Inversión productiva-inversión financiera, Apuntes de Ciencias Empresariales

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NOTAS – RESUMEN DE CONTENIDOS (Tema 4)

GUIÓN PARA DESARROLLO DE

DIRECCIÓN FINANCIERA

INVERSIÓN PRODUCTIVA-INVERSIÓN

FINANCIERA

• Inversión productiva: la que se materializa en bienes

reales.

• Inversión financiera: la que se materializa en valores

mobiliarios (activos financieros).

Particularidades de la inversión financiera:

• Fraccionables (divisibles en partes alícuotas)
• Liquidez (existencia mercado secundario)
• Posibilidad de diversificar (por ser fraccionables)
• Duración flexible (por liquidez)

GUIÓN PARA DESARROLLO DE

ACTIVOS FINANCIEROS

• Características principales: - Liquidez: realización a corto plazo sin sufrir pérdidas. - Seguridad/Riesgo: certeza de que el emisor cumpla

sus obligaciones de amortización al vencimiento

(renta fija). Depende de la solvencia del emisor y de

las garantías del propio activo, no de las

fluctuaciones en su cotización (que afectan a la

liquidez, no al riesgo en sí del activo).

• Rentabilidad: capacidad de generar intereses o

plusvalías a su poseedor.

GUIÓN PARA DESARROLLO DE

ACTIVOS FINANCIEROS

VALORES NEGOCIABLES

Se definen como “cualquier derecho de contenido patrimonial

susceptible de tráfico generalizado e impersonal en un

mercado financiero” (RD 291/1992). Se emiten por entidades

públicas o privadas para obtener financiación, y pueden

representarse por medio de títulos o de anotaciones en

cuenta.

Acciones de S.A., cuotas participativas de Cajas de Ahorro y

de la CECA, así como cualesquiera valores, tales como

derechos de suscripción, warrants, u otros análogos que

puedan dar directa o indirectamente derecho a su suscripción

o adquisición.

…/..

GUIÓN PARA DESARROLLO DE

.../..

Letras de cambio, pagarés, certificados de depósito o

cualquier instrumento análogo, salvo que sean librados

singularmente y deriven de operaciones comerciales que no

impliquen captación de fondos reembolsables del público.

Cédulas, bonos y participaciones inmobiliarias.

Participaciones en fondos de inversión.

Cualquier participación o derecho negociable referido a

valores o créditos.

ACTIVOS FINANCIEROS

VALORES NEGOCIABLES

GUIÓN PARA DESARROLLO DE

Los que no puedan ser cedidos a terceros sin una pérdida

sensible en su valoración o los que no sean transferibles por

los medios ordinarios de los títulos-valores, así como las

participaciones y los valores con influencia en la actividad de

la empresa y los efectos o recibos de prima o de prestaciones

descontadas a los tomadores de seguros, beneficiarios,

entidades aseguradoras o reaseguradoras.

ACTIVOS FINANCIEROS

VALORES NO NEGOCIABLES

GUIÓN PARA DESARROLLO DE

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

ADQUIEREN ACTIVOS, COMO FORMA DE INVERSIÓN,

Y CREAN ACTIVOS FINANCIEROS, QUE COLOCAN

ENTRE LOS AHORRADORES.

COMPRAN Y VENDEN ACTIVOS FINANCIEROS CON

LA FINALIDAD DE OBTENER UN BENEFICIO SIN

SOPORTAR LOS RIESGOS DE LA INTERMEDIACIÓN

FINANCIERA.

(BROKERS, DEALERS,

MARKET-MAKERS)

GUIÓN PARA DESARROLLO DE

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

ENTIDADES

FINANCIERAS

AGENTES

MEDIADORES

UNIDADES CON

SUPERÁVIT

UNIDADES CON

DÉFICIT

AHORRADORES

(PRESTAMISTAS)

PRODUCTORES Y

CONSUMIDORES

(PRESTATARIOS)

Activos indirectos

Recursos

Activos directos

Recursos

GUIÓN PARA DESARROLLO DE

ENTIDADES FINANCIERAS

CLASES SEGÚN ACTIVOS FINANCIEROS QUE EMITEN

ENTIDADES

FINANCIERAS

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

ENTIDADES

CREDITICIAS

ENTIDADES

ASEGURADORAS

ENTIDADES

BANCARIAS

OTRAS ENTIDADES

CREDITICIAS

De seguros de Vida

De seguros no vida

Reaseguradoras

GUIÓN PARA DESARROLLO DE

ENTIDADES CREDITICIAS

ENTIDADES

BANCARIAS

OTRAS

ENTIDADES

CREDITICIAS

(empresas de

financiación)

Emiten activos financieros indirectos que son dinero

Bancos, Cajas de ahorro y Cooperativas de crédito

(Entidades de depósito)

Emiten activos financieros directos y otros

indirectos que no son dinero, pero que tienen alto

grado de liquidez

Instituciones de Inversión Colectiva, sociedades

de leasing, de factoring, de financiación de ventas

a plazos, etc.

GUIÓN PARA DESARROLLO DE

OTROS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

SOCIEDADES DE VALORES

INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

Fondos de inversión en activos del mercado monetario

(FIAMM)

Fondos de inversión mobiliaria (FIM)

Sociedades de inversión mobiliaria de capital fijo (SIM)

Sociedades de inversión mobiliaria de capital variable

(SIMCAV)

Sociedades y Fondos de inversión inmobiliaria

SOCIEDADES Y FONDOS DE CAPITAL-RIESGO

SOCIEDADES Y FONDOS DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

SOCIEDADES Y FONDOS DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

GUIÓN PARA DESARROLLO DE

AUXILIARES FINANCIEROS

COLABORAN (GESTIÓN) CON LAS ENTIDADES FINANCIERAS EN EL

CUMPLIMIENTO DE SUS OBJETIVOS

Fondos de garantía de depósitos

Mediadores en los mercados de dinero (brokers)

Sociedades de tasación

Oficinas de cambio (moneda)

Agencias de valores

Sociedades rectoras de las bolsas de valores, la sociedad de bolsas y

sociedades rectoras de otros mercados de renta fija

Sociedades rectoras de los mercados de futuros y opciones

Sociedades gestoras de IIC y sociedades de cartera

Sociedades gestoras de fondos de titulización

Sociedades gestoras de fondos de capital-riesgo

Sociedad de compensación y liquidación de valores

GUIÓN PARA DESARROLLO DE

AUXILIARES ASEGURADORES

Corredurías y Agencias de Seguros

Consorcio de Compensación de Seguros (función liquidadora de

entidades aseguradoras)

Entidades gestoras de Fondos de Pensiones

GUIÓN PARA DESARROLLO DE

MERCADOS FINANCIEROS

• Lugares físicos o electrónicos donde se

relacionan oferentes y demandantes de recursos,

en libertad de competencia, y se compran y

venden activos financieros al precio fijado

(Formación de precios de forma eficiente por

equilibrio entre oferta y demanda).

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