GERENCIAMENTO DE RISCO
O risco financeiro
Risco
•Origem da palavra : resecare = cortar
separando.
•Vem da noção de perigo que os navegantes
tinham ao passar por rochas perigosas e
pontiagudas.
•Quando se pode mensurar um evento através
da probabilidade de acontecer ,tem-se o risco.
Quando a probabilidade não pode ser
mensurada tem-se a incerteza.
Definição de risco
•É a possibilidade de perda financeira ou a
probabilidade de algum evento não
acontecer.
•Risco e incerteza podem ser usados como
sinônimos em relação a variabilidade de
retornos associadas a um ativo.
•Risco também pode ser associado à
probabilidade de não confirmação de um
ganho.
Dados objetivos para
probabilidade
•São utilizados dados passados sobre o ativo
observado com expectativa de repetição
desse comportamento histórico. Ex.
quantidade de defeitos em peças, caso não
haja modificação na forma de produzir.
Lembre-se...
•Pior que não gerenciar o risco é gerenciá-lo de
modo inadequado.
•Em sua maioria, os administradores são
avessos a riscos. Para certo aumento de risco,
exigem aumento de retorno.
•Quanto mais certo for o retorno do
ativo/evento, menor será o risco.
Dados subjetivos
•São relacionados a eventos novos, sem
nenhuma ocorrência anterior que possa ser
extrapolada para o futuro. Ex: expectativa de
receitas esperadas de um produto recém
lançada e sem concorrente no mercado.
Risco global
•Risco Global são riscos que afetam tanto o
administrador ( gestor ) como os acionistas.
Podem ser divididos em :
•Mercado, Crédito, Operacional, Liquidez e
Legal
Risco de mercado
•É o que podemos ganhar ou perder quando
compramos ou vendemos determinado ativo,
contrato ou derivativo, pela simples mudança
em seu preço negociado no mercado.
Risco de liquidez
•Risco relacionado ao fluxo financeiro. Pode ser
dividido em:
• Risco de financiamento: refere-se a
habilidade de equacionar desequilíbrios de
fluxo de caixa e,
•Risco de liquidez de mercado: refere-se ao
risco de não conseguir cobrir posições de
abertas em tempo hábil na quantidade
suficiente e a um preço justo.
