociadas a largo plazoInversiones financieras a largo plazo B) PASIVO NO CORRIENTEProvisiones a largo plazo B) CORRIENTEActivos por impuesto diferidos Deudas a largo plazoDeudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo Activos no corrientes mantenidos para la ventaExistencias Pasivos por impuestos diferidosPeriodificaciones a largo plazo Deudores comerciales y otras cuentas a cobrarInversiones empresas del grupo y asociadas a corto plazo C) PASIVO CORRIENTEPasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos Inversiones financieras a corto plazo para la ventaProvisiones a corto plazo PeriodificacionesEfectivo y otros activos líquidos equivalente Deudas a corto plazoDeudas empresas del grupo y asociadas a corto plazo Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Periodificaciones a corto plazo TOTAL ACTIVO TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
BALACE Reclasificado ACTIVO PATRIMOIO ETO y PASIVO Estructura Económica – Materialización de Fondos- Liquidez Estructura Financiera – Origen de Fondos- Exigibilidad IMOVILIZADO / ACTIVO FIJO I. Inmaterial RECURSOS PROPIOSFondos Propios I. MaterialI. Financiero Ajustes de ValorSubvenciones, donaciones y legados ACTIVO CIRCULATE PASIVO EXIGIBLE A LARGO PLAZOProvisiones para riesgos y gastos Realizable CondicionadoRealizable Cierto Deudas a largo plazoPASIVO EXIGIBLE A CORTO PLAZO Disponible Acreedores comercialesDeudas con entidades de crédito Otras deudas no comerciales RECURSOS PROPIOS PASIVO EXIGIBLE A LARGO PLAZO CAPITALES PERMAETES
ESTADO DE CAMBIOS E EL PATRIMOIO ETO CORRESPODIETE AL A) ESTADO DE IGRESOS Y GASTOS RECOOCIDOS CORRESPODIETE AL EJERCICIO TERMIADO EL … DE 200X Notas en la m em oria200X^ 200X^ 200X- A) Resultado de la cuenta de pérdidas y gananciasIngresos y gastos im putados directam ente al patrim onio neto I. Por valoración instrum entos financieros.II. Por coberturas de flujos de efectivo. III. Subvenciones, donaciones y legados recibidos.IV. Por ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustes. B) Total ingresos y gastos im putados directam ente en el patrim onio netoV. Efecto im positivo. (I+II+III+IV+V)Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias VI. Por valoración de instrum entos financieros.VII. Por coberturas de flujos de efectivo. VIII. Subvenciones, donaciones y legados recibidos.IX. Efecto im positivo. C) Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias (VI+VII+VIII+IX)TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A + B + C)
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO - A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓ 1.- Resultado del ejercicio antes de impuestos 2.- Ajustes al resultado 3.- Cambio en el capital corriente 4.- Otros flujos de efectivo de las cuentas de las actividades de explotación 5.- Flujos de efectivo de las actividades de explotación B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE IVERSIÓ 6.- Pagos por inversiones 7.- Cobros por desinversiones 8.- Flujos de efectivo de las actividades de inversión C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FIACIACIÓ 9.- Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio 10.- Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero 11.- Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumt. de patrimonio 12.- Flujos de efectivo de las actividades de financiación D) EFECTO DE LAS VARIACIOES DE LOS TIPOS DE CAMBIO AUMETO/DISMIUCIÓ ETA DEL EFECTIVO O EQUIVALETES Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio Efectivo o equivalentes al final del ejercicio
Prima deemisión
A. SALDO, FINAL DEL AÑO 200X – 2 Escriturado No exigido I. Ajustes por cambios de criterio 200X-2 y anteriores. II. Ajustes por errores 200X-2 y anteriores. B. SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO 200X- I. Total ingresos y gastos reconocidos.II. Operaciones con socios o propietarios. III. Otras variaciones del patrimonio neto. C. SALDO, FINAL DEL AÑO 200X – 1 I. Ajustes por cambios de criterio 200X-1.II. Ajustes por errores 200X-1.
D. SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO 200X I. Total ingresos y gastos reconocidos.II. Operaciones con socios o propietarios. III. Otras variaciones del patrimonio neto. E. SALDO, FINAL DEL AÑO 200X
Resultadosde ejercicios anteriores aportacionesOtras de socios
B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL Capital Reservas (Acciones y participaciones en patrimonio propias)
Subvencione donaciones y legadosrecibidos
Resultadodel ejercicio (Dividendo acuenta) instrumentosOtros TOTAL patrimonioneto cambios deAjustes por valor
