Confecciones La Gitana S.A Apertura del caso 1. ANTECEDENTES La empresa de confecciones “Gitana” fue constituida el 11 de enero del 2017, con los aportes del señor Millares y un socio. La empresa se encuentra debidamente representada por ambos, pero el señor Millares es el Gerente. La empresa solicita un crédito por S/. 22,000 para financiar la adquisición de una máquina remalladora, con lo que esperan brindar un mejor servicio y llegar a un número mayor de clientes en una primera etapa. Desarrollo del caso (El problema) 2. LA ADMINISTRACION DEL NEGOCIO El señor Millares, quien dirige el negocio, es de profesión administrador. Actualmente, trabaja como profesor en un reconocido instituto y tiene un socio (quien también es profesor de ese Instituto) que le apoya en la administración del negocio. Ambos invirtieron sus ahorros para constituir la empresa y se encuentran muy comprometidos con el negocio y en estos 2 años han logrado el reconocimiento de sus clientes. En la fábrica de confecciones se puede observar un grato ambiente de trabajo y una identificación del personal con el negocio por encima de lo usual. Se observa incluso participación de trabajadores en las decisiones operativas del negocio. Debemos analizar la situación de la empresa, por lo que, Requerimos información a las SBS y a INFOCOR no encontrándose información negativa de los socios. Al solicitar los recibos de agua, luz, teléfono, arbitrios municipales, SUNAT, formularios 402 y 118 de los últimos meses se constató que se encuentra al día en sus pagos. Adicionalmente, sus proveedores informan que la empresa cumple con el pago de sus deudas. 3. RESPALDO EN ACTIVOS Si se trata de garantizar las operaciones de crédito, el señor Millares cuenta con activos adquiridos con sus propios recursos totalmente pagados y sin ningún gravamen, como los siguientes activos fijos. Asimismo, también cuenta con una camioneta, como respaldo, que le sirve para el reparto de las ventas realizadas y que se encuentra valorizada en U$$ 23,080. Adicionalmente, cuenta con maquinarias que han sido tasadas por personal de confianza del banco, asignándose un valor de realización de U$$ 32500. UD Evaluación de créditos para mediana empresa CICLO (IV) Pág. 2 4. DE LA OPERACIÓN Con esta información que es de conocimiento del banco, se plantea la posibilidad de otorgar un crédito de S/. 22,000 a la empresa para la adquisición de una máquina remalladora que permitirá que se incremente el volumen de producción y las ventas. Dicho préstamo se está negociando ser cancelado mediante el pago de 6 cuotas iguales mensuales, considerando una tasa activa mensual de 2.5%. En el mes de junio, la empresa ha recibido la visita de funcionarios del banco y se ha tomado la siguiente información al 31 de marzo: 1) Las cuentas por cobrar ascienden a S/. 20,000, y se cobran en abril. 2) El inventario de existencias indica que se cuenta en términos monetarios con: S/. 25,000 en materia prima S/. 22,000 en productos en proceso S/. 150,000 en productos terminados 3) Se cuenta con activos fijos por S/. 200,000 4) Las cuentas por pagar ascienden a S/. 10,500 y se pagan en abril 5) Su costo de producción por docena de buzos es de S/. 1,200 y su valor de venta S/. 1,350 6) De acuerdo a la información histórica se puede determinar que sus ventas reales en los meses de abril, mayo y junio han sido: S/. 300,000, S/. 260,000 y S/. 270,500 respectivamente. Se prevé que las ventas según sus proyecciones y de acuerdo a lo obtenido en años anteriores para los siguientes 6 meses del año podrían ser: Julio S/. 270,833 Agosto S/. 310,000 Septiembre S/. 240,000 Octubre S/. 350,000 Noviembre S/. 220,000 Diciembre S/. 230,000 7) Las ventas de la empresa son 100% al contado y no se considera que existan cuentas incobrables. 8) Sus gastos por compras en el mes de abril son S/. 270,000 y la empresa tiene determinado que las compras representan siempre el mismo porcentaje de las ventas en cada uno de los meses, las que son pagadas en su totalidad al contado. 9) El saldo inicial de caja para el mes de abril fue de S/ 10,250 según información de campo 10) Se considera que, de ser aprobado el préstamo, este sería desembolsado a inicios del mes de junio, no hay otros ingresos extraordinarios, salvo las ventas normales. En el mismo mes con el préstamo recibido se compra la remalladora. 11) Los egresos operativos se asumen que ascenderán a S/. 8,900 para todos los meses con excepción para los meses de septiembre y octubre que serán S/. 9,500 y S/. 10,500 respectivamente. Los gatos mensuales están conformados por: viáticos a los vendedores S/. 3,000, alquiler S/. 1,500, movilidad S/. 1,500, gastos de oficina S/. 2,500, servicios varios S/. 2,500 y otros gastos S/. 2,500. UD Evaluación de créditos para mediana empresa CICLO (IV) Pág. 3 A partir del mes de septiembre se empezará a pagar las cuotas del préstamo recibido, habiendo negociado un periodo de gracia de 2 meses, solamente para la amortización de capital, los intereses si se pagan a partir de julio. Las existencias al 31 de diciembre comprendían: Materia prima S/ 25,000 Productos en proceso S/. 40,937 Productos terminados S/. 150,000. Cierre del caso Con la información recibida se solicita lo siguiente: 1. Prepara un balance general al 31 de marzo 2. Elabora un flujo de caja proyectado de abril a diciembre 3. Establece el cronograma de la deuda 4. Analiza el Balance general y el estado de ganancias y pérdidas al 31 de diciembre 5. Elabora un Reporte de Crédito emitiendo opinión sobre la solicitud de crédito de la empresa de confecciones “Gitana
