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Novembro de 2019
O Destinatário da cópia deste Estudo de Viabilidade económico financeiro reconhece que a informação fornecida pela "Alva Fishing" é confidencial e concorda em não a divulgar sem a autorização expressa de Álvaro Eugénio.
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PROMOTOR DO PROJECTO
Autor do Estudo L M Gonçalves Martins
Alva Fishing - Companhia de Pescas, Lda.
ALVA FISHING - Companhia de Pescas, Lda.
Rua 10 de Dezembro - Telefone: 272 280 486
Baía Farta - BENGUELA
PLANO ECONÓMICO
(Estudo de viabilidade económica e financeira)
PROJECTO INDUSTRIAL DE PESCAS
(Reforço da Capacidade de Produção e de Eficiência Produtiva)
Neste Capítulo, fazemos uma breve síntese doCore Business do negócio; da motivação do investimento; das estimativas previsionais do volume de negócios; dos resultados económico-financeiros previstos; do investimento necessário em meios financeiros, e das suas origens, para cobrir o financiamento; a estrutura operacional a consolidar para a operacionalidade do projecto/negócio; e o plano temporal para a sua execução; terminando com uma breve apresentação do perfil do Promotor Principal.
Cap 1 - Resumo Executivo
1.
Ano 2017 Ano 2018 Investimento 1 642 412 520 1 970 062 200 2 615 625 000 4 585 687 200 57,04%
1.
1.
1.
Os dados principais sobre a avaliação do projecto, estão resumidamente apresentados nos quadros inseridos nos subcapítulos deste ponto designadamente na Descrição das vendas, Demonstração de Resultados e Avaliação do Projecto.
No caso em questão, estamos a falar de uma empresa com créditos comerciais firmados e conhecedora do mercado que actua num sector de produtos, do segmento alimentar, com elevada procura e baixa capacidade de oferta, o que por si, potencia o investimento pretendido.
Avaliação do projecto
A avaliação será feita pela demonstração dos resultados gerados pelo investimento, considerando todos os custos e gastos operacionais necessários aos resultados líquidos gerados, cuja adição aos resultados líquidos da estrutura produtiva existente vai reflectir a melhoria dos resultados pós- investimento.
Nesta comparação de resultados, previsionais (projecções financeiras resultantes do projecto de investimento), vemos que o investimento aumenta em 2 615 625 000,00 mil milhões de kz o volume de negócios da empresa (57%), que passa de 1 970 062 000,00 mil milhões de kz em 2018, para mais de 4,5 mil milhões de kz nos anos pós-investimento.
Produtos e serviços
Não há alteração no paradigma organizacional e funcional da Empresa Alva Fishing, há sim, um reforço da sua capacidade de processamento e uma melhor optimização entre o sector de capturas de pescado com os sectores de processamento, congelação e conservação, aumentando os níveis de eficiência operacional da empresa. Este aumento de produção e de eficiência são estruturais na actuação da Alva Fishing nos mercados interno e externo.
O projecto permite o aumento da oferta de sardinha (5.625 ton/ano) e de carapau (1.500 tons anuais), o que por si representa um aumento diário de produção na ordem de + 30 tons diárias.
Mercado
A produção de produtos comerciais implica sempre um aprimorado estudo de mercado que identifique a qualidade e a quantidade de potenciais clientes, os preços praticados e os volumes de consumo.
Pós investimento Valor (kz)
Volume de negócios
Volume de negócios
O investimento programado vai aumentar substancialmente o volume de negócios da empresa conforme as estimativas comparativas com os resultados dos últimos 2 anos da Alva Fishing.
a) b) c)
a) b) c)
1.7.
1º ano 2º ano 3º ano 4º ano 5º ano 5 625 6 188 6 806 7 487 8 236 1 500 1 650 1 815 1 997 2 196 375 413 454 499 549 7 500 8 250 9 075 9 983 10 981 2 615 625 000 3 164 906 250 3 655 466 719 4 222 064 060 4 876 483 989
1.7.
1º ano 2º ano 3º ano 4º ano 5º ano 2 615 625 000 3 164 906 250 3 655 466 719 4 222 064 060 4 876 483 989 213 992 137 258 930 485 299 064 711 345 419 741 398 959 801 149 142 728 156 599 864 164 429 857 172 651 350 181 283 918 10 560 000 11 404 800 12 648 636 13 988 344 14 687 762 2 241 930 135 2 737 971 100 3 179 323 515 3 690 004 625 4 281 552 509 2 139 973 999 2 636 014 964 3 077 367 378 3 588 048 489 4 179 596 372 2 196 956 197 2 814 614 325 3 415 220 795 4 115 735 526 4 932 782 393 1 867 412 767 2 392 422 177 2 902 937 676 3 498 375 197 4 192 865 034
A Demonstração de Resultados (DR) apresenta os seguintes valores para o EBITDA, EBIT e Resultados Líquidos anuais:
RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO
RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS
EBIT (Resultado Operacional)
EBITDA (Resultado antes depreciações, gastos financiamento e impostos)
Volume de Negócios anual (kz)
Rentabilidade e projecções financeiras do projecto
Demonstração de resultados (DR)
Gastos com o pessoal
Fornecimento e serviços externos
CMVMC
Vendas e serviços prestados
Sardinha
Descrição das Vendas
Total anual (tons)
Outras espécies Pelágicas
Carapau
O investimento implica os seguintes recursos, devidamente explicitados e quantificados nos mapas do Plano Económico e Financeiro em anexo:
Materiais a incorporar no processamento e embalamento.
Fornecimentos e serviços externos;
Projecções económicas-financeiras do investimento
As tabelas seguintes reportam o volume previsional (anual) de negócios em facturação e quantidades vendidas, geradas pelo investimento.
Volume de negócios tem por base as seguintes quantidades (tons) produzidas anualmente por efeito do investimento:
Como vem sendo referido, estamos em presença de um investimento que procura optimizar uma cadeia produtiva, aprimorando a sua rentabilização e eficiência, que envolve designadamente três grandes áreas:
Congelação, embalamento e conservação.
Processamento industrial;
Captura oceânica de pescado;
A avaliação será feita pela demonstração dos resultados gerados pelo investimento, considerando todos os custos e gastos operacionais necessários aos resultados líquidos gerados, cuja adição aos resultados líquidos da estrutura produtiva existente vai reflectir a melhoria dos resultados pós- investimento.
Aumento da mão de obra existente em mais 15 pessoas;
1.
1.
93,35% 6,65%
Estrutura cambial do financiamento
56 130 042
788 066 758
844 196 800
Componente em moeda nacional
Componente em moeda externa
Total do Financiamento
Plano de execução
Os timings previstos para a operacionalização do projecto prevêem a obtenção/contratação do financiamento necessário até ao final do corrente ano, previsão de chegada dos equipamentos, constantes do Plano de Investimentos, durante o mês de Fevereiro de 2020 ao Porto do Lobito, 60 dias para a sua montagem, e ensaios, e entrada em pleno funcionamento até Junho desse ano.
Cap 2 - Descrição da Empresa
Uma empresa é um conjunto de meios técnicos, humanos e financeiros, organizados com vista à concretização de um determinado fim económico, o qual passa pelo exercício de uma actividade orientada para a satisfação das necessidades de um mercado em concreto. Os seus "stakeholders" são vários, nomeadamente: os seus clientes (pela oferta de bens ou serviços), os trabalhadores (através do emprego e da contraprestação salarial), os accionistas (pela realização do lucro que remunera o risco incorrido), os credores (pelo reembolso do capital e juros em prazo acordado), dos fornecedores (pela procura de bens ou serviços), o Estado (pelo cumprimento das obrigações fiscais e legais), etc.
Neste capítulo, fazemos uma descrição dos promotores da empresa/projecto, da estrutura funcional (matriz de responsabilidades), dos meios técnicos e humanos necessários aos fins dos objectivos estratégicos da empresa e das envolventes que a poderão potenciar e das forças internas que poderão atenuar as ameaças externas identificadas.
2.
2.2.
O quadro seguinte apresenta alguns dos factores de liderança e diferenciação a desenvolver pela empresa.
Garantia de qualidade no manuseio e conservação dos produtos
Estrutura organizativa com responsabilidades atribuídas bem definidas
Relatórios frequentes de controlo detalhados
Controlo rigoroso sobre os custos
Supervisão estrita sobre os níveis de produção
Sistema de distribuição eficiente
Diferenciação
Capacidade para atrair pessoas criativas e trabalhadores especializadas
Captura, manuseio, conservação e transportação de acordo com sistema HACCP
Gestão de proximidade com clientes e consumidores
Entrega do produto á porta do cliente em frota própria refrigerada
Estratégia de liderança e diferenciação
Estratégia
Liderança global de custos
Competências, recursos e processos
Estratégia da empresa
A empresa traçou um ambicioso caminho para se posicionar como uma das principais industrias nacionais de captura, processamento, congelação e conservação de pescado, produzido em consonância com o sistema de "Análise de Perigos e Controlo de Pontos Críticos" HACCP que tem na sua base uma metodologia preventiva, com o objectivo de evitar potenciais riscos que podem causar danos aos consumidores.
Cadeia de valor em implementação, esquematizada no quadro anterior, revela a estruturação das actividades desenvolvidas pela empresa, e visa garantir a máxima qualidade do produto até à sua chegada ao cliente final, além de criar vantagem competitiva no mercado.
Captura de pescado com meios próprios
Processamento sistema HACCP
Cliente (grossista) nacional e externo Consumidores
Cadeia de valor da Alva Fishing
Localização das instalações da Alva Fishing (imagem Google Earth)
2.2.
2.2.
2.
A diplomacia económica começa a ser encarada como um factor importante na identificação de mercados que potenciem as exportações de produtos angolanos, entre eles o pescado que se assume como um produto de elevada procura regional.
O PDN aponta a promoção da competitividade das empresas no mercado interno e nas exportações como pré-condição para fomentar a produção e assegurar a diversificação da estrutura económica, reduzir o défice da balança comercial, alargar a base de incidência tributária, aumentar a disponibilidade de divisas, facilitar a integração nos mercados à escala internacional e regional com reflexos positivos no crescimento económico, na criação de empregos e na redução da pobreza.
Esta estratégia é arriscada sempre que as condições que a motivam não sejam devidamente ponderadas, por isso é preciso avaliar vantagens e inconvenientes e adoptar uma posição crítica sobre o assunto, pois podem ter graves consequências no ambiente estrutural da empresa e, por consequência, trazer quebras na eficiência da gestão.
A estratégia de crescimento está a ser implementada com a evolução operacional interna da empresa, aumentado os níveis de profissionalização que favoreçam o lançamento de novos produtos e o aumento do volume de vendas, numa perspectiva de diversificação de produtos e mercados, através de um melhor aproveitamento da capacidade e meios produtivos existentes.
Análise dos cenários externos
Com esta análise procuramos identificar os cenários, positivos e/ou negativos, que as envolventes politica, económica, social e tecnológica possam exercer sobre a realização investimento.
Factores de ordem política
O enquadramento externo, de ordem politica, é bastante favorável para projectos que tenham como realização o aumento da produção designadamente nos sectores da agro-indústria, pescas e transformadoras em geral. As politicas governamentais de apoio á industrialização do País, não sendo perfeitas, estão no bom caminho. Por outro lado há estabilidade política e consensos alargados para fortalecer a produção nacional de bens e serviços.
Está a ser desenvolvida uma estratégia que diferencie a capacidade da Alva Fishing em oferecer ao comprador um produto de valor único e superior em termos de qualidade, recursos especiais ou de serviços pós-venda. A estratégia de diferenciação é orientada para o consumidor, sendo dada prioridade à qualidade e inovação, na oferta de produtos, com imagem comercial apelativa que potencie as vendas e a preferência de mercados mais concorrenciais (exportação).
Estratégia de estabilidade
A estabilidade obtém-se com auto-suficiência financeira obtida através de capacidade produtiva e a colocação dos produtos no mercado. Esta estratégia consiste em fazer evoluir na continuidade a estratégia adoptada até a organização apresentar bons resultados num ambiente de maturação estável.
Estratégia de crescimento
Factores de ordem tecnológica
Os produtos alimentares são produzidos segundo as mais exigentes condições de higiene e segurança alimentar garantindo aos consumidores finais um produto seguro, e de qualidade superior, em que todas as matérias primas terão de ser provenientes de origens e fornecedores qualificados e sujeitas a criteriosa selecção.
O "Benchmarking ", no estágio actual da indústria nacional, é uma ferramenta de elevada utilidade que vai ser usada pela Gestão da empresa como meio estratégico na obtenção de conhecimentos e boas práticas de desempenho organizacional e técnico visando o desenvolvimento de novos produtos na cadeia alimentar do pescado.
Esta ferramenta permite obter conhecimento sobre tecnologias, gestão e inovação de produto utilizado pelas industrias alimentares de referência. O acesso a estes conhecimentos permite a adopção de filosofias de organização e trabalho experienciadas em paradigmas de sucesso testadas que se irá reflectir positivamente em valor acrescentado e na nossa competitividade no mercado.
Os factores sociais que interagem favoravelmente com o sector das pescas incluem designadamente o aumento demográfico urbano que conduz ao aumento da procura por alimentos, a criação de postos de trabalho que gera desenvolvimento, inclusão social e económica. Na cultura africana, o peixe, nas múltiplas formas de conservação e de consumo, ocupa uma posição de destaque nos hábitos alimentares da população em geral.
A demografia nacional apresenta taxas médias de crescimento anuais acima dos 3% e deve atingir, segundo as estimativas do FMI, a cifra de 29,1 milhões de habitantes em 2020. Estas estimativas de crescimento da população nacional desenvolvem oportunidades e potenciam o investimento na estrutura produtiva alimentar do País.
Os hábitos de consumo mundial de pescado estão a aumentar em cerca de 3% ao ano, Angola acompanha esta tendência. O consumo nacional de peixe é transversal aos diferentes grupos sociais e económicos, vai do meio urbano desenvolvido ao meio rural mais rústico e recôndito. O consumo per capita de pescado, fora dos grandes centros urbanos é bastante inferior ao recomendado pela OMS.
Como se pode verificar, pelos dados oficiais das maiores Agências mundiais que actuam sobre o estado da dieta alimentar mundial, o sector das pescas é um daqueles sobre o qual recai uma elevada participação na estrutura alimentar dos povos, apesar do défice de oferta existente. A sua margem de progressão potencia as pretensões da Alva Fishing em aumentar os seus níveis de produção e comercialização de pescado.
Factores sociais
O sector agro-alimentar continua a ser dos mais importantes sectores para as economias de África. A sua contribuição para os resultados nacionais (PIB) varia entre os 9% e os 15%. Em 2015 o sector forneceu emprego a cerca de 21% do mercado africano de trabalho. O sector das pescas dá emprego a cerca de 60 milhões de pessoas em todo o mundo.
2.
2.
2.5.
Tendências E M F ↗ = ↘ X = X = X = X = X = X = X ↗ X = X ↗
Adopção sistema HACCP (Análise de Risco e Pontos Críticos de Controle);
Garantia de qualidade do produto;
Preços competitivos;
A organização técnica e gestão da empresa;
Boa capacidade técnica e localização;
Qualidade dos produtos e serviços;
(E) - Elevado; (M) - Médio - (F) - Fraco
Logística e distribuição.
Assistência ao cliente - Serviços pós-venda;
(↗) melhorar (=) manter (↘) piorar
Com a análise SWOT, vamos procurar diagnosticar os pontos fortes e os pontos fracos da empresa e o seu relacionamento com a envolvente externa, já realizada pela análise PEST de forma mais abrangente, ligando os pontos fortes da empresa com as necessidades do mercado.
Ambiente interno
Pontos fortes
PONTOS FORTES Estruturas de captura, processamento e conservação;
Impacto no negócio
A análise aos principais factores do ambiente externo que envolvem a realização do investimento, para o aumento da produção em mais de 50%, mostram a existência de condições externas propícias para influenciar positivamente o desempenho da Pescaria Alva Fishing.
Factores de mercado e de concorrência
O mercado interno de produção alimentar é bastante deficitário. O sector das pescas está a ser alvo de grandes e diversificados investimentos que irá ter reflexos positivos no mercado. A oferta de pescado ainda apresenta um défice considerável que potencia mais investimentos no sector.
O mercado tem espaço para o aumento da produção promovida pelo investimento e apresenta grandes margens de progressão comercial para as empresas nacionais do sector. O quadro existente de empresas pesqueiras estabelecidas e consolidadas no mercado nacional, não condiciona os resultados estratégicos do projecto de investimento.
Análise Swot
Esta ferramenta permite obter conhecimento sobre tecnologias, gestão e inovação de produto utilizado pelas industrias alimentares de referência. O acesso a estes conhecimentos permite a adopção de filosofias de organização e trabalho experienciadas em paradigmas de sucesso testadas que se irá reflectir positivamente em valor acrescentado e na nossa competitividade no mercado.
A tecnologia a utilizar em todo o processo operacional da empresa integra embarcações de pesca, máquinas de beneficiamento e processamento, túneis de congelação, câmaras de conservação de pescado fresco e de congelados, máquinas para a produção de gelo e equipamento de transporte. Todos estes meios são objecto de importação. Quanto á assistência técnica a qualquer dos meios há recursos internos.
O ambiente externo apresenta um quadro politico propício ao desenvolvimento da industria de pesca que é condicionado pela falta de recursos cambiais para a importação dos equipamentos e outros meios de produção. A rentabilidade da actividade vê-se prejudicada pelos crescentes custos de produção provocados pelo aumento de materiais e de fornecimentos e serviços externos a incorporar nos processos de captura, processamento e embalamento.
Com esta análise caracterizamos, linearmente, a envolvente existente para as empresas que actuam no sector pesqueiro nacional. A gestão da empresa vai utilizar os pontos fortes para conseguir acumular vantagens no aproveitamento das oportunidades e prevenção das ameaças procurando a sua transformação em oportunidades. De acordo com a análise verifica-se que os pontos fortes da Alva Fishing, estão consubstanciados nas estruturas de produção e nos órgãos técnicos de gestão da empresa.
Neste capítulo, vamos procurar descrever o projecto de investimento nas vertentes funcionais da Empresa Promotora, através da optimização dos seus meios de produção, designadamente no ajustamento dos níveis de processamento, congelação e conservação existentes com os níveis de captura da sua frota de pesca.
Cap 3 - Descrição do Projecto/Investimento
3.
Este conjunto de meios, incorporados aos meios de processamento existentes e em funcionamento na empresa, no seu conjunto, asseguram o processamento, a congelação e conservação de todo o produto obtido pela frota da empresa nas fainas de captura de pescado.
A situação actual, é caracterizada por insuficiência de meios de processamento, de congelação e conservação que tem como consequência, gravosa, o desnível entre do volume de negócios com o volume de capturas da frota. Esta situação cria constrangimentos operacionais e económicos bastante penosos para o desenvolvimento económico e financeiro da Alva Fishing. Para debelar estes efeitos, o pescado em excesso é processado por outras unidades fabris, adjacentes à empresa, que em regimefifty/fifty (50/50) dividem, depois de processado, o excesso de capturas da Alva Fishing.
Com o investimento nos equipamentos propostos no "Mapa investimento" o quadro inverte-se, apresentando uma estrutura produtiva com ganhos de eficiência resultantes da optimização dos meios de processamento, congelação e conservação com volume de capturas de pescado proporcionado pela frota de pesca da empresa.
Resultados obtidos c/o financiamento
Para uma melhor avaliação dos resultados proporcionados pelo investimento, elaboramos um quadro que faz uma análise comparativa da estrutura de custos existente antes (pré-investimento) e depois do investimento (pós-investimento). Esta comparação permitirá uma avaliação mais consistente dos efeitos do investimento na rentabilidade económica e financeira resultante dos ganhos obtidos com o aumento da produção.
Esta comparação incide sobre o aumento dos gastos com o pessoal que é necessário contratar para fazer face ao aumento do volume de processamento, congelação, embalamento e conservação. Aos quais serão acrescidos os custos com materiais a incorporar (CMVMC), designadamente, com embalamento e de fornecimentos de serviços (FSE) externos (energia, combustíveis, e outros).
Demonstração do insuficiência de processamento
Demonstração dos ganhos produtivos pela eficiência obtida por meio do investimento
Actuais (2018) C/invest. 329 844 196 213 992 137 543 836 333 64,9% 501 775 635 149 142 728 650 918 363 29,7% 416 667 543 10 560 000 427 227 543 2,5% 1 248 287 374 373 694 865 1 621 982 239 29,9%
Actuais (2018) C/invest. 721 774 826 2 241 930 135 2 963 704 961 310,6% 417 922 243 1 867 412 767 2 285 335 010 446,8%
Os resultados económicos e financeiros obtidos com o investimento, promovido pela Alva Fishing, evidenciam que se trata de um acto de gestão meritório e necessário para o desenvolvimento da empresa e do aumento da produção tão necessário a economia nacional e local.
Pós-investimento
Este aumento sobre a estrutura de custos operacionais, necessário para viabilizar o investimento, vai gerar um aumento no volume do negócios em mais de 130%. Este aumento tem reflexos positivos no EBITDA (Resultado antes depreciações, gastos financiamento e impostos) e nos resultados líquidos da empresa em 310,% e 446,8% respectivamente.
Efeitos sobre os resultados líquidos e operacionais
Subtotais
Resultados líquidos do exercício
EBITDA
Pós-investimento
Gastos com pessoal
FSE - Fornecimentos e serviços externos
CMVMC - Custo das mercadorias vendidas e das matérias consumidas
Descrição dos gastos e custos inerentes ao investimento
Esta comparação incide sobre o aumento dos gastos com o pessoal que é necessário contratar para fazer face ao aumento do volume de processamento, congelação, embalamento e conservação. Aos quais serão acrescidos os custos com materiais a incorporar (CMVMC), designadamente, com embalamento e de fornecimentos de serviços (FSE) externos (energia, combustíveis, e outros).
