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preguntas referentes al capitulo 10 del libro de administración
Tipo: Ejercicios
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No. La compañía ABC, S.A y la compañía XYZ S.A Muestran los siguientes estados financieros CIA. ABC CIA.XYZ Activos circulantes $400,000.00 $400,000. Activos fijos netos 400,000 400, Total, de activos $800,000.00 $800,000. Pasivos circulantes $80,000.00 $320,000. Deuda a largo plazo 320,000 $80, Capital social común 200,000 200, Utilidades retenidas 200,000 200, Total, pasivo y capital común $800,000.00 $800,000. La tasa del impuesto sobre la renta es del 35% y las utilidades antes de intereses e impuestos son de $220,000 para ambas empresas a) Cuál es el rendimiento sobre el capital contable común en cada empresa si la tasa de interés sobre los pasivos circulantes es del 25% y la tasa sobre la deuda a largo plazo es del 20% b) La administración de la empresa estima que la tasa a corto plazo disminuirá 18% y que la tasa a largo plazo permanecerá estable. Determine para estas empresas el rendimiento sobre el capital contable común bajo estas condiciones c) Determine la razón circulante para las empresas d) ¿Cuál empresa asume un mayor riesgo y por qué? a) ABC XYZ UAFIR $220,000 $220, Interés $84,000 $96, UAIR $136,000 $124, ISR PTU (35%) $47,600 $43, UTILIDAD NETA $88,400 $80, ABC Interés PC = .25(80,000) =$20,000 $84, Interés PL = .20(320,000) =$64, XYZ Interés PC = .25(320,000) =$80,000 $96, Interés PL = .20(80,000) =$16, a) Rendimiento sobre C.C
No.2 A continuación se presentan los estados de situación financiera condensados de 3 compañías la agresiva la intermedia y la conservadora las cuales tienen diferentes políticas de administración de capital de trabajo a) Agresivo Fuerte Promedio Débil Ventas Netas $1,200,000 $400,000 $700, Costo Ventas 1,040,000 560,000 490, Utilidad Bruta 160,000 $340,000 $210, UAFIR 100,000 340,000 210, Interés (12%) 24,000 24,000 24, Interés (10%) 20,000 20,000 20, UAIR 116,000 246,000 166, ISR PTU (40%) 46,400 118,400 66, Utilidad neta $64,600 $177,600 $49, Intermedio Fuerte Promedio Débil Ventas Netas $1,250,000 $1,000,000 $800, Costo Ventas 1,082,500 420,000 790, UAFIR 107,500 80,000 10, Interés (12%) 12,000 12,000 12, Interés (10%) 10,000 10,000 10, UAIR 145,500 58,000 12, ISR PTU (40%) 58,200 23,000 4, Utilidad neta $87,300 $34,800 $16, Conservadora Fuerte Promedio Débil Ventas Netas $1,300,000 $1,150,000 $1,300, Costo Ventas 1,165,000 1,075,000 1.165, UAFIR 135,000 75,000 135, Interés (12%) 6,000 6,000 6, Interés (10%) 20,000 20,000 20, UAIR 104,000 49,000 109, ISR PTU (40%) 43,600 19,600 43, Utilidad neta $65,400 $29,400 $65,
b) RSA
Agresivo | Fuerte | | Promedio | | Débil | 69,600 / 350,000= 14.88% | 50.74% | | 14.17% Intermedio | Fuerte | | Promedio | | Débil | 87,300 / 400,00= 21.82% | 8.7% | | -4.2% Conservador | Fuerte | | Promedio | | Débil | 65,400 / 500,000= 13.08% | 5.88% | | 13.98% Rendimiento sobre capital Agresiva | Fuerte | | Promedio | | Débil | 69,600 / 150,000= 46.4% | 118.4% | | 33.06% Intermedia | Fuerte | | Promedio | | Débil | 37,300 / 200,000= 43.65% | 17.4% | | -8.4% Conservadora | Fuerte | | Promedio | | Débil | 65,400 / 250,000= 26.16% | 11.76% | | 26.16%
No 4 a) Costo comercial (1+ 1/99) 360 / 20 – 1 = 14. 83 % Costo crédito bancario
∫.^ Anual
Introduccion annual (50,000)(.15) = 7, TRI = 16.18% FINANCIAMIENTO CON BANCO Efectivo 199 x $3,000, Efectivo 199x+1 $3,000,
$6,000, Rot = 2 años / 75 dias = 9.6 veces CCE ciclo op + ciclo pago = 45 + 30 = 75 EMO = 36000000 / 9.6 = $625,
No 6 La compañía la inconforme S.A se encuentra en el proceso de decisión si suaviza las normas de crédito y hasta que nivel de ventas podría llegar el que se muestren rendimientos adicionales a los actuales. Se propone la siguiente información para la toma de decisiones Alta calidad Buena calidad Baja calidad Ventas anuales a créditos
Periodo promedio de cobranza 30 dias 45 dias 90 dias Rotación de las cuentas por cobrar 12 veces 8 veces 4 veces Costo de la cobranza % de las ventas a crédito
Costo de las cuentas incobrables % del costo de ventas
Costos fijos de operación de $100, Margen de utilidad bruta 20% Costo financiero 20% a) Determina para cada categoría de clientes los beneficios y hasta que nivel de ventas es atractivo el proyecto Ventas $1,200, Costo variable $960, Margen $240, Costo fijo $100, Utilidad Operativa $140, Costo de cobranza $12,
Baja calidad Actual 20% 40% Ventas $200,000 $240,000 280, Costo de ventas $160,000 $142,000 224, Margen $40,000 48,000 56, Costo.Fijo $100,000 $100,000 100, Utilidad Operativa -60,000 52,000 -44, Costo Cap (6%) 12,000 14,400 16, Cuenta incial (14%) 20,000 33,600 39, Costo final 18,000 21,600 25, Utilidad operativa anual
Para el cliente de alta calidad se puede otorgar mayor días de crédito condicionado a bajar el crédito de buena calidad y baja calidad de lo contrario el costo es mayor que la utilidad total
No 8 PI = (CFP/2) S=(R/CFP) ] P = 2 s= 10 R =10, Ped annual Costo Mant Costo Ped 1 1 200, 5 5 40, 10 10 20, 20 20 10, CEP =? CEP= √
√
CCP = 447.21 unidades Utilidad annual 10, PP – 200 unidades Es 200 Unidades PR (TE) (U – SEM) + (ES.SEG) [(1) (200)+(200)] PR= 400 Unidades CII = $1,244.
Consumo Sema 2,6000,000 / 50 = 52,000 N. Sem P.R Consumo x T.E + Ex. Seg P.R 52,000 X 6 + 200, P.R 512, No. La compañía de metales S.A tiene dificultades para pagar sus cuentas por pagar por lo que piensa abandonar sus descuentos por pronto pago sobre $400,000.00 de saldo promedio de las cuentas por pagar. Como alternativa , la compañía puede obtener un préstamo directo del banco a 60 dias con una tasa interés del 24% los intereses del préstamo serán descontados por anticipado y los términos del crédito son 3/15 neto 50 a) Que alternativa tiene el costo real mas bajo b) Si la compñia no toma los descuentos por pronto pago que conclusiones pueden tomar los analistas externos Costo = Porc – Peesc / 100-% desc x 360 / Fech. Fin ven – Periodo Desc x pp Costo = (3/97) (360/50-15) = 31.81% Costo = ($400,000) (31.81) = $127, Cargo por interés = (tasa anual / 360) (60) (400,000) = (.24/360) (60) (400,000) = $ 16, Costo de préstamo
Se deben considerar las empresas que paguen más constante y a tiempo para el
